Биткойн ослабевает по мере того, как ликвидность иссякает, а факторы спроса становятся обратными

Биткойн сталкивается с трудностями, поскольку рынки сталкиваются с резким откатом в спросе. NYDIG подчеркивает тревожный сдвиг во всех основных каналах притока капитала, которые поддерживали недавние ралли. Крипторынок теперь наблюдает, как новая ликвидность собирает темп, и трейдеры с renewed concern отслеживают каждую точку данных. Этот замедленный процесс вызывает более широкую дискуссию о глубине текущей поддержки и прочности недавнего институционального интереса.

Последние исследования NYDIG указывают на четкую тенденцию. Капитал сейчас не спешит вкладываться в Биткойн, потому что три основных источника притока сейчас одновременно разворачиваются. Эта тенденция подстегивает растущий дефицит ликвидности Биткойна, который влияет как на краткосрочные настроения, так и на долгосрочную уверенность. Инвесторы теперь задаются вопросом, является ли этот разворот временной корректировкой или более длительной структурной тенденцией.

Эта среда приносит новую неопределенность для розничных трейдеров и учреждений. Биткойн теперь движется в более узком ликвидном диапазоне, и каждое изменение в потоках быстрее двигает рынок. Страх нарастает вокруг сокращающегося спроса по мере увеличения давления оттока ETF, ослабления активности DAT и уменьшения ликвидности стейблкоинов.

Давление на выход ETF сильно ударило по Биткойну сильнее, чем ожидалось

Данные ETF теперь показывают сильное и постоянное давление продаж со стороны нескольких ключевых эмитентов. Инвесторы выводят крупные суммы из спотовых продуктов по мере ослабления краткосрочных настроений. Это давление оттока ETF вызывает прямое напряжение на ликвидность рынка, поскольку эти продукты когда-то действовали как основной источник топлива.

Потоки от крупных учреждений резко замедляются, и эта тенденция совпадает с данными от NYDIG. Многие трейдеры ожидали более стабильных покупок, однако текущие условия показывают явный разворот по сравнению с предыдущими месяцами. Каждая сессия теперь выявляет новые снижения в балансах ETF, и это углубляет ликвидный кризис Биткойна в критический момент.

Когда ETF-автомобили уменьшаются, они забирают капитал с рынка. Это удаление уменьшает глубину и увеличивает волатильность. Трейдеры корректируют стратегии, поскольку цена быстрее реагирует на каждое изменение объема.

Деятельность DAT снижается и отводит больше капитала с рынка

Ежедневные активные переводы, или активность DAT, теперь снижается на протяжении нескольких недель. NYDIG отмечает, что производительность DAT непосредственно влияет на драйверы рыночного спроса, потому что отражает реальное перемещение активов пользователями. Низкий уровень DAT означает, что пользователи перемещают меньше токенов между платформами или кошельками. Этот замедленный темп сигнализирует о более слабом вовлечении в экосистему.

Падение активности DAT обычно устраняет важный источникTransactional demand. При ослаблении производительности DAT рынок наблюдает за медленной ротацией капитала. Этот сдвиг добавляет дополнительные опасения по поводу нехватки ликвидности Биткойна, и трейдеры теперь внимательно отслеживают графики DAT.

Объем DAT показывает прямой рост во время каждого крупного бычьего рынка, потому что реальный спрос пользователей поднимает всю сеть. В настоящее время происходит противоположное: низкая ротация создает более сильное давление на краткосрочный ценовой момент.

Рынок готовится к большей волатильности по мере ужесточения ликвидности

Биткойн сейчас сталкивается с критической фазой. Инвесторы отслеживают каждую метрику притока и оттока, ожидая знаков стабильности. Рыночная структура сильно зависит от ликвидности, и каждое изменение потока добавляет давление или облегчение.

Текущие данные показывают ясную тенденцию к ужесточению ликвидности. Давление оттока ETF, ослабленная активность DAT и сокращающиеся балансы стейблкоинов теперь определяют краткосрочные ценовые движения. Трейдерам необходимо оценивать риски, следить за сигналами и адаптироваться к быстрым изменениям во время этого сжатия ликвидности.