Какие криптовалютные ETF существуют в 2025 году? На американском рынке на данный момент насчитывается 30 криптовалютных ETF, общий объем активов под управлением которых превысил 100 миллиардов долларов. Фонд BlackRock iShares Bitcoin Trust (IBIT) с 71,76 млрд долларов уверенно занимает лидирующую позицию, за ним следуют Fidelity и Grayscale. Эти ETF делятся на два основных типа: спотовые и фьючерсные.
BlackRock IBIT лидирует с 71,76 млрд долларов и доминирует на рынке
Какие криптовалютные ETF 2025 года являются крупнейшими по объему активов? BlackRock iShares Bitcoin Trust (IBIT) с активами в 71,76 млрд долларов занимает первое место, средний дневной объем торгов — 2,03 млрд долларов, комиссия — всего 0,25%. IBIT был запущен в январе 2024 года и за чуть более года стал одним из самых быстрорастущих ETF в истории, что является беспрецедентным достижением для отрасли ETF.
Успех IBIT обусловлен несколькими факторами. Во-первых, это бренд BlackRock. Как крупнейшая в мире управляющая компания с активами свыше 10 триллионов долларов, продукты BlackRock автоматически вызывают доверие у институциональных инвесторов. Во-вторых, конкурентоспособная комиссия — 0,25% среди биткоин-ETF является низкой, значительно ниже 1,50% у Grayscale. В-третьих, преимущество ликвидности: средний дневной объем торгов IBIT превышает 2 млрд долларов, что позволяет выполнять крупные сделки с минимальными проскальзываниями.
Fidelity Wise Origin Bitcoin Fund (FBTC) занимает второе место с 21,35 млрд долларов и также использует стратегию низкой комиссии — 0,25%. Fidelity как одна из крупнейших компаний по управлению взаимными фондами в США обслуживает преимущественно консервативных пенсионных инвесторов, которые ранее скептически относились к криптовалютам. Успех FBTC показывает, что даже самые консервативные инвесторы начинают рассматривать биткоин как легитимный класс активов.
Grayscale Bitcoin Trust ETF (GBTC), несмотря на высокую комиссию в 1,50%, по-прежнему управляет активами в 15,5 млрд долларов благодаря преимуществу первого продукта на рынке биткоин-трастов. В 2024 году GBTC был преобразован из траста в структуру ETF, что значительно повысило его ликвидность и доступность. Однако высокая комиссия становится его главным недостатком в конкуренции, и средства постепенно перетекают к более дешевым конкурентам.
Top 5 крупнейших криптовалютных ETF 2025 года
IBIT (BlackRock Bitcoin): 71,76 млрд долларов, комиссия 0,25%
FBTC (Fidelity Bitcoin): 21,35 млрд долларов, комиссия 0,25%
GBTC (Grayscale Bitcoin): 15,5 млрд долларов, комиссия 1,50%
ETHA (BlackRock Ethereum): 11,43 млрд долларов, комиссия 0,25%
BTC (Grayscale Bitcoin Mini Trust): 4,05 млрд долларов, комиссия 0,15%
Суммарные активы этих пяти ETF превышают 124 млрд долларов, что составляет большую часть всего рынка криптовалютных ETF. Такая концентрация показывает, что инвесторы предпочитают продукты с низкой комиссией от известных управляющих компаний.
Ключевые различия между спотовыми и фьючерсными ETF: полный разбор
Какие типы криптовалютных ETF существуют в 2025 году? Основные два типа — спотовые и фьючерсные. Спотовые ETF отслеживают стоимость конкретной криптовалюты путем физического владения монетой — это отличный выбор для инвесторов, желающих просто инвестировать в криптовалюту без сложностей хранения. Фьючерсные ETF не владеют криптовалютами напрямую — цена определяется на основании фьючерсных контрактов, то есть расчет ведется по предполагаемой будущей стоимости актива.
Ключевое преимущество спотовых ETF — точное отслеживание цены. Так как такие ETF непосредственно владеют биткоином или эфиром, их чистая стоимость активов (NAV) практически синхронизирована с рыночной ценой криптовалюты. Покупая паи IBIT, инвестор фактически опосредованно владеет соответствующим количеством биткоинов. Такая структура устраняет расходы на роллирование фьючерсов и риск базиса.
Фьючерсные ETF сталкиваются с проблемой отслеживания. Фьючерсные контракты имеют сроки истечения, управляющий ETF вынужден регулярно продавать истекающие контракты и покупать более дальние — этот процесс называется «роллирование». Обычно дальние контракты стоят дороже ближних (контанго), поэтому каждое роллирование приводит к потерям. В долгосрочной перспективе фьючерсные ETF часто отстают от спотовой цены.
ProShares Bitcoin ETF (BITO) — крупнейший фьючерсный биткоин-ETF с активами 2,76 млрд долларов, но его объем значительно меньше спотовых ETF. Когда BITO был запущен в 2021 году, он был единственным вариантом на рынке, но после утверждения спотовых ETF в 2024 году большая часть капитала перетекла из BITO в спотовые фонды. Эта миграция наглядно демонстрирует предпочтения инвесторов.
Ключевые различия спотовых и фьючерсных ETF
Структура владения: спотовые — прямое владение криптовалютой, фьючерсные — владение контрактами
Отслеживание цены: спотовые — точное, фьючерсные — возможен базис
Стоимость роллирования: спотовые — отсутствует, фьючерсные — ежемесячные потери
Целевая аудитория: спотовые — долгосрочные инвесторы, фьючерсные — краткосрочные трейдеры
Для большинства инвесторов спотовые ETF — лучший выбор, за исключением случаев, когда стратегия требует использования фьючерсного ETF с эффектом плеча.
Новичкам: три главных преимущества инвестирования в криптовалютные ETF
Какие основные преимущества криптовалютных ETF привлекают инвесторов в 2025 году? Во-первых, простота торговли. В отличие от криптовалют, доступных только на специализированных биржах, крипто-ETF покупаются и продаются так же просто, как акции. Открыть сделку можно через обычный брокерский счет, не регистрируясь на криптобирже, не проходя KYC и не изучая работу криптокошелька.
Второе — гибкость учета. В некоторых юрисдикциях (например, Канада) криптовалютные ETF можно купить в зарегистрированных счетах (TFSA, RRSP) с налоговыми льготами. При прямом владении криптовалютой такие льготы недоступны. Для инвесторов, уделяющих внимание налоговому планированию, это важный фактор.
Третье — безопасность и удобство. Криптовалютные ETF избавляют инвестора от необходимости самому хранить криптокошелек или управлять приватными и публичными ключами. Прямое владение сопряжено с рисками утери ключей, взломов, банкротства бирж и т.д. В структуре ETF эти риски берет на себя профессиональный кастодиан с военным уровнем безопасности и страховкой.
Однако и риски нужно учитывать. Волатильность самих криптовалют крайне высока, ETF не устраняют этот риск. Регуляторная среда продолжает меняться, и изменения политики могут повлиять на работу ETF. Кроме того, возможно наличие ошибки слежения между результатами ETF и рынком, что приводит к отклонениям в ожидаемой доходности. В случае экстремальных рыночных ситуаций может возникнуть риск ликвидности, влияющий на возможность покупки/продажи ETF по желаемой цене.
Топ-10 рекомендованных криптовалютных ETF 2025 года
Какие криптовалютные ETF стоит добавить в портфель в 2025 году? По совокупной оценке объема активов, ликвидности и комиссии, вот топ-10 рекомендаций:
Топ-5 спотовых биткоин-ETF
IBIT (BlackRock Bitcoin): 71,76 млрд долларов, комиссия 0,25%, дневной объем 2,03 млрд (по состоянию на 5 декабря 2026)
FBTC (Fidelity Bitcoin): 21,35 млрд долларов, комиссия 0,25%, дневной объем 320 млн (по состоянию на 5 декабря 2026)
GBTC (Grayscale Bitcoin): 15,5 млрд долларов, комиссия 1,50%, дневной объем 310 млн (по состоянию на 5 декабря 2026)
BTC (Grayscale Bitcoin Mini): 4,05 млрд долларов, комиссия 0,15%, дневной объем 50,6 млн (по состоянию на 5 декабря 2026)
BITB (Bitwise Bitcoin): 3,73 млрд долларов, комиссия 0,20%, дневной объем 110 млн (по состоянию на 5 декабря 2026)
Топ-5 спотовых эфир-ETF
ETHA (BlackRock Ethereum): 11,43 млрд долларов, комиссия 0,25%, дневной объем 960 млн
ETHE (Grayscale Ethereum): 3,46 млрд долларов, комиссия 2,50%, дневной объем 210 млн
FETH (Fidelity Ethereum): 1,34 млрд долларов, комиссия 0,25%, дневной объем 200 млн
ETH (Grayscale Ethereum Mini): 1,27 млрд долларов, комиссия 0,15%, дневной объем 290 млн
ETHW (Bitwise Ethereum): 374 млн долларов, комиссия 0,20%, дневной объем 31,2 млн
С точки зрения комиссий продукты Grayscale, хоть и крупные по объему, заметно дороже конкурентов. 1,50% у GBTC и 2,50% у ETHE в долгосрочной перспективе существенно снижают доходность. Для сравнения, у BlackRock и Fidelity комиссия 0,25%, а у мини-версий Grayscale — 0,15%, что гораздо выгоднее. Для долгосрочного инвестора критически важно выбирать низкие комиссии: даже разница в 0,5% за 10 лет инвестирования даст значительный эффект сложных процентов.
По объему торгов IBIT и ETHA существенно опережают конкурентов, что позволяет крупным инвесторам быстро входить и выходить без сильного влияния на цену. Для тех, кто совершает частые сделки или держит большие позиции, ликвидность — второй по значимости фактор после комиссии.
Часто задаваемые вопросы (FAQ)
Что такое криптовалютный ETF?
Криптовалютный биржевой фонд (ETF) — это удобный способ инвестировать в криптовалюты через обычный брокерский счет, без необходимости самостоятельно хранить или управлять монетами. ETF торгуются на биржах и отслеживают цену таких криптовалют, как биткоин или эфир. Как и в случае с традиционными ETF, инвестор покупает паи фонда и получает ценовую экспозицию, не заботясь о кошельках и приватных ключах.
Как купить криптовалютный ETF?
Купить можно через любой стандартный брокерский счет — процесс аналогичен покупке акций. В приложении или на сайте брокера найдите тикер (например, IBIT, FBTC), введите нужное количество и оформите заявку. Регистрироваться на криптобирже или открывать кошелек не требуется.
Что выбрать: спотовый или фьючерсный ETF?
Для долгосрочных инвесторов рекомендуются спотовые ETF (например, IBIT, FBTC), они точнее отслеживают цены и не имеют издержек роллирования. Фьючерсные ETF (например, BITO) подходят только для краткосрочных сделок или специфических стратегий из-за ошибок отслеживания.
С какой суммы можно начать инвестировать?
Одна акция IBIT стоит примерно 52 доллара, FBTC — около 80 долларов. Некоторые брокеры поддерживают дробные сделки, так что теоретически достаточно 50 долларов. Рекомендуется начинать минимум с 1000 долларов для диверсификации затрат.
Как облагаются налогом криптовалютные ETF?
В США считаются ценными бумагами и облагаются налогом на прирост капитала (долгосрочный — 0%-20% при владении более года, краткосрочный — по стандартной ставке налога на доходы). Тайваньским инвесторам при покупке через зарубежных брокеров требуется декларировать зарубежный доход.
Безопаснее ли ETF по сравнению с прямой покупкой биткоина?
Уровень безопасности разный: у ETF нет риска утери приватных ключей или взлома, но есть необходимость доверять кастодиану; при прямом владении вы полностью контролируете активы, но ответственность за безопасность лежит на вас. ETF регулируются SEC, что дает дополнительную защиту, но торгуются только в рабочие дни; биткоин же доступен для торговли 24/7.
