SEC выдает безвозражения! Токенизация DTCC одобрена, акции Russell 1000 размещены на блокчейне

Американская комиссия по ценным бумагам и биржам (SEC) выдала дочерней компании депозитарно-расчетной компании (DTCC) без возражений письмо, разрешающее ей предоставлять услуги по токенизации ценных бумаг на рынке, осуществляя токенизацию активов, хранящихся в доверительном управлении дочерней компанией DTCC — DTC, в контролируемой производственной среде. В число активов входят индекс Russell 1000, ETF, отслеживающие основные индексы, казначейские билеты США, облигации и векселя с высокой ликвидностью, запуск которых запланирован на вторую половину 2026 года.

Токенизация на блокчейне — сердце Уолл-стрит и преобразование DTCC

(Источник: SEC)

DTCC управляет важнейшей инфраструктурой рынка, обеспечивая клиринг, расчет и торговлю ценными бумагами в США, ежегодно обрабатывая сделок на триллионы долларов. Когда эта ключевая инфраструктура Уолл-стрит решает внедрять токенизацию, это означает официальное признание блокчейн-технологий в традиционной финансовой системе. Ранее токенизация в основном развивалась за счет крипто-родных компаний, а участие DTCC придает токенизированным ценным бумагам институциональную надежность и соответствие нормативам.

Выдача без возражений свидетельствует о том, что председатель SEC Пол Аткинс придерживается открытой позиции по криптовалютам. Аткинс ранее был лоббистом криптоиндустрии и изложил, как криптовалютные продукты могут попасть под юрисдикцию SEC. Эта позиция резко отличается от жесткой линии предыдущего председателя Гэри Генслера. За последние несколько месяцев SEC выдала два письма без возражений проектам децентрализованных инфраструктурных сетей (DePIN), а в конце сентября также устранены препятствия для использования государственных доверительных компаний в качестве криптохранителей в инвестиционных консультантах.

«DTC сможет токенизировать реальные активы, и цифровая версия будет обладать теми же правами, защитой инвесторов и правом собственности, что и традиционные активы», — говорится в заявлении. Это означает, что токенизированные ценные бумаги не являются «теневыми активами» или «производными», а полностью эквивалентны бумажным ценным бумагам в цифровой форме. Владельцы токенизированных акций получат те же права голосования, дивиденды и другие права акционеров. Такая эквивалентность — ключ к принятию токенизированных ценных бумаг в массах.

Письмо без возражений разрешает DTCC предоставлять услуги на заранее одобренных блокчейнах, однако конкретные платформы не раскрываются. Этот выбор существенно повлияет на всю отрасль: Ethereum, Solana, Avalanche и другие публичные блокчейны борются за статус платформы №1 для институциональной токенизации ценных бумаг. Выбранная DTCC блокчейн-платформа получит значительные бизнес-возможности и технологическое подтверждение.

Влияние на рынок: Russell 1000 и 36 трлн долларов в госдолге на блокчейне

DTC планирует токенизировать индекс Russell 1000, ETF, отслеживающие основные индексы, а также казначейские билеты США, облигации и векселя. Индекс Russell 1000 охватывает 1000 крупнейших публичных компаний США по рыночной капитализации, что составляет примерно 92% всей американской фондовой биржи, включая Apple, Microsoft, Amazon и другие технологические гиганты. Токенизация этих акций означает, что практически все важные американские публичные компании будут иметь свои цифровые версии.

Токенизация государственного долга США — более глубокий аспект. Общий объем долга США превышает 36 трлн долларов и является крупнейшим и наиболее ликвидным финансовым рынком в мире. Токенизация госдолга может значительно повысить его эффективность как залога. В традиционной финансовой системе использование долговых обязательств как залога требует сложных процедур передачи и регистрации, а токенизация позволяет мгновенно передавать и залогать их на блокчейне, существенно повышая капиталовложения.

Три революционных преимущества токенизации ценных бумаг

Повышенная ликвидность залога: Токенизированные ценные бумаги могут использоваться в DeFi-протоколах в качестве залога, высвобождая триллионы долларов невостребованных активов

Круглосуточная торговля: Преодоление ограничений традиционных рыночных часов — инвесторы по всему миру смогут торговать в любое время

Инновации в программируемости: Смарт-контракты обеспечивают автоматическую выплату дивидендов, автоматическое осуществление голосования, исполнение условий сделок и другие новые функции

Генеральный директор ЛаСара подчеркнул эти революционные преимущества, подчеркнув, что долгосрочная миссия DTCC в области токенизации — это не только технологическое обновление, но и переосмысление принципов работы рынка ценных бумаг. План запуска во второй половине 2026 года предусматривает достаточный подготовительный период — интеграцию технологий, обучение участников, создание нормативных процессов. После запуска эта услуга станет знаменательным событием, означающим официальный вход Уолл-стрит в эпоху блокчейна.