Правда о потерях розничных инвесторов: 10 сделок в неделю — лучше отдохнуть, победители ленятся

Рассовые инвесторы теряют и зарабатывают деньги, не техника является самой большой разницей, а частота сделок. Данные показывают, что убыточные инвесторы совершают более 10 сделок в неделю, а прибыльные — всего 3–5 сделок за квартал. Обычные трейдеры сталкиваются с структурными недостатками при внутридневной торговле: отсутствием реального потока ордеров, ясной карты ликвидности, информацией о позициях маркет-мейкеров и преимуществом в исполнении. Настоящие победители знают, что после крупной победы лучше отдохнуть и остудить голову, а не продолжать торговать.

Три смертельных ловушки частых сделок

Основная причина убытков розничных трейдеров — не в том, что они никогда не выигрывали, а в том, что они никогда не останавливались. Высокочастотная торговля по сути — это структурная ловушка для обычных инвесторов. Когда вы совершаете более 10 сделок в неделю, даже при самом строгом дисциплине и управлении рисками математика в конечном итоге заставит вас проиграть полностью.

Первая ловушка — информационная асимметрия. Рассовые трейдеры торгуют без информационного преимущества, а институциональные трейдеры используют терминал Bloomberg, где есть данные, недоступные обычным инвесторам. Рассовые трейдеры смотрят на графики с помощью TradingView, полагая, что несколько индикаторов позволяют конкурировать с крупными игроками — это уже шутка. Если вы торгуете всего несколько раз в квартал, вы, возможно, сможете выжить, но HFT подходит только институциям.

Вторая ловушка — накопление издержек. Каждая сделка сопряжена с комиссиями, проскальзываниями и спредами, которые при высокочастотной торговле растут экспоненциально. Предположим, что средние издержки на сделку составляют 0.2%, то 10 сделок в неделю дадут 2% издержек за неделю, а за месяц — 8%. Это означает, что чтобы выйти в ноль, нужно за месяц заработать более 8%, без учета убытков. Для прибыльных инвесторов, совершающих всего 3 сделки за квартал, издержки могут быть всего 0.6%.

Третья ловушка — психологические издержки. Частая торговля вызывает зависимость: каждое нажатие кнопки выделяет дофамин, и это возбуждение постепенно притупляет ваши суждения. Если вы торгуете 8 часов в день, ваш мозг начнет искать возможности для сделок, даже если рынок их не предлагает. Поэтому убыточные инвесторы постоянно торгуют, а прибыльные — часто отдыхают.

Три ключевых момента убытков розничных трейдеров

Большая победа — не продолжать: каждая крупная потеря — результат продолжения торговли после большой прибыли. Истинный успех — это сохранить деньги, а не постоянно зарабатывать.

Маленькие убытки — попытка вернуть: после убытка в 5% сразу открывать новые позиции, чтобы вернуть деньги, что приводит к «отыгрышу» и увеличению убытка до 20%.

Бесполезные сделки из-за скуки: искать возможность торговать без четких сигналов, воспринимая инвестиции как игру, а не как работу с подтвержденными данными.

Почему отдых — это основная стратегия заработка

Настоящие розничные трейдеры, умеющие сохранять деньги, имеют общий признак: они решают уйти с рынка после выигрыша и делают паузу. Это не случайность, а сознательная стратегия. Заработать на торговле — не так сложно, как защитить свои деньги.

Установка лимита на количество сделок — эффективный способ защиты. Опытные трейдеры создают «наказательную систему»: если превышают лимит сделок за квартал, их наказывают. Такой механизм заставляет входить в рынок только при наилучших условиях, а не по случайным причинам. Три–пять сделок за квартал означают, что нужно ждать действительно крупной возможности, а не гоняться за мелкими колебаниями.

Мудрость «выиграл — сбежал» заключается в разрыве порочного круга зависимости от торговли. Все успешные сделки, позволяющие сохранить деньги надолго, связаны с тем, что после крупной рыночной волны трейдер выбирает отдых и спокойствие. Этот подход очевиден, но большинство розничных трейдеров его не усваивают. Они после 30% прибыли сразу ищут следующую возможность, а потом все прибыльные сделки возвращают в результате серии убытков.

Ценность отдыха — не только в предотвращении переутомления, но и в сохранении ясности мышления. Сделав паузу, ваш мозг освобождается от состояния «обязательно торговать», восстанавливает объективность оценки рынка. Тогда вы увидите истинные возможности, а не те, что придумали вы сами.

Внутридневная торговля: маскировка азартных игр под навык

Самая большая трагедия убытков розничных трейдеров — не в самом убытке, а в их вере, что они не торгуют азартно. Волна внутридневной торговли превзошла по масштабам даже волну покупки товаров для перепродажи 2016–2017 годов, и все мы знаем, чем она закончилась. Молодые обычные трейдеры искренне верят, что дисциплина и риск-менеджмент позволяют им не играть в азартные игры, а торговать как навык, встроенный в повседневную жизнь.

Это похоже на маскировку казино под кофейню. Когда вы заходите в Лас-Вегас или Макао, ясно понимаете, что попали в азартное заведение. Ваш мозг мгновенно осознает, что это — азартная игра. Но сегодня начинающие трейдеры заходят в рынок, думая, что учатся навыку, а сами оказываются за столом, специально созданным для постепенного опустошения.

Если бы они знали, что торгуют азартно, часть их сознания понимала бы, когда пора остановиться. Но как только они начинают считать это системой, остановиться уже невозможно — они продолжают кликать, пока рынок не обчистит их полностью. Вот почему люди недооценивают сложность торговли и переоценивают свои силы.

Что касается тех, кто кажется зарабатывающими, — большинство из них просто попали на хороший тренд. Им везло в правильное время, и благодаря дисциплине, полученной после прошлых убытков, они научились останавливаться после выигрыша. Но даже такие счастливчики составляют менее 1% всех обычных трейдеров.

Чтобы перестать терять деньги на крипторынке, — перестаньте торговать внутри дня. Выигрыш — не в том, что внезапно заработал много, а в том, что сохранил эти деньги, а не потерял их полностью в следующем году.