12.13 AI日报 Курс криптовалюты: ужесточение регулирования, рыночная нестабильность и инновационные прорывы

一. Тренды

1. Головой Федеральной резервной системы Джером Павел выступил с ястребиными сигналами, что вызвало резкое падение крипторынка

Глава ФРС Джером Павел в ходе речи заявил, что для контроля инфляции возможно потребуется повысить процентные ставки до уровня выше ранее ожидаемого. Эти ястребиные комментарии вызвали опасения на рынке, что привело к значительному падению таких основных криптовалют, как биткойн и эфир, в тот же день.

Павел подчеркнул, что несмотря на замедление инфляции по последним данным, уровень инфляции все еще значительно превышает целевой уровень в 2%. Для снижения инфляции до приемлемого уровня ФРС, возможно, потребуется повысить ставки выше ожидаемого ранее уровня и удерживать их там некоторое время.

Эти заявления сразу вызвали сильные колебания рынка. Биткойн временно упал более чем на 5%, пробив уровень 17 000 долларов. Эфир также резко снизился, временно утратил поддержку на уровне 1200 долларов. Аналитики отмечают, что ястребиные заявления Павела усилили опасения инвесторов относительно рецессии и вызвали волну распродаж рисковых активов.

В то же время объем торгов и волатильность на рынке криптовалют резко выросли. Некоторые институциональные инвесторы решили временно выйти из рынка и наблюдать за последующей политикой, а отдельные розничные инвесторы воспользовались ситуацией для покупки по более низким ценам, делая ставку на долгосрочные перспективы криптовалют.

В целом, выступление Павела вновь подчеркнуло важность макроэкономической политики для крипторынка. Будущие тенденции инфляции и ставок продолжат определять волатильность цен на криптовалюты.

2. Япония планирует ввести единый налог по 20% на доходы от криптовалютных сделок

Правительство Японии приступает к корректировке налоговой политики по доходам от сделок с криптовалютами, планируя установить единый налог в 20% независимо от суммы сделки, чтобы обеспечить равные условия с акциями, инвестиционными трастами и другими финансовыми инструментами. Эта мера направлена на снижение налоговой нагрузки инвесторов и стимуляцию внутреннего торгового рынка.

В настоящее время в Японии применяется комбинированный налог на доходы от криптовалютных сделок, при котором они объединяются с доходами от зарплаты и бизнеса, и применяются прогрессивные налоговые ставки, достигающие 55%. Этот высокий налог считается одной из причин торможения развития крипторынка в стране.

Новая политика будет использовать режим разделения налогов, при котором доходы от сделок с криптовалютами не будут объединяться с другими доходами, а по ним будет применяться отдельная ставка в 20%. Правительство планирует включить эти изменения в рамки налоговой реформы 2026 года, которая, как ожидается, будет окончательно утверждена к концу года.

Между тем, Финансовая служба Японии собирается внести в парламент в 2026 году поправки к Закону о торговле финансовыми инструментами, направленные на усиление регулирования сделок с криптовалютами. Планируется четко запретить инсайдерскую торговлю с использованием неразглашенной информации и обязать эмитентов криптовалют раскрывать соответствующую информацию.

Аналитики отмечают, что эти меры будут способствовать долгосрочному развитию рынка криптовалют в Японии. Разумная налоговая политика и регулирование привлекут больше инвесторов и институтов, повысят активность и ликвидность рынка, а также стимулируют развитие отрасли в направлении нормативной прозрачности и стандартизации.

3. Sony Bank планирует выпустить долларовый стейблкоин для использования в игровых платежах

Sony Bank планирует в фискальном году 2026 выпустить долларовый стейблкоин в США, который будет использоваться для оплаты игровых и анимационных контентов внутри экосистемы Sony. Эта инициатива считается важным шагом для входа Sony в сферу Web3 и блокчейна.

Сообщается, что стейблкоин Sony будет привязан к доллару в соотношении 1:1, пользователи смогут покупать и выкупать его за доллары. Планируется интеграция в платформу PlayStation, стриминговые сервисы анимационного контента и другие сервисы компании, чтобы обеспечить более удобные способы оплаты.

По сравнению с традиционными методами оплаты, такими как кредитные карты или Alipay, платежи с использованием блокчейн-стейблкоинов обладают более низкими комиссиями и быстрыми расчетами. Sony надеется повысить качество пользовательского опыта и занять лидирующие позиции в игровой и развлекательной сферах.

Однако вопрос регулирования стейблкоинов остается актуальным. Недавно Комиссия по ценным бумагам и биржам США (SEC) предупредила о некоторых алгоритмических стейблкоинах, потребовав к ним соответствия регуляторным требованиям ценных бумаг. Выпускаемый Sony стейблкоин является полностью резервированным и, возможно, будет подпадать под более мягкое регулирование.

Аналитики считают, что данная инициатива отражает сильный интерес технологических гигантов к Web3 и блокчейну. В будущем ожидается, что другие крупные компании последуют примеру Sony, внедряя криптовалюты и блокчейн-технологии в свои экосистемы для новых цифровых пользовательских опытов.

4. Биржа криптовалют get запускает розыгрыш с призами в реальных предметах

Криптовалютная биржа get объявила о запуске двойного розыгрыша для новых пользователей, который доступен на сайте на китайском языке и через некоторые каналы. Во время акции участники, прошедшие KYC и выполнившие торговые задачи, смогут получить возможность выиграть ценные призы и сюрпризы.

Сообщается, что каждый дополнительный шанс на розыгрыш увеличивает вероятность получения главных призов, а шанс выиграть — 100%. В призовом фонде раздела “Скретч-карты” есть USDT в диапазоне 5-100 долларов и случайные лимитированные сувениры. В “слепых” коробках — денежные призы до 888 долларов, а также подарочные карты JD.com, фен Дайсон, цепочки из золота и другие реальные награды.

Ответственный представитель get отметил, что цель акции — привлечь новых участников на платформу и наградить существующих пользователей. Раздача наличных и физических призов помогает повысить активность пользователей и укрепить узнаваемость get на рынке криптовалютных бирж.

Индустриальные эксперты считают, что в условиях текущего спада рынка криптовалют подобные акции — это маркетинговая стратегия для удержания текущих клиентов и привлечения новых потоков трафика. В долгосрочной перспективе биржам необходимо сосредоточиться на разработке инновационных продуктов, повышении безопасности и качества обслуживания, чтобы действительно завоевать доверие пользователей.

В целом, несмотря на краткосрочную выгоду в виде трафика, для закрепления позиций на рынке криптовалютных бирж необходимо постоянно совершенствовать пользовательский опыт и внедрять инновационные решения.

5. Киберпреступная группа Лазарус из Северной Кореи активно атакует криптоиндустрию

По докладу компании по кибербезопасности AhnLab, за последние 12 месяцев наиболее часто упоминаемой группой злоумышленников из Северной Кореи является Lazarus. Основные методы — целевая фишинг-атака с использованием “рыболовных” писем, маскирующихся под приглашения на лекции, запросы собеседований и т.п.

В отчете говорится, что Lazarus считается подозреваемым в нескольких крупных инцидентах, включая инцидент с платформой Bybit 21 февраля, в результате которого было потеряно $1,4 млрд, а также недавнюю уязвимость на бирже Upbit в Южной Корее, приводившую к утечке $30 млн.

Аналитики AhnLab отмечают, что методы Lazarus становятся все более сложными, они умеют точно нацеливаться на цели и используют высоко имитированные фишинговые письма с вредоносными файлами или ссылками для получения контроля над системами. После успешной атаки злоумышленники могут свободно похищать криптовалюту и чувствительные данные.

Криптоиндустрия давно является приоритетной целью для хакеров. В отличие от традиционных финансовых учреждений, компании и частные инвесторы в криптоотрасли обычно слабее защищены, что делает их более уязвимыми. Высокая стоимость активов и анонимность усиливают привлекательность этой области для злоумышленников.

Для повышения безопасности AhnLab рекомендует компаниям внедрять многоуровневую защиту, включая регулярные аудиты, своевременное обновление программного обеспечения и обучение сотрудников. Также советуют пользователям использовать многофакторную аутентификацию, быть осторожными с неизвестными ссылками и файлами, избегать излишнего раскрытия личных данных.

В целом, развитие криптоиндустрии сопровождается ростом угроз кибербезопасности. Предприятия и инвесторы должны уделять этому вопросу особое внимание, принимать необходимые технологические и управленческие меры для предотвращения крупных потерь из-за хакерских атак.

二. Новости отрасли

( 1. Биткойн кратковременно опустился ниже $87 000, вызвав панические настроения на рынке

Цены на биткойн 1 декабря кратковременно опустились ниже уровня $87 000, вызвав волну паники на рынке. Согласно данным, во время азиатской сессии биткойн достиг минимальных значений в $86 317, что более чем на 4% ниже предыдущего уровня.

Аналитики считают, что снижение связано с ястребиными заявлениями главы Банка Японии Хакана Уда. Он заявил, что при выполнении прогноза по экономической активности и ценам, Банка Японии потребуется продолжить повышение ключевой ставки в зависимости от улучшения ситуации. Эти комментарии усилили ожидания повышения ставок в Японии, что привело к росту доходности двухлетних облигаций выше 1%, а вероятность повышения в декабре достигла 76%.

Одновременно данные по PMI в Китае за ноябрь показали сокращение сферы немонетарных услуг впервые за три года, что вызвало опасения по поводу экономического роста региона. В совокупности эти макроэкономические факторы усилили сомнения инвесторов в отношении глобальной ликвидности.

Аналитики рынка отмечают, что снижение биткойна выявило его высокую чувствительность к макроэкономическим данным. При повышении ожиданий ужесточения денежно-кредитной политики в ведущих экономиках, криптовалютный рынок рискует столкнуться с последствиями. В краткосрочной перспективе биткойн нужно найти поддержку в диапазоне $88 000 — $91 000, чтобы закрепиться и получить новые импульсы к росту.

) 2. Эфир переживает волну распродаж, дневное падение более чем на 5%

Цена эфира 1 декабря также подверглась массовым распродажам, снизившись более чем на 5% за день. Минимальные значения достигли около $2800.

Аналитики отмечают, что эфир, как вторая по капитализации криптовалюта, очень тесно связана с биткойном. В условиях макроэкономических негативных новостей его цена резко снизилась, что вызвало у инвесторов ощущение необходимости защитных продаж рисковых активов, и эфир не стал исключением.

Кроме того, замедление развития экосистемы эфира является важным фактором падения. В последнее время отсутствуют значительные позитивные новости, связанные с эфиром, а такие горячие сегменты как DeFi остаются в упадке, что охладило энтузиазм инвесторов.

Тем не менее, аналитики считают, что перспективы эфира остаются позитивными в долгосрочной перспективе. Внедрение обновления Shanghai, которое постепенно реализуется, должно повысить удобство использования и масштабируемость сети, что может привлечь инвесторов. В краткосрочной перспективе эфиру необходимо удерживаться в диапазоне $2800–$3000, чтобы избежать дальнейших потерь.

3. Эко-система Solana сильно пострадала, SOL опустился ниже $140

Эко-система Solana 1 декабря пережила серьезное падение, токен SOL опустился ниже уровня $140. Данные показывают, что суточное снижение достигло более 7%, минимальные значения достигали $135,5.

Аналитики считают, что развитие экосистемы Solana столкнулось с несколькими проблемами, включая перегрузку сети, разрыв связей у проектов и финансовые трудности команд. Эти факторы оказали давление на цену SOL. Дополнительные негативные новости и снижение доверия к дальнейшему развитию усилили опасения инвесторов и вызвали массовые распродажи.

Одновременно отсутствие новых прорывных приложений и низкая активность внутри экосистемы являются важными причинами снижения SOL. У инвесторов сохраняются опасения относительно будущего роста.

Тем не менее, аналитики считают, что у Solana есть долгосрочный потенциал. При улучшении стабильности сети и появлении новых перспективных проектов, экосистема сможет восстановиться. В краткосрочной перспективе SOL необходимо удерживаться в диапазоне $135–$142, чтобы избегать дальнейших падений.

В целом, динамика 1 декабря значительно снизила настроение инвесторов. Основные криптовалюты — биткойн, эфир и Solana — показали снижение разной степени. Инвесторам рекомендуется внимательно следить за макроэкономической ситуацией, оценивать риски и искать потенциальные возможности для инвестиций.

Третий раздел. Новости проектов

1. Запуск основного сети Aptos, новый виток инноваций в блокчейне

Aptos — перспективный проект блокчейна уровня 1, основанный бывшими сотрудниками Meta, с целью создания высокопроизводительной, безопасной и масштабируемой сети. После долгих разработок и тестирований проект недавно запустил основную сеть, что стало важным этапом его развития.

Запуск основной сети принес ряд технологических прорывов. В первую очередь, Aptos использует новый механизм консенсуса “AptosBFT”, который по сравнению с классическими PoW и PoS значительно повышает пропускную способность и скорость подтверждения транзакций, сохраняя при этом децентрализацию. Также внедрена параллельная обработка смарт-контрактов на базе собственного движка, что решает проблему перегрузки сети. Кроме того, создан собственный язык программирования Move, упрощающий разработку смарт-контрактов.

Этот запуск окажет значительное влияние на индустрию блокчейна. С одной стороны, инновационные технологии Aptos предоставляют новые решения для масштабирования блокчейнов, что может способствовать широкому применению. С другой — развитие экосистемы привлечет новых разработчиков и инвестиции, стимулируя отрасль.

Мнения экспертов положительные. Аналитик CryptoBigBrain отметил: “Запуск Aptos — важная веха, его уникальные механизмы и параллельная обработка значительно повышают производительность блокчейнов.” Другой аналитик CryptoKing добавил: “Развитие экосистемы Aptos привлечет капитал и талант, что поможет индустрии расти дальше.”

2. Arrum представляет новую экосистему dApp, стимулируя инновации в DeFi

Arrum — перспективное решение второго уровня для масштабирования в экосистеме Ethereum. Недавно компания объявила о запуске новой экосистемы децентрализованных приложений, чтобы создать более дружелюбную среду для разработчиков и стимулировать инновации в DeFi.

Основная идея новой экосистемы — это новый каркас разработки, который упрощает создание и развертывание смарт-контрактов, а также предоставляет богатые инструменты и ресурсы. Разработчики смогут легко создавать и запускать DeFi-приложения, такие как платформы кредитования и займов. Также запущен фонд для поддержки перспективных DeFi-проектов.

Эти шаги должны стимулировать развитие DeFi. Упрощенные инструменты и ресурсы привлекут новых разработчиков, ускоряя создание новых приложений. Создание фонда обеспечит финансирование достойных проектов.

Мнения экспертов положительные. Аналитик DeFiGuru отметил: “Arrum существенно облегчает работу разработчиков и способствует развитию DeFi.” Другой аналитик CryptoWhale добавил: “Фонд Arrum поможет талантам реализовать свои идеи, что укрепит всю экосистему.”

3. Мультицепочечная экосистема Cosmos продолжает расширяться, способствуя развитию межблокчейнных взаимодействий

Cosmos — амбициозный проект для решения вопроса взаимодействия разных блокчейнов. Благодаря уникальной архитектуре “межрегиональных хабов” он обеспечивает беспрепятственное соединение и обмен активами между различными сетями. Недавно экосистема расширилась за счет новых крупных проектов, что усилило развитие межцепочечной совместимости.

Ключевые новые участники — Polkadot, Solana и Avalanche. Их интеграция обогатила экосистему, повысила ее разнообразие и добавила новые возможности для взаимодействия. В будущем пользователи смогут свободно передавать активы внутри сети Cosmos, преодолевая барьеры между цепочками.

Расширение экосистемы свидетельствует о новом этапе развития межблокчейнных связей. Больше крупных участников — это усиление возможностей сети и повышение ее авторитета. Развитие межцепочечного взаимодействия также способствует объединению криптоэкосистем и подготовке к масштабным приложениям.

Эксперты приветствуют расширение Cosmos. Аналитик CryptoKing отметил: “Рост экосистемы Cosmos показывает, что межблокчейнное взаимодействие становится реальностью, что значительно ускорит развитие всей индустрии.” Другой аналитик DeFiGuru добавил: “Создание межсетевой платформы Cosmos повысит ликвидность активов и подготовит платформу для крупномасштабных решений.”

Четвертая часть. Экономические новости

1. ФРС повысил ставку на 75 базисных пунктов, подтвердив намерение бороться с инфляцией

Экономика США продолжает замедляться в четвертом квартале 2025 года. Согласно последним данным, реальный ВВП по годовой динамике вырос на 1,8%, что ниже 2,6% в третьем квартале. Уровень инфляции снизился, но все еще превышает целевой уровень в 2%. Индекс цен без учета продуктов питания и энергии (PCE) за ноябрь вырос на 5,5% в годовом выражении, снизившись с 5,9% в октябре. Рынок труда остается стабильным: уровень безработицы в ноябре — 3,7%, без изменений за несколько месяцев.

13 декабря ФРС повысила ключевую ставку на 75 базисных пунктов, подняв целевой диапазон до 4,25–4,5%. Это седьмое повышение в этом году, сумма увеличения — 425 базисных пунктов. ФРС вновь подтвердила, что продолжит бороться с инфляцией и ожидает повторного повышения ставок в 2023 году.

Реакция рынка на решение ФРС была нейтральной. Инвесторы давно ожидали такого решения и в основном сосредоточены на намеках о будущем курсе монетарной политики. После публикации решения фондовые индексы немного выросли, доллар немного ослаб.

Главный экономист Goldman Sachs Jan Hatzius отметил: “Несмотря на снижение инфляции, уровень все еще опасен”. Он ожидает, что в первом квартале 2023 года ФРС повысит ставки еще на 50 базисных пунктов, а затем сделает паузу для оценки ситуации. По его мнению, ставки могут оставаться на уровне 5–5,25% некоторое время, чтобы инфляция вернулась к целевому уровню в 2%.

2. Китай опубликовал данные за 2025 год: рост ВВП составил 6,1%

16 декабря Национальное бюро статистики Китая опубликовало данные: ВВП страны в 2025 году вырос на 6,1% в годовом выражении, что соответствует запланированному диапазону 6–6,5%. По отраслям: первичный сектор — рост на 3,5%, вторичный — на 5,8%, третичный — на 6,6%. Основной вклад в рост — потребление, которое показало увеличение на 65,4%, что на 3,9 процентных пункта выше уровня прошлого года.

За 2025 год доходы населения выросли в реальном выражении на 6,8%, а после корректировки на инфляцию — на 5,1%. Средний доход городских жителей — 38 411 юаней, рост на 5,5% в реальном выражении. Средний доход сельских жителей — 18 594 юаня, рост на 4,5%.

Руководитель Института экономики Китайской академии общественных наук Zhang Xiaojing отметил, что экономика Китая в 2025 году демонстрирует стабильный рост, основные макроэкономические показатели остаются в разумных пределах. Увеличение потребления способствует росту, инвестиции замедлились, но остаются важным драйвером. Экспорт тоже замедлился, но сохраняет высокий уровень. В 2026 году ожидается рост ВВП около 6%.

Zhang Xiaojing добавил, что в 2025 году экономика столкнулась с новыми вызовами, такими как рост геополитических рисков, глобальная инфляция и старение населения. В 2026 году потребуется продолжить активную фискальную и умеренную монетарную политику для стабилизации ситуации.

3. Инфляция в еврозоне достигла рекордных значений, ЕЦБ может увеличить ставки

Данные Eurostat показывают, что в ноябре инфляция в еврозоне достигла 10,6%, что является рекордным уровнем. Рост цен на энергоносители — 34,9% в годовом выражении, продукты питания, алкоголь и табак — на 13,6%. Основная инфляция (без учета энергии и необработанных продуктов) — 5%, что выше октябрьских 4,6%.

Высокая инфляция усиливает риск замедления экономики Европы. В третьем квартале ВВП еврозоны вырос на 0,3% по сравнению с предыдущим кварталом, что значительно ниже во втором квартале — 0,8%. Основные экономики — Германия, Италия — уже вошли в техническую рецессию.

Для борьбы с инфляцией ЕЦБ повысил ставки трижды за последние месяцы, всего на 200 базисных пунктов. Аналитики ожидают, что на декабрьском заседании 15 декабря ЕЦБ снова повысит ставки на 50 базисных пунктов.

Аналитик банка ING заявил, что рекордные показатели инфляции заставят ЕЦБ усилить политику. Он прогнозирует, что в первом квартале 2023 года ставки снова вырастут на 50 базисных пунктов и останутся на уровне около 3% некоторое время.

Экономист банка Commerzbank считает, что в 2023 году Европа может войти в рецессию. В этом году ВВП еврозоны снизится на 0,6%, а уровень безработицы повысится с 6,6% до 7,3%.

( 4. Банка Японии сохраняет сверхмягкую политику, иена резко падает, вызывая рыночную нестабильность

19 декабря Банка Японии неожиданно сохранил сверхмягкую денежно-кредитную политику, что вызвало потрясение на рынке. Банк Японии решил оставить краткосрочную ставку на уровне -0,1% и удерживать целевой диапазон доходности десятилетних облигаций около 0%, с колебаниями в ±0,5%.

Эти решения оказались противоположны ожиданиям рынка, который предполагал более мягкую политику по долгосрочным ставкам. После объявления курса иены к доллару резко упал более чем на 3%, достигнув 137,22 — минимального уровня с 1998 года. Токийская биржа тоже сильно снизилась: индекс Nikkei 225 упал на 2,49%, до 27 777,9 пункта.

Глава Банка Японии Харухико Курода на пресс-конференции заявил, что несмотря на рост инфляции до уровня за 40 лет, базовая инфляция все еще ниже целевого уровня в 2%. Он считает, что экономика страны остается неопределенной, и сохранение мягкой политики поможет обеспечить рост инфляции.

Аналитики Goldman Sachs считают, что такой шаг изменит ожидания рынка по политике Банка Японии. Они ожидают, что к первой половине 2024 года Банк начнет ужесточать политику. Пока иена продолжит ослабевать, возможное снижение до 140 йен за доллар.

Стратег Nomura Daisaku Ueno отметил, что решение Банка Японии вызвало усиление волатильности иены. Он предполагает, что в 2023 году иена может снизиться до 150 йен за доллар, что негативно скажется на импортных расходах и усилит инфляцию.