Ethena тестирует зону спроса $0.20 на фоне продолжающегося медвежьего давления

• ENA торгуется рядом с исторически реактивной зоной $0.20, которая ранее предшествовала многомесячному росту.

• Финансирование, взвешенное по объему, остается отрицательным, что отражает устойчивую короткую позицию без поведения ликвидации, вызванного паникой.

• Ценовая структура сигнализирует о контролируемом распределении, с определенным риском понижением, а восстановления рассматриваются как коррективные.

ENA торгуется рядом с исторически значимой зоной спроса, так как недавнее ценовое движение остается под давлением. Рыночная структура показывает контролируемую продажу, приглушенную волатильность и осторожное позиционирование на спотовых и деривативных рынках.

Структура долгосрочного графика сосредоточена на ключевой зоне спроса

Трехдневный график ENA подчеркивает повторяющиеся взаимодействия с одной и той же горизонтальной зоной поддержки. Ali Charts наблюдали, что предыдущие посещения этой зоны предшествовали резким увеличениям после длительной консолидации. Каждое историческое тестирование показывало компрессию цен перед разворотом, сигнализируя о долгосрочном участии капитала. Это повторяющееся поведение увеличивает техническую значимость уровня в рамках нескольких рыночных циклов.

! изображение 85

Источник: X

Предыдущий рост из этого региона привел к увеличению на 540% после того, как продавцы постепенно иссякли. Это движение произошло после консолидации, а не в результате импульсного расширения. Этот контекст определяет текущую настройку как основанную на местоположении, а не зависящую от времени. Структурная симметрия предполагает, что среднее возвращение остается активным, несмотря на коррекционный фон.

Недавнее поведение цен показывает, что постепенно формируются более низкие максимумы, что приводит к тестированию поддержки. Это отражает корректирующую фазу, а не подтверждение структурного разрыва. Ранее циклы показывали аналогичные коррекции перед тем, как волатильность увеличивалась. Устойчивое принятие выше уровня поддержки будет иметь большее значение на более высоких временных интервалах.

Дневное ценовое движение отражает контролируемое распределение

Структура ENA на более низких временных интервалах показывает повторяющиеся неудачи рядом с уровнем сопротивления $0.223–$0.225. Каждое повышение встречало немедленное предложение, устанавливая четкую последовательность внутридневных локальных максимумов. Как только цена опустилась ниже области $0.217, медвежий контроль стал очевидным. С тех пор цена формировала последовательные локальные минимумы без значительных реакций спроса.

! изображение 84

Источник: coinmarketcap

Волатильность оставалась под контролем, с мелкими тенями и упорядоченными свечами на протяжении всего снижения. Это поведение соответствует распределению более сильными руками, а не эмоциональной капитуляции. Такие условия часто позволяют трендам сохраняться, поскольку ставки постепенно withdraw. Отсутствие резких ликвидационных событий подтверждает контролируемый характер продаж.

Зона $0.210–$0.212 теперь служит последней видимой полкой перед более глубоким снижением. Принятие ниже этой зоны, вероятно, откроет ликвидность вблизи психологического уровня $0.20. Для попыток восстановления важно вернуть $0.217 на закрывающей основе. Без этого восстановления, отскоки продолжают классифицироваться как корректирующие движения.

Курсы финансирования подтверждают постоянное медвежье позиционирование

Данные по деривативам ENA подтверждают преобладающую медвежью рыночную позицию. Объемное взвешивание финансирования оставалось в основном отрицательным с середины сентября. Повторные негативные всплески показывают, что шорты платят премии для поддержания экспозиции. Это поведение отражает устойчивое медвежье плечо, а не краткосрочные изменения настроений.

! изображение 86

Источник: Conglass

Во время кратковременных отскоков в октябре и ноябре финансирование лишь временно выровнялось. Положительные показатели не смогли закрепиться и вновь стали отрицательными. Ралли рассматривались как возможность для повторного увеличения короткой позиции. Несмотря на переполнение, рынок не произвел устойчивого шорт-сквиза.

В последнее время показатели финансирования сжались ближе к нейтральным уровням. Это предполагает, что нисходящий импульс может терять эффективность без подтверждающих сигналов разворота. Такое сжатие часто предшествует расширению волатильности или корректировкам позиций. Пока финансирование не станет положительным и не удержится, восходящие движения остаются структурно корректирующими.