Отчет о тайваньской индустрии криптовалют: уровень владения превысил 62%, как обстоят дела с прибылью инвесторов?

Отчет о криптовалютной промышленности Тайваня показывает, что в 2025 году доля владельцев достигла 62,7%, установив новый рекорд, а доля прибыльных инвесторов составляет 82,7%. В июне Комиссия по финансовому надзору направила проект закона «О специальных положениях по управлению виртуальными активами» на рассмотрение Кабинета министров, установив систему лицензирования и дифференцированное управление. Центральный банк и комитет по делам хакка запустили пилотное испытание хакка-дая, выпустив 280 миллионов юаней для испытания розничного CBDC. Четыре частные банка подали заявки на получение услуг хранения, а TWEX компании Taiwan Mobile открыл доступ ко всему народу.

Три главных политических прорыва в 2025 году переформатируют индустрию

Отчет о криптовалютной промышленности Тайваня указывает, что 2025 год — это «год соответствия требованиям» для перехода от периферии к центру. Первый крупный прорыв — это рассмотрение закона «О специальных положениях по управлению виртуальными активами». В июне Комиссия по финансовому надзору направила проект VASP на рассмотрение Кабинета министров, установив логику регулирования, основанную на «системе лицензирования» и «дифференцированном управлении по классам и уровням». Закон разделяет поставщиков услуг виртуальных активов на четыре типа: операторы обмена виртуальных активов, операторы торговых платформ, операторы передачи, операторы хранения, каждый тип предъявляет различные требования к соответствию и капиталу.

Основные положения включают разделение активов клиентов, требования к резервам стейблкоинов, механизмы предотвращения манипуляций на рынке. В положении о разделении активов клиентов четко указано, что биржи не имеют права использовать фиатные активы и виртуальную валюту клиентов для инвестиций. Даже в случае банкротства биржи клиенты смогут вернуть свои монеты. Это самая важная защита после краха биржи FTX. Эмитенты стейблкоинов должны в полном объеме депонировать резервные активы с соотношением 1:1, гарантируя, что все требования о выкупе будут удовлетворены на 100%.

Второй крупный прорыв — это «прорыл льда» в банковской отрасли. Четыре крупных частных банка — China Trust Commercial Bank, Cathay United Bank, KGI Bank и Federal Bank — в апреле официально подали заявки в Комиссию по финансовому надзору на проведение пилотного испытания услуг хранения виртуальных активов, преодолев табу банковской отрасли на криптовалюты длившееся 10 лет. По прогнозам Комиссии по финансовому надзору, первый список одобренных кандидатов будет опубликован в конце июня. Услуги хранения банковского уровня могут значительно снизить риски безопасности приватных ключей и привлечь состоятельных лиц и институциональных инвесторов. Потенциальный размер рынка превышает 1 триллион новых тайваньских долларов.

Третий крупный прорыв — это переход CBDC от исследований к повседневной жизни. В июле 2025 года Комитет по делам хакка, Министерство цифрового развития и Центральный банк совместно запустили проект «Хакка-дай» (Hakka Coin), выпустив 280 тысяч единиц по номиналу 1000 юаней каждая, на общую сумму 280 миллионов. Это первое крупномасштабное применение розничного CBDC на Тайване, интегрирующее 17 банков-партнеров и единый стандарт платежей TWQR, использующее дизанонимизированный дизайн для защиты конфиденциальности пользователей. Хакка-дай подтвердил осуществимость двухуровневой архитектуры, заложив основу для будущего официального выпуска цифрового новотайваньского доллара.

Причины исторических максимумов прибыльности инвесторов

Согласно отчету, опубликованному Far Eastern Bank Bankee и District Trends, 82,7% владельцев находятся в состоянии прибыли, что на 26,4 процентных пункта выше, чем 56,3% в 2023 году. За этой поразительной прибыльностью стоят три причины. Первая — это замена «лидерства спекулянтов» на «лидерство держателей». Прибыльные инвесторы более склонны к долгосрочному удержанию (средний период удержания 2,8 года против 1,2 года у убыточных инвесторов), что снижает давление продаж и создает положительный цикл стабильности цен.

Вторая причина — это смещение основных сил рынка к поколениям с устойчивой экономической базой. Поколение Y (27-42 года) составляет 46,1% и становится основной силой на рынке. Это поколение обладает стабильным доходом и инвестиционным опытом, придерживаясь стратегий среднесрочного распределения. Поколение X (43-58 лет) составляет 35,3%, имеет более высокие средние размеры инвестиций, но низкий уровень участия, что указывает на огромный потенциал. Распределение профессий по топ-5: технологическая промышленность (20,5%), сфера услуг (12,4%), обрабатывающая промышленность (12,3%), финансовая отрасль (10,3%), самозанятые (9,8%), разрушая стереотип о том, что «в крипто-мире только молодые студенты университета».

Третья причина — это повышение доверия к платформам соответствия требованиям. С имплементацией системы деклараций по предотвращению отмывания денег инвесторы все больше склонны использовать платформы соответствия требованиям, избегая риска замораживания активов или закрытия платформы. 26% владельцев инвестировали более 1 миллиона новых тайваньских долларов, 4% — более 10 миллионов, такие крупные суммы流向 только платформы с высоким доверием.

Ключевые данные отчета о криптовалютной промышленности Тайваня

Доля владельцев: выросла с 34,2% в 2021 году до 62,7% в 2025 году, прирост за три года составил 83%

Уровень прибыльности: 82,7% находятся в состоянии прибыли, из них 4,3% с прибылью в 10 раз и более, 12,1% с прибылью в 5-10 раз

Распределение по поколениям: поколение Y (27-42 года) составляет 46,1% и становится основной силой, поколение X (43-58 лет) составляет 35,3% и является потенциальным синим океаном

Двойной вызов мошенничества и налогообложения

Отчет о криптовалютной промышленности Тайваня показывает, что с января по август 2025 года общие потери от инвестиционного мошенничества на Тайване достигли 34,7 миллиардов новых тайваньских долларов. Виртуальная валюта стала предпочтительным инструментом отмывания денег для мошеннических групп благодаря анонимности и удобству международных переводов. В 2025 году произошло значительное количество мошенничества, сочетавшего технологию AI глубокой подделки (Deepfake), выдавая себя за знаменитостей и рекомендуя поддельные платформы крипто-инвестиций. Комиссия по финансовому надзору наложила штрафы на 6 компаний, не осуществившие надлежащие меры по предотвращению отмывания денег, на общую сумму 7,02 миллиона новых тайваньских долларов; 5 компаний ушли с рынка, не имея возможности покрыть расходы на соответствие требованиям.

Способность к налоговым проверкам значительно повысилась. Министерство финансов использовало AI для сопоставления с пороговым значением 500 тысяч юаней и обнаруживало недоплаты налогов в размере, возросшем с 129 миллионов юаней в 2024 году до прогнозируемых 250 миллионов в 2025 году. В соответствии с положениями закона «О предотвращении отмывания денег», при выводе средств на сумму более 500 тысяч юаней за одну операцию банки и биржи должны направить отчет в Бюро расследований Министерства правосудия. База данных Бюро расследований сопряжена с финансовым налоговым центром Министерства финансов. Кроме того, Тайвань также использует анализ больших данных AI для налоговых проверок.

Инвесторам необходимо различать «доход из Тайваня» и «иностранный доход» при подаче налоговой декларации. Доход от тайванских бирж облагается прогрессивным налогом 5%-40% в совокупном налоговом доходе, доход от иностранных бирж включается в минимальный налог на доход физического лица (AMT) и облагается налогом в 20%, но нужно объявить только при наличии, если иностранный доход всей семьи превышает 1 миллион. Рекомендуется сохранять все записи о сделках и использовать программное обеспечение для налогов, такое как Koinly и CoinTracker, для автоматического расчета базовой стоимости и налоговых доходов.