Инвестиции в инфраструктуру ИИ достигнут 1,5 триллиона долларов к 2026 году, а отрасль потребуется 3 триллиона долларов выручки для выхода на ноль: Sequoia

По данным TechCrunch, 10 июля партнер Sequoia Давид Кан обновил свой анализ доходности инвестиций в инфраструктуру ИИ. Он подсчитал, что глобальные расходы на инфраструктуру ИИ достигнут примерно 1,5 триллиона долларов к 2026 году. Учитывая операционные расходы дата-центров и прибыль операторов, отрасль должна генерировать около 3 триллионов долларов в эквиваленте доходов, чтобы покрыть эти инвестиции, что он оценивает как консервативную оценку. Текущие доходы значительно отстают от этой цели: годовой доход Anthropic оценивается в 60 миллиардов долларов, а доход OpenAI за 2025 год достиг примерно 13 миллиардов долларов.

Главный экономист Apollo Торстен Слок предупредил, что несмотря на прогнозы Google, Meta, Microsoft и Amazon о ускорении свободного денежного потока к 2028 году, несоблюдение этих целей может вызвать серьезные рыночные реакции, потенциально спровоцировав рецессию и коррекцию индекса S&P 500. В то же время компании переходят к более дешевым моделям с открытым исходным кодом, а последняя модель OpenAI демонстрирует на 54% более эффективное использование токенов при выполнении задач по программированию, что может оказать давление на компании, сильно зависящие от роста потребления токенов.