Крупные техкомпании: результаты за 2-й квартал на этой неделе проверят устойчивость инвестиций в ИИ

Крупные технологические компании, включая Alphabet, Tesla, Texas Instruments и Intel, выпускают отчеты о финансовых результатах за 2-й квартал на этой неделе, начиная с 22-го (местное время), сообщил 21-го корейский финансово-инвестиционный сектор. Рынок сместился от ожиданий роста к оценке акций, связанных с ИИ, через призму самих прибылей. Аналитики рассматривают этот сезон отчетности как критическую проверку устойчивости инвестиций в ИИ и возможностей монетизации. Акцент делается на том, сохранят ли компании расходы на ИИ-инфраструктуру и расширят ли капитальные затраты дата-центров, при этом брокерские фирмы предупреждают, что результаты ниже ожиданий могут запустить фиксацию прибыли в акциях ИИ, которые заметно выросли.

График отчетов Big Tech за 2-й квартал: фокус на продолжении инвестиций в ИИ

Alphabet начнет основные объявления о результатах Big Tech за 2-й квартал 22-го (местное время), затем в течение недели последуют Tesla, Texas Instruments и Intel. Выпуски отчетов рассматриваются как важнейший тест, чтобы определить, продолжится ли цикл инвестиций в ИИ, — так считают аналитики, на которых ссылается источник.

Помимо простых цифр по прибыли, рынок особенно следит за тем, сохраняется ли импульс инвестиций в ИИ, и расширяются ли инвестиции в дата-центры и капитальные затраты (Capex). В частности, по Alphabet инвесторы ждут возможных повышений прогнозов по Capex на этот год и на следующий год, а также спроса на ускорители ИИ.

Ли Сан-ён, исследователь Shinyoung Securities, заявил, что «при том, что текущее рыночное настроение относительно стабильное, если отчеты Big Tech окажутся ниже ожиданий, может возникнуть фиксация прибыли, сфокусированная на акциях, связанных с ИИ, которые уже выросли». Ли добавил, что «интерес рынка сосредоточен на том, действительно ли ИИ приносит деньги, и будет ли Big Tech продолжать расширять инвестиции в ИИ».

Настроения инвесторов смещаются в сторону планов Big Tech по Capex, а не текущих результатов

Отношение рынка к акциям, связанным с ИИ, в последнее время изменилось. Хотя по долгосрочному потенциалу роста индустрии ИИ остается мало разногласий, фокус быстро сместился с ожиданий роста ИИ на подтверждение того, продолжат ли Big Tech свои инвестиции.

На прошлой неделе американский фондовый рынок: Nasdaq ETF (QQQ) снизился на 4,2% несмотря на ослабление опасений по процентным ставкам после замедления инфляции в июне по индексу потребительских цен (CPI). Падение связывают со взаимно пересекающимися опасениями относительно задержек инвестиций в ИИ и настороженностью в отношении китайского сектора памяти, что запустило фиксацию прибыли в первую очередь в полупроводниковых акциях.

Сильные результаты TSMC оказались недостаточными, чтобы переломить настроение инвесторов. Хотя результаты TSMC показали, что текущий спрос на ИИ-полупроводники остается устойчивым, внимание инвесторов сместилось с текущей отчетности на будущие планы Big Tech по инвестициям в ИИ, которые и определят предстоящий спрос.

Производственная мощность TSMC как поставщика стала менее важной, чем то, насколько компании со стороны спроса — такие как Alphabet, Microsoft и Meta — продолжат расширять свои инвестиции в дата-центры под ИИ. Именно это стало ключевой переменной для будущего цикла ИИ. Поэтому внимание рынка в этот сезон отчетности сосредоточено на отчетности и планах по капитальным затратам (Capex) этих компаний.

Глобальные потоки на рынке ETF на прошлой неделе отражали это настроение. Несмотря на резкие коррекции в полупроводниковых акциях, связанные ETF продолжали получать чистые притоки. Это указывает на то, что при сохранении уверенности в долгосрочном потенциале роста индустрии ИИ краткосрочное «ждать и смотреть» настроение усилилось: инвесторы планируют определить направление после того, как в этом сезоне отчетности подтвердятся инвестиционная позиция Big Tech и спрос на ИИ.

Аналитики подчеркивают устойчивость цикла инвестиций в ИИ-инфраструктуру

Ли Кю-вон, исследователь DS Investment Securities, заявил, что «цикл инвестиций в ИИ-инфраструктуру пока не закончился» и что «с точки зрения Big Tech возможность монетизировать инвестиции в ИИ растет, поэтому стимул сокращать капитальные затраты невелик».

Он добавил, что «конкурентоспособность в тех областях, где выгоды от инвестиций в ИИ сосредоточены, например память, сети и ASIC, продолжит выделяться».

Ким Джин-ён, исследователь Kiwoom Securities, заявил, что «на этой неделе фондовый рынок определит, удержится ли уровень нижней поддержки, исходя из результатов US Big Tech и тенденций на глобальном рынке полупроводниковых акций». Ким подчеркнул, что «в особенности то, будут ли повышены прогнозы по капитальным затратам (Capex) Alphabet на этот год и на следующий год, и спрос на ИИ-ускорители — ключевые переменные для оценки устойчивости цикла инвестиций в ИИ».

FAQ

Когда крупные компании Big Tech публикуют отчеты о прибыли за 2-й квартал?
Alphabet опубликует результаты за 2-й квартал 22-го (местное время), затем в течение недели последуют Tesla, Texas Instruments и Intel, согласно корейскому финансово-инвестиционному сектору, который 21-го сообщил эту информацию.

На какие показатели инвесторы обращают внимание в этих отчетах?
Инвесторы особенно следят за импульсом инвестиций в ИИ, расширением капитальных затрат дата-центров и пересмотром ориентиров по Capex на этот год и на следующий год, а не за простыми цифрами прибыли, — так считают аналитики, на которых ссылается источник.

Как на прошлой неделе показали себя акции, связанные с ИИ?
Nasdaq ETF (QQQ) снизился на 4,2% на прошлой неделе, несмотря на ослабление опасений по процентным ставкам после замедления CPI в июне, при этом фиксация прибыли была сосредоточена в полупроводниковых акциях из‑за опасений задержек инвестиций в ИИ и настороженности в отношении китайского сектора памяти.