BlackRock Digital Assets снизились на 39% до $48,8 млрд, несмотря на $15B притоки

BlackRock сообщила о продуктах по цифровым активам на сумму 48,8 миллиарда долларов на конец второго квартала — по сравнению с 79,6 миллиарда долларов годом ранее. Это означает снижение почти на 39%, несмотря на 15,1 миллиарда долларов чистых притоков за последние 12 месяцев. Сокращение стало результатом снижения стоимости рынка на 45,8 миллиарда долларов, которое более чем компенсировало притоки от инвесторов. Падение было вызвано тем, что биткоин снизился более чем на 14%, а эфир — на 25% в течение квартала. Показатели подчеркивают, что экономика крипто-ETF по-прежнему зависит от цен базовых активов, а не от накопленного спроса инвесторов: сегмент цифровых активов BlackRock генерирует около 40 миллионов долларов текущей годовой выручки, при этом нацелен на 500 миллионов долларов к 2030 году.

BlackRock: бизнес с цифровыми активами снизился на 39% несмотря на притоки инвесторов

Продукты BlackRock по цифровым активам сократились с 79,6 миллиарда долларов до 48,8 миллиарда долларов за последний год, что соответствует падению на 38,7%. Компания зафиксировала 15,1 миллиарда долларов чистых притоков за 12-месячный период, но снижение стоимости рынка на 45,8 миллиарда долларов более чем компенсировало новый капитал инвесторов.

Второй квартал усилил давление на потоки и ценовое снижение. Продукты BlackRock по цифровым активам зафиксировали 3,1 миллиарда долларов чистых оттоков за квартал. Биткоин за этот период упал более чем на 14%, а эфир снизился на 25%.

BlackRock сообщила о рекордных активах под управлением в 15,3 триллиона долларов после привлечения 192 миллиарда долларов чистых притоков в течение квартала. Компания превзошла ожидания Уолл-стрит: скорректированная прибыль на акцию составила 13,91 доллара при выручке 7,08 миллиарда долларов. На цифровые активы сейчас приходится менее 1% совокупной комиссионной выручки: BlackRock получает около 40 миллионов долларов с комиссий за базу цифровых активов и от секьюритиз-лендинга.

BlackRock нацелена на 500 миллионов долларов годовой выручки от крипто к 2030 году

BlackRock нацелена на 500 миллионов долларов годовой выручки от своего бизнеса с цифровыми активами в рамках плана на 2030 год — это означает рост более чем в десять раз по сравнению с текущими уровнями. Компания запустила spot-ETF на биткоин и spot-ETF на эфир в 2024 году и продолжила расширять линейку продуктов по цифровым активам.

ETF iShares Bitcoin Income предназначен для генерации дохода за счет написания покрытых колл-опционов (covered call) на экспозицию в биткоине. Продукт предлагает инвесторам альтернативный подход по сравнению с отслеживанием спот-цены биткоина.

Финансовый директор Мартин Смолл (Martin Small) заявил, что компания хочет построить менеджера активов, нативного для цифрового кошелька. BlackRock указала на 5 миллиардов криптокошельков как на потенциальный канал дистрибуции для традиционных инвестиционных продуктов, включая модельные портфели, индивидуально управляемые счета и токенизированные форматы.

BlackRock управляет резервами Circle на 60 миллиардов долларов

BlackRock управляет резервами Circle на 60 миллиардов долларов — это примерно четверть рынка стейблкоинов на 300 миллиардов долларов. Компания позиционирует себя как менеджер резервов для индустрии стейблкоинов, расширяясь за пределы крипто-фондов, привязанных к цене, в сторону инфраструктуры цифровых активов.

FAQ

Почему бизнес BlackRock с цифровыми активами снизился, несмотря на получение притоков инвесторов?

Продукты BlackRock по цифровым активам снизились с 79,6 миллиарда долларов до 48,8 миллиарда долларов за последний год, потому что снижение стоимости рынка на 45,8 миллиарда долларов из‑за падения цен биткоина и эфира более чем компенсировало 15,1 миллиарда долларов чистых притоков инвесторов. Во втором квартале биткоин упал более чем на 14%, а эфир снизился на 25%.

Какова целевая выручка BlackRock для ее бизнеса с цифровыми активами?

BlackRock нацелена на 500 миллионов долларов годовой выручки от своего бизнеса с цифровыми активами к 2030 году — по сравнению с примерно 40 миллионами долларов, которые компания генерирует сейчас за счет базовых комиссий и секьюритиз-лендинга. Компания запустила spot-ETF на биткоин и эфир в 2024 году и продолжает расширять линейку криптопродуктов.