CICC сохраняет рекомендацию MINIMAX «покупать», целевая цена акций Alibaba от 招商 — 189 гонконгских долларов

Множество финансовых институтов обновили рейтинги по акциям Гонконга 14 июля: China International Capital Corporation (CICC) сохранила рейтинг «Покупать» по MINIMAX-W (00100.HK), отметив, что его дефицитные ресурсы в области ИИ крупномасштабных моделей недавно завершили финансирование; China Merchants Securities сохранила рейтинг «Строго покупать» по Alibaba-SW (09988.HK), целевой диапазон цен 161–189 гонконгских долларов, подчеркнув значительное превышение рыночных ожиданий по рентабельности Alibaba Cloud.

CICC сохраняет рейтинг «Покупать» по MINIMAX, фокус на коммерциализации ИИ крупномасштабных моделей

Согласно исследовательскому отчету CICC, MINIMAX, как редкий ресурс в области крупных ИИ-моделей, находится на этапе высоких инвестиций, однако его выручка продолжает расти быстрыми темпами, а скорость развертывания инфраструктуры превышает ожидания. Недавно MINIMAX завершил раунд финансирования, собрав около 15,96 млрд гонконгских долларов (примерно 2 млрд долларов США), средства преимущественно направлены на обеспечение вычислительных мощностей и разработку моделей.

Аналитики CICC считают, что условия выпуска конвертируемых облигаций выгодны для эмитента, их теоретическая стоимость превышает номинал, а соотношение риск-доход остается привлекательным. Рекомендации по рейтингу сосредоточены на возможностях итерации крупных моделей и процессе их коммерциализации.

China Merchants Securities: Alibaba-SW — сильное покупка с целевой ценой 189 гонконгских долларов, прибыльность Alibaba Cloud превзошла ожидания

По данным исследования China Merchants Securities, рейтинг «Строго покупать» по Alibaba-SW (09988.HK) сохранен, целевой диапазон цен — 161–189 гонконгских долларов (около 20,54–24,11 долларов США); рост выручки Alibaba Cloud ускоряется, рентабельность значительно превышает рыночные ожидания, что обусловлено быстрым ростом доходов от MaaS и оптимизацией затрат за счет собственных чипов.

Несмотря на замедление роста электронной коммерции из-за макроэкономической ситуации, убытки в сфере быстрой доставки значительно сократились. China Merchants Securities положительно оценивает долгосрочный потенциал роста Alibaba Cloud и AI-бизнеса, считая текущие оценки привлекательными.

Обзор основных рейтингов гонконгских акций

На основе аналитических отчетов различных институтов приведена полная сводка основных рейтингов:

• MINIMAX-W (00100.HK): CICC сохраняет «Покупать», фокус на коммерциализации после финансирования
• Alibaba-SW (09988.HK): China Merchants Securities — «Строго покупать», целевая цена 161–189 гонконгских долларов
• TCL Electronics (01070.HK): China Merchants Securities — «Строго покупать», ожидается, что после слияния рыночная доля превысит Samsung и станет крупнейшей в мире
• InnoTech Industries (00669.HK): Cathay Hainan впервые присвоил рейтинг «Обгон рынка», целевая цена 152,13 гонконгских долларов
• Antengene (06996.HK): Soochow Securities впервые присвоил «Покупать», целевая цена 10,6 гонконгских долларов, CLDN18.2 ADC обладает лучшим потенциалом среди аналогов
• China Biopharmaceutical (01177.HK): Bank of China International — «Покупать», целевая цена 7,7 гонконгских долларов
• MTR West (01519.HK): Everbright — «Покупать», среднесуточный объем посылок во втором квартале превысил 100 миллионов
• China Resources Land (01109.HK): China Securities — «Покупать», целевая цена 47,6 гонконгских долларов, завершено размещение крупнейшего в Китае REIT с правами собственности

Часто задаваемые вопросы

Какова целевая цена Alibaba по мнению China Merchants Securities и какой рейтинг у нее?

По данным исследования China Merchants Securities, Alibaba-SW (09988.HK) сохраняет рейтинг «Строго покупать», целевая цена — 161–189 гонконгских долларов (около 20,54–24,11 долларов США); основной драйвер — значительное повышение рентабельности Alibaba Cloud, обусловленное быстрым ростом доходов MaaS и оптимизацией затрат за счет собственных чипов.

В чем причина рейтинга «Покупать» по MINIMAX от CICC?

Согласно исследованию CICC, MINIMAX считается редким ресурсом в области крупных ИИ-моделей, недавно завершил финансирование на сумму около 15,96 млрд гонконгских долларов (примерно 2 млрд долларов США), средства направлены на обеспечение вычислительных мощностей и разработку моделей; рейтинг «Покупать» сохранен, внимание уделяется возможностям итерации моделей и их коммерциализации.

Почему InnoTech Industries получила первый рейтинг и статус «Обгон рынка»?

По данным исследования Cathay Hainan Securities, InnoTech Industries (00669.HK) впервые получил рейтинг «Обгон рынка», целевая цена — 152,13 гонконгских долларов; причина — постоянный рост ключевых брендов MILWAUKEE и RYOBI, а также значительный спрос на новые инфраструктурные проекты в области AI-центров в США для промышленных и профессиональных инструментов.