Аналитик Citrini: эластичность спроса на ИИ может изменить циклы хранения и предотвратить обвал прибыли при наращивании предложения в 2028 году

Аналитик Citrini Юкан 18 июля заявил, что эластичность спроса на ИИ потенциально может фундаментально изменить традиционный цикл чипов для хранения данных. Аналитик утверждает, что когда цены на хранение падают, спрос, подпитываемый ИИ, может расти быстрее, чем снижаются цены, что потенциально смягчит сжатие прибыли по сравнению с историческими циклами.

В анализе приводится работа 2026 года, отмечающая, что ценовая эластичность спроса на AI-токены составляет примерно 1,42: то есть каждый 1% снижения цены может вызывать рост спроса на 1,42%. В историческом сценарии 30% снижение цен на DRAM резко сократило бы прибыль — операционная прибыль Samsung в 2019 году упала на 52,8% в годовом выражении. Однако если спрос, обусловленный ИИ, вырастет примерно на 42%, а производственные издержки снизятся на 15%, выручка может стабилизироваться, а падение прибыли сузится примерно до 15%. Это потенциально может изменить оценочные мультипликаторы для производителей решений для хранения.