Daishin Securities зафиксировала 180 млрд вон за признание IPO H1 и добивается листинга Sono International

Daishin Securities зафиксировала примерно 180 миллиардов вон по признанию в роли андеррайтера IPO-лид в первом полугодии по двум сделкам с участием общих корпораций и рассчитывает на разворот во второй половине за счёт листинга Sono International. Фирма объясняет недовыполнение в первой половине более жёстким листинговым審査 со стороны Корейской биржи (KRX) и задержкой объявления руководящих принципов по двойному листингу, из‑за чего сроки審査 для подготовленных компаний сдвинулись на второе полугодие. В целом внутренний рынок IPO в первой половине сократился, поскольку несколько компаний отложили сроки листинга на фоне усиления стандартов KRX審査 и неопределённости в отношении направлений регулирования по двойному листингу, однако конкурирующие брокерские компании в ограниченном рынке всё же получили как крупные сделки, так и IPO в сегментах от малого до среднего.

Daishin Securities проводит два IPO общих корпораций в первой половине

Daishin Securities выступила лид‑андеррайтером двух IPO общих корпораций в первой половине: Chaebi и Hanpass, по данным отрасли финансовых инвестиций от 20‑го числа. Chaebi провела публичное размещение на уровне 138 миллиардов вон, при этом Daishin Securities получила признание примерно на 42 миллиарда вон как со‑лид андеррайтер на фоне общего объёма предложения Hanpass в 209 миллиардов вон. С учётом SPAC, результат Daishin Securities по lead underwriting IPO в первой половине составляет три сделки на общую сумму примерно 310 миллиардов вон.

Компания ссылается на усиление KRX審査 и задержки с руководствами

Представитель Daishin Securities заявил, что недовыполнение в первой половине не связано с ослаблением конкурентоспособности IPO. Он пояснил: «Сложность листинга для компаний существенно выросла из‑за усиления審査 со стороны Korea Exchange», добавив: «Поскольку объявление руководящих принципов по двойному листингу было отложено, предварительные запросы на審査 и сроки審査 для некоторых компаний также были перенесены вместе».

Daishin Securities нацеливается на девять сделок IPO во второй половине

Компания планирует в общей сложности девять IPO во второй половине, включая две компании, получившие審査 одобрение, или готовящиеся подать заявления о регистрации ценных бумаг, и семь компаний, продвигающихся с запросами на審査, сообщил представитель Daishin Securities. Он также добавил: «Запланированы крупномасштабные сделки, включая Sono International, поэтому мы ожидаем улучшения результатов во второй половине».

Оценка Sono International — около 3 триллионов вон

Ключевая сделка, определяющая результаты Daishin Securities по IPO во второй половине, — Sono International. Mirae Asset Securities и Daishin Securities выступают со‑лид андеррайтерами, а рынок оценивает корпоративную стоимость Sono International примерно в 3 триллиона вон, при этом размер предложения — около 800 миллиардов вон. Если Sono International войдёт на рынок ценных бумаг в течение года, как планируется, у Daishin Securities будет возможность практически сразу восстановиться после недовыполнения в первой половине.

Регулирование двойного листинга не ожидается как фактор, напрямую влияющий на Sono International

Ожидается, что регулирование двойного листинга не станет прямым препятствием для листинга Sono International. Недавно подготовленные руководства нацелены на форму, при которой листинговая материнская компания размещает не листированную дочернюю компанию в качестве основного объекта регулирования. Отрасль трактует так называемый «reverse dual-listing» (обратный двойной листинг), когда не листинговая материнская компания, владеющая листинговыми дочерними компаниями, выходит на фондовый рынок, как у Sono International, как не связанное напрямую с целями регулирования.

Представитель отрасли финансовых инвестиций заявил: «Поскольку у Sono International структура, при которой не листинговая материнская компания, владеющая листинговыми дочерними компаниями, добивается листинга, вероятность того, что правила двойного листинга напрямую повлияют на график, невелика».

Отрасль отмечает чрезмерную зависимость от одной крупной сделки

Чрезмерная зависимость от единственной сделки Sono International остаётся бременем. Наблюдатели отмечают, что чтобы Daishin Securities доказала конкурентоспособность в корпоративных финансах после всеобъемлющего назначения брокерской компании, фирме нужно стабильно накапливать результат не только за счёт листинга Sono International, но и за счёт конвейера IPO компаний от малого до среднего и компаний среднего уровня.

FAQ

Какие сделки IPO Daishin Securities провела в первой половине года?

Daishin Securities провела две IPO общих корпораций в первой половине: Chaebi с объёмом предложения 138 миллиардов вон и Hanpass, где Daishin получила признание примерно на 42 миллиарда вон как со‑лид андеррайтер из общего объёма предложения 209 миллиардов вон. С учётом SPAC, lead underwriting IPO фирмы за первую половину составил три сделки с признанием примерно на 310 миллиардов вон.

Почему Daishin Securities отнесла недовыполнение в первой половине к внешним факторам?

Представитель Daishin Securities пояснил, что усиление審査 со стороны Korea Exchange существенно повысило сложность листинга для компаний, а задержка объявления руководящих принципов по двойному листингу перенесла предварительные запросы на審査 и сроки審査 для некоторых компаний на вторую половину.

Какова оценочная стоимость и размер предложения для Sono International?

Рынок оценивает корпоративную стоимость Sono International примерно в 3 триллиона вон, а размер предложения — около 800 миллиардов вон; Mirae Asset Securities и Daishin Securities выступают со‑лид андеррайтерами.