Том Ли из Fundstrat: опасения по поводу Capex на ИИ — бычий сигнал на этой неделе

По словам Тома Ли, руководителя отдела исследований в Fundstrat Global Advisors, рыночная тревога из‑за искусственного интеллекта и капитальных вложений на самом деле является скорее бычьим сигналом на этой неделе, а не предупреждением о приближении пика рынка. Ли утверждает, что повсеместный скепсис относительно устойчивости торговли ИИ указывает на наличие у текущего цикла еще пространства для продолжения: инвесторы обычно редко сомневаются в долговечности сюжета прямо перед тем, как он достигнет максимума. «Тот факт, что многие люди говорят об этом, — признак того, что мы не находимся на пике, потому что они ставят под сомнение долговечность цикла», — сказал Ли на CNBC.

Этот взгляд расходится с предупреждением Стива Айзмана на этой неделе о том, что рынки могут резко упасть, если гипермасштабируемые компании сократят расходы на ИИ; он связал это с уязвимостью Nvidia к таким инвестициям. Тем временем ФРС начинает двухдневное заседание 28 июля, а трейдеры сейчас закладывают примерно один шанс из трех на повышение ставки — это выше уровня 16% неделей ранее. Ли ожидает, что ФРС сделает упор на количественное ужесточение.