Рынок труда США добавил 57 тыс. рабочих мест в июне, не дотянув до прогноза в 114 тыс., показали данные, опубликованные в четверг. Цены на золото выросли на 2% до 4 100 долларов за унцию, прервав самую длинную полосу потерь драгоценного металла за восемь лет. Уровень безработицы снизился до 4,2%, но аналитики заявили, что это отражает уменьшение числа людей, активно ищущих работу, а не силу рынка труда, подчеркивая хрупкость экономики, поскольку Федеральная резервная система балансирует между контролем инфляции и целями занятости.
Данные по занятости в США не оправдали ожиданий в июне
Экономика создала всего 57 тыс. рабочих мест в июне, согласно данным по занятости, опубликованным в четверг. Экономисты ожидали прироста рабочих мест примерно на 114 тыс., причем некоторые аналитики прогнозировали краткосрочный всплеск найма из-за Чемпионата мира по футболу FIFA среди мужчин. Уровень безработицы снизился до 4,2%, но аналитики заявили, что это отражает снижение коэффициента участия в рабочей силе, то есть меньше людей активно искали работу. Некоторые аналитики поспешили отметить, что хотя один отчет не устанавливает тенденцию, он подчеркивает, что экономика остается хрупкой.
Цена золота подскочила выше 4 100 долларов после отчета по занятости
Рост золота на 2% обратно выше 4 100 долларов за унцию помогает драгоценному металлу завершить самую длинную полосу потерь за восемь лет. Спотовое золото в последний раз торговалось по 4 108 долларов за унцию, что на 0,51% выше, чем в прошлую пятницу. Рынки США будут закрыты в пятницу в связи с 250-й годовщиной независимости Америки. Филип Стрейбл сказал: «Я не думаю, что Федеральная резервная система будет в состоянии повышать ставки до конца года, и это будет хорошо для золота, когда инвесторы это осознают». Стрейбл добавил, что, хотя он не готов называть дно в золоте, коррекция создала новую возможность для инвесторов вернуться на рынок.
Дэвид Моррисон, старший рыночный аналитик Trade Nation, заявил, что видит потенциал для дна в золоте. Он добавил, что драгоценный металл держался лучше, чем он ожидал, так как он прогнозировал падение до 3 500 долларов в ходе этой коррекции. «Вероятность того, что дно для золота установлено, очень велика. Оно пробивало уровень ниже 4 000 долларов в течение пяти сессий с прошлой среды, но всегда находило поддержку около 3 950–3 960 долларов. Это обнадеживающее поведение», — сказал он. «Коррекция драгоценных металлов длится уже четыре месяца, и хотя золото довольно перепродано согласно дневному MACD, оно не упало до экстремальных уровней, наблюдавшихся в конце марта. Так что отскок был, возможно, 50 на 50, но сегодняшнее действие выглядит хорошо для значительного отскока».
Прогноз ставок Федеральной резервной системы после отчета по занятости
Моррисон сказал, что после отчета по занятости рынки теперь видят 25% вероятности того, что процентные ставки останутся без изменений до конца года. «Я по-прежнему считаю, что рынок переоценивает ястребиную позицию ФРС, и не удивлюсь, если повышение ставок начнет оцениваться как маловероятное к сентябрю/октябрю. Если так, это также поддержит драгоценные металлы», — сказал он.
Лукман Отунуга, старший рыночный аналитик FXTM, заявил, что за последнюю неделю золото получило несколько спасательных кругов. В среду комментарии председателя Федеральной резервной системы Кевина Уорша помогли подтолкнуть цены на золото выше 4 100 долларов. Выступая на Форуме Европейского центрального банка по центральным банкам, Уорш подчеркнул свою приверженность восстановлению ценовой стабильности и возвращению инфляции к целевому уровню центробанка. Однако он также сказал, что инфляционные риски снизились за последние недели.
Технические уровни и позиционирование аналитиков по золоту
Отунуга сказал, что, хотя перспективы золота улучшились перед длинными выходными, рынку еще предстоит проделать некоторую работу. «Более важный вопрос для золота во втором полугодии заключается в том, сможет ли ослабление геополитической напряженности сделать то, что начал мягкий отчет по занятости», — сказал он. «Если падение цен на нефть на фоне ослабления геополитического риска приведет к охлаждению глобального инфляционного давления, это может снизить срочность ужесточения политики центральными банками. Это станет попутным ветром для золота с нулевой доходностью. Глядя на графики, уверенное дневное закрытие выше 4 100 долларов может открыть путь к 4 200 долларов и 200-дневной SMA. Откат ниже 4 100 долларов может вернуть в поле зрения 4 000 и 3 900 долларов».
Фавад Разакзада, рыночный аналитик FOREX.com, заявил, что ожидает, что восстановление золота еще долго может оставаться недостижимым. Он добавил, что некоторые инвесторы могут продолжать продавать на ралли. Он также отметил, что бычий импульс доллара США остается самой большой краткосрочной угрозой для золота. «Недавнее восстановление доллара США вполне может иметь еще некоторый запас хода», — сказал он. «Нам нужно увидеть убедительный разворот бычьего тренда доллара, чтобы я стал позитивно настроен по золоту на этих все еще повышенных уровнях».
Уле Хансен, руководитель отдела товарной стратегии Saxo Bank, заявил, что также следит за импульсом доллара США. «Несмотря на улучшение, золото остается в фазе консолидации после резкой коррекции за последние месяцы, и некоторые инвесторы все еще используют ралли для сокращения позиций. В целом сочетание более низких цен на энергоносители, ослабления инфляционных ожиданий, более слабого доллара и более низкой доходности указывает на то, что рынок приближается к установлению циклического минимума», — сказал он. «Однако с технической точки зрения требуется еще большая работа, прежде чем настроения станут решительно бычьими. Ежедневное закрытие выше 4 100 долларов было бы обнадеживающим первым шагом, но для улучшения технического прогноза необходим пробой выше 4 215 долларов. Это, вероятно, потребует дальнейшего ослабления как доллара, так и доходности казначейских облигаций».
Геополитические риски и влияние цен на нефть на золото
Поскольку на следующую неделю запланирована публикация небольшого объема экономических данных и сохраняется волатильность доллара США, аналитики заявили, что золото останется подверженным геополитическим заголовкам и ценам на нефть. Моррисон сказал, что самый большой риск заключается в том, что нефть отскочит от перепроданных уровней, возродив опасения по поводу инфляции. Однако он добавил, что такой шаг, вероятно, окажется временным. «Фундаментальные факторы (предполагая отсутствие серьезного возобновления боевых действий и еще одной блокады Ормузского пролива) давят на нефть: замедление роста спроса при обильном предложении», — сказал он. «Таким образом, нефть может продолжить снижение, как только мы преодолеем коррекционный отскок».
Некоторые аналитики заявили, что если конфликт на Ближнем Востоке действительно завершился, цены на нефть должны оставаться повышенными, но стабильными, предотвращая новое ускорение инфляции и помогая удерживать инфляционные ожидания на якоре.
Публикации экономических данных, запланированные на следующую неделю
Понедельник: ISM Services PMI
Вторник: решение Резервного банка Новой Зеландии по денежно-кредитной политике
Среда: протоколы заседания FOMC за июнь
Четверг: еженедельные заявки на пособие по безработице
Часто задаваемые вопросы
Сколько рабочих мест создала экономика США в июне?
Экономика США создала 57 тыс. рабочих мест в июне, согласно данным по занятости, опубликованным в четверг. Экономисты ожидали прироста рабочих мест примерно на 114 тыс.
Какова текущая цена золота после июньского отчета по занятости?
Спотовое золото в последний раз торговалось по 4 108 долларов за унцию, что на 0,51% выше, чем в прошлую пятницу. Рост золота на 2% обратно выше 4 100 долларов за унцию помогает драгоценному металлу завершить самую длинную полосу потерь за восемь лет.
Что аналитики говорят о траектории процентных ставок Федеральной резервной системы?
После отчета по занятости рынки теперь видят 25% вероятности того, что процентные ставки останутся без изменений до конца года, по словам Дэвида Моррисона, старшего рыночного аналитика Trade Nation. Филип Стрейбл сказал: «Я не думаю, что Федеральная резервная система будет в состоянии повышать ставки до конца года, и это будет хорошо для золота, когда инвесторы это осознают».
