Homeplus закрыл все 67 действующих магазинов крупного формата с 13-го числа после того, как не смог привлечь экстренные оборотные средства. Сеульский суд по реабилитации установил срок до 20-го числа, чтобы ритейлер представил план по обеспечению ₩200 миллиарда в экстренном финансировании — условие для продления процедуры реабилитации. Главный кредитор компании, Meritz Financial Group, отказался от неоднократных заявок на кредиты. Выбор между процедурой связанного банкротства и общей процедурой банкротства определит статус приоритета примерно ₩1 триллиона по административным требованиям, накопленным в ходе процедуры реабилитации.
Суд установил крайний срок по финансированию на фоне остановки работы Homeplus
Сеульский суд по реабилитации 3-го числа постановил прекратить процедуру реабилитации Homeplus, но заявил, что может пересмотреть вопрос о продлении, если компания представит план по обеспечению ₩200 миллиардов в экстренных оборотных средствах до 20-го. Homeplus неоднократно обращался к Meritz Financial Group с просьбами о кредитах на оборотные средства, однако эти запросы не были удовлетворены. Срок для немедленного обжалования истекает 20-го. Оборотные средства исчерпаны. Homeplus заявила, что с 13-го числа ввела временное закрытие штаб-квартиры и всех магазинов крупного формата из-за невозможности нормально вести работу магазинов, а также из-за необходимости обеспечивать безопасность и охрану до изменения обстоятельств. Компания пыталась привлечь средства, продавая ключевые объекты недвижимости магазинов, но покупателей не появилось.
Связанное банкротство vs. общее банкротство влияет на ₩1 триллион требований
Связанное банкротство (견련파산) — это процедура банкротства, проводимая в связи с процедурами реабилитации, чтобы компании, чья реабилитация была приостановлена, не оказались в невыгодном положении. Если будет проведено связанное банкротство, сохраняется статус приоритетного погашения административных требований, накопленных в ходе процедуры реабилитации. Масштаб административных требований, известных на данный момент, превышает ₩1 триллион. Если после подтверждения прекращения реабилитации будет назначено общее банкротство, юридический статус и способ погашения административных требований могут измениться. Административные требования — это требования к должникам, признанные покрывать расходы, необходимые для осуществления процедуры реабилитации, и они погашаются до общих требований реабилитации или обеспеченных требований реабилитации. Они включают платежи за товары, невыплаченную зарплату и финансирование DIP. Однако связанное банкротство требует от суда напрямую объявить банкротство, поэтому политическая и социальная нагрузка не является небольшой. Профсоюз сотрудников Homeplus сразу же резко раскритиковал правительство и MBK Partners в ответ на решение о временном закрытии и заявил о всеобщей борьбе. По данным профсоюза, численность сотрудников Homeplus, операторов торговых площадок (арендаторов), поставщиков и сотрудников компаний-партнеров достигает 100 000. Владельцы арендных магазинов на площадках Homeplus по всей стране также соберутся у президентской администрации 15-го числа, чтобы потребовать гарантий средств к существованию и защиты прав бизнеса. Чой Хё-джон, адвокат юридической фирмы Lin, заявил, что, похоже, кредиторы скорее будут подавать на банкротство, чем суд напрямую объявит банкротство (связанное банкротство), и если отдельные процедуры принудительного взыскания будут идти без объявления банкротства, по всей стране могут возникнуть сотни или тысячи исков с высокими социально-экономическими издержками.
График ликвидации активов и возврата средств кредиторам
Согласно аудиторским отчетам Homeplus, денежные средства и их эквиваленты компании на конец февраля этого года составляют примерно ₩10,4 миллиарда. Основные активы — в основном объекты недвижимости, по которым Meritz Financial и другие кредиторы оформили обеспечительные права, поэтому ключевым для погашения долгов в будущем ожидается продажа активов. Если суд в будущем примет заявление о банкротстве, ожидается, что назначение управляющего по банкротству, процедуры реализации активов и погашения долгов будут идти последовательно. Meritz Financial и другие лица, получившие обеспечительные права на ключевые активы, как ожидается, будут продвигать процедуры реализации активов. По данным Meritz Financial Group, количество магазинов Homeplus, находящихся сейчас в качестве залога, составляет 61. Meritz возместила ₩51,5 миллиарда от продажи магазина Sinnae и получила совокупное погашение ₩256,1 миллиарда, включая проценты и часть основной суммы долга. Оставшаяся целевая сумма возмещения — около ₩1 триллиона. В отрасли считают, что продажа недвижимости может занять как минимум 1–2 года или дольше. Один из представителей отрасли инвестиционных банков отметил, что у многих магазинов хорошие локации, поэтому строительные компании уже проявляют интерес к некоторым объектам недвижимости, но фактические продажи, вероятно, займут как минимум 1–2 года. После завершения погашения Meritz за счет средств от продажи недвижимости оставшимся кредиторам ожидается получить погашение за счет оставшихся средств. Если будет проведено связанное банкротство и обеспечен приоритет административных требований, уровень погашения субординированных кредиторов, таких как конвертируемые облигации, ожидается ограниченным. Если будет проведено общее банкротство и приоритет административных требований будет снижен, ресурсы, доступные другим кредиторам, могут вырасти в некоторой степени. Тем временем Homeplus заявила, что хотя работа магазинов крупного формата остановлена, внутренние торговые центры могут продолжать работу, если этого пожелают арендные компании. Крупные магазины арендаторов, такие как Olive Young и Daiso, также планируют продолжать работу до окончательного решения суда по состоянию на 20-е.
FAQ
Что решил Сеульский суд по реабилитации в отношении Homeplus 3-го?
Сеульский суд по реабилитации 3-го числа постановил прекратить процедуру реабилитации Homeplus, но заявил, что может пересмотреть вопрос о продлении, если компания представит план по обеспечению ₩200 миллиардов в экстренных оборотных средствах до 20-го.
Почему Homeplus закрыл все 67 магазинов 13-го?
Homeplus закрыл все 67 действующих магазинов крупного формата 13-го числа из-за исчерпания оборотных средств и невозможности нормально поддерживать объекты и вести операционную деятельность. Главный кредитор компании, Meritz Financial Group, отклонил неоднократные запросы на кредиты для оборотных средств.
Чем связанное банкротство отличается от общего банкротства для кредиторов Homeplus?
Связанное банкротство сохраняет статус приоритетного погашения примерно ₩1 триллиона административных требований, накопленных в ходе процедуры реабилитации. Если вместо этого будет проведено общее банкротство, правовой статус и способ погашения административных требований могут измениться, что потенциально повлияет на порядок и объем выплат кредиторам.
