Фирма по рыночным исследованиям IDC провела вебинар 8-го числа под названием «Прогноз по рынку памяти: когда закончатся дефициты поставок», диагностировав, что дефицитные поставки сдвинули точку перелома рынка памяти на период после второй половины 2028 года. Прогноз IDC показывает, что темпы дефицита DRAM будут расширяться примерно до 13% к IV кварталу 2027 года, при этом дефициты NAND будут удерживаться на уровне 3–4% на протяжении всего 2027 года. Ограничения по поставкам связаны с структурными изменениями в производстве: более 30% прироста мощностей по DRAM распределяется под AI-продукты вроде HBM и SOCAMM, при этом значительные объемы уже закреплены много-летними долгосрочными соглашениями о поставках.
Прогноз IDC: дефицит поставок памяти будет углубляться до 2027 года
В прогнозе на вебинаре IDC показала, что фактические коэффициенты выполнения спроса/предложения для DRAM снизились по сравнению с прогнозом компании из прошлого марта. Ожидается, что доля дефицита поставок DRAM расширится примерно до 13% к IV кварталу 2027 года, а дефициты флэш-памяти NAND в размере 3–4% по-прежнему, как ожидается, сохранятся на протяжении всего 2027 года.
Темпы роста производства DRAM, по прогнозам, упадут ниже темпов роста спроса как в этом году, так и в следующем, тогда как производство NAND, как ожидается, в целом будет идти вровень со спросом. IDC определила этот и следующий годы как период исторически высоких темпов роста, когда дефицит поставок и быстрый рост цен накладываются друг на друга.
По данным IDC, даже когда прирост мощностей производства DRAM почти на 10%, более 30% этого прироста отводится под AI-продукты, такие как высокополосная память (HBM) и SOCAMM. Значительные объемы уже обеспечены через много-летние долгосрочные соглашения (LTA). Даже при расширении заводов и оборудования неизбежно ограничен излишний объем, доступный для рынка DRAM общего назначения.
Для NAND, помимо нового завода Yangtze Memory Technologies Corporation (YMTC) в Китае, почти не наблюдается масштабного расширения мощностей. Даже если темпы роста инвестиций со стороны крупных технологических компаний замедлятся, структура предложения все равно не позволит вернуться к уровню NAND общего назначения.
Производство HBM потребляет более 30% новых мощностей DRAM
Сдвигается и центр спроса: от мобильных устройств и ПК к серверам и enterprise-продуктам. IDC прогнозирует, что к 2030 году серверы и HBM будут обеспечивать более 60% спроса на DRAM, а доля enterprise SSD в NAND также будет быстро расти.
Поскольку память превращается из компонента для бытовой электроники в базовую инфраструктуру, поддерживающую AI дата-центры, формируется иной цикл по сравнению с прошлым, когда дефициты поставок быстро устранялись за счет запуска новых производственных линий.
Jeffreys ожидает, что цены на память существенно вырастут во второй половине этого года, и прогнозирует отсутствие четкого нисходящего тренда до 2028 года. Gartner полагает, что поставки DRAM общего назначения будут сокращаться еще сильнее, поскольку HBM поглощает значительную часть прироста производственных мощностей. Counterpoint Research также предполагает, что нормализация цепочек поставок произойдет не ранее начала 2028 года.
Micron заключает 16 стратегических контрактов на $100 миллиардов
Micron в прошлом марте подписала свое первое пятилетнее стратегическое соглашение с клиентом (SCA), а затем в течение трех месяцев увеличила число контрактов до 16. Из них 14 контрактов имеют суммарную выручку примерно на уровне $100 миллиардов по минимальным контрактным ценам на оставшийся период действия договоров.
Подписанные контракты охватывают примерно 20% объема DRAM Micron и одну треть объема NAND в течение периода контрактов. Micron ожидает, что когда все запланированные контракты будут завершены, более половины общей выручки будет подпадать под действие SCA.
Эти контракты оформлены в формате «бери или плати», когда клиенты обязаны покупать определенные объемы. Это свидетельствует о том, что рынок памяти, ранее сосредоточенный на квартальных переговорах по ценам, превращается в структуру, которая заранее обеспечивает объемы на несколько лет.
Это согласуется с тем, что IDC обозначила LTA как обязательное условие для обеспечения стабильных объемов. В ситуации, когда предложение ограничено, клиентам, не подписавшим долгосрочные контракты, может быть сложнее обеспечить нужные объемы даже при росте цен.
Производители памяти меняют стратегию с цен на контроль объемов
Заметный момент — «развязка» цены и соотношения спроса/предложения. IDC считает, что рост цен на память приближается к пределам: цены начинают двигаться независимо от коэффициентов выполнения спроса/предложения. Поскольку цены по контрактам на серверную DRAM заметно росли каждый квартал в этом году, замедление темпов будущего роста является естественным продолжением.
Даже если некоторые цены на продукты опустятся ниже уровня прошлого месяца или квартала, при сохранении абсолютных цен на исторически высоких уровнях и продолжающихся дефицитах поставок, это трудно трактовать как сигнал о развороте отрасли.
Стратегии производителей, вероятно, также сместятся от повышения цен к управлению объемами. Бесконечное повышение цен может усилить сопротивление спроса со стороны производителей потребительских устройств для ПК и смартфонов. Вместо этого производители могут поддерживать высокую прибыльность, регулируя объемы поставок по продуктам и клиентам, отдавая приоритет стратегическим клиентам с долгосрочными контрактами.
Остаются неопределенности. Публикации финансовых результатов крупных технологических компаний и планы инвестиций в ИИ от Google, Amazon и Meta станут ключевыми вехами для подтверждения устойчивости спроса. Не исключен сценарий, при котором рост цен на память увеличивает издержки потребительских продуктов и сдерживает спрос.
Однако замедление темпов роста цен и устранение дефицита поставок не следует рассматривать как одно и то же. Технические ограничения HBM, высокие входные объемы по вафлям и расширяющиеся долгосрочные контракты продолжают ограничивать предложение памяти общего назначения.
Вице-президент IDC Ким Су-гём заявил: «Циклы памяти все еще существуют, но они длятся дольше, чем в прошлом, и имеют более сильные стратегические характеристики. Точка перелома рынка памяти была отложена примерно на год и, как ожидается, проявится в 2028 году, после чего начнется постепенная корректировка».
FAQ
Q1: Когда IDC прогнозирует наступление точки перелома на рынке памяти?
A1: IDC прогнозирует, что точка перелома рынка памяти сдвинулась на период после второй половины 2028 года — примерно на один год позже предыдущих прогнозов — из-за напряженных условий по поставкам.
Q2: Какой процент новых мощностей по производству DRAM выделяется под AI-продукты?
A2: По данным IDC, более 30% прироста мощностей DRAM направляется на AI-продукты, такие как HBM и SOCAMM, при этом значительные объемы уже обеспечены через много-летние долгосрочные соглашения о поставках.
Q3: Сколько стратегических соглашений подписала Micron и какова их общая стоимость?
A3: Micron увеличила число стратегических соглашений до 16 в течение трех месяцев после подписания своего первого контракта в прошлом марте. Среди них 14 контрактов имеют суммарную выручку примерно на уровне $100 миллиардов, охватывая около 20% объема DRAM Micron и треть объема NAND.
