Intel CEO заявляет о 10-кратной прибыли, акции достигают исторического максимума

Лип-Бу Тан, генеральный директор Intel, в интервью технологического подкаста «No Priors», опубликованном 19 июня, заявил, что его целевой показатель возврата для Intel — «добиться 10-кратного эффекта в течение 5–10 лет». Акции Intel в последнее время поднялись до исторического максимума: за последний год их рост составил более 500%. Ранее Трамп в соцсетях объявил, что Apple согласилась сотрудничать с Intel, чтобы проектировать и производить чипы в США.

Технические приоритеты Лип-Бу Тана в подкасте No Priors

В ходе интервью Лип-Бу Тан сказал, что Intel системно перестраивает технологическую дорожную карту, сосредоточившись на advanced packaging (передовой упаковке), новых полупроводниковых материалах и технологиях следующего поколения подложек, рассматривая следующие направления как ключевые: передовую упаковку EMIB (Embedded Multi-Die Interconnect Bridge, мост межсоединений между несколькими кристаллами); стеклянные подложки; а также новые материалы, включая нитрид галлия (GaN), карбид кремния (SiC), фосфид индия (InP) и искусственно синтезированный алмаз.

Он отметил, что эти технологии являются решениями для преодоления пределов, к которым приближается миниатюризация традиционных технологических процессов; при этом указал, что всплеск AI для агентов и сценариев вывода возрождает спрос на CPU, а реальный потенциал контрактного бизнеса Intel может проявиться постепенно после 2030 года.

Q1-данные по контрактному бизнесу Intel: $5,4 млрд выручки, но внешним клиентам — только $174 млн

Q1-данные по контрактному бизнесу Intel: общая выручка — $5,4 млрд, рост к прошлому году — 16%; выручка от внешних клиентов — всего $174 млн, остальное — чипы для собственных нужд Intel; операционный убыток в Q1 — $2,4 млрд. Лип-Бу Тан заявил, что ожидает получение ранних дизайнерских обязательств от внешних клиентов уже во второй половине 2026 года.

Недавнее расширение бизнеса включает: сотрудничество с NVIDIA; договор на сделки на десятки миллиардов долларов с Amazon по заказным AI-чипам; сообщения о сотрудничестве с Apple (обе компании официально не подтвердили). Техпроцесс Intel 18A начался с массового производства в октябре 2025 года; в начале этого года на рынок вышел первый ноутбучный чип на 18A — Panther Lake; серверные чипы были представлены весной.

Сравнение результатов TSMC за Q1: рост 41% г/г, валовая маржа 66,2%, мощности по-прежнему полностью загружены

Q1-данные TSMC: выручка $35,9 млрд (рост примерно на 41% г/г), валовая маржа 66,2%, операционная маржа прибыли — около 58%; руководство повысило прогноз по итогам года: сейчас ожидается, что в 2026 году выручка в долларах США вырастет более чем на 30%; верхний предел бюджета капитальных затрат — $52–56 млрд. В настоящее время TSMC контролирует около 70% рынка контрактного производства чистых кремниевых пластин и более 90% производства самых передовых чипов в мире.

Председатель совета директоров и CEO TSMC Вэй Чжицян в ходе телефонной конференции по отчету за Q1 заявил, что спрос «очень сильный, особенно в сегменте высокопроизводительных вычислений и приложений ИИ», и подчеркнул: «хотя мы ускоряем распределение оборудования, поставки все еще очень ограничены».

Часто задаваемые вопросы

Почему выручка внешних клиентов в контрактном бизнесе Intel составляет всего $174 млн?

Согласно пояснению в статье, из $5,4 млрд выручки контрактного бизнеса Intel в Q1 подавляющая часть приходится на чипы, произведенные Intel для собственных продуктов, а выручка внешних клиентов — лишь $174 млн (около 3,2%). Это отражает тот факт, что переход Intel к работе с внешними контрактными производителями все еще находится на ранней стадии: после начала массового производства по техпроцессу 18A внешние заказы должны еще некоторое время превратиться в фактическую выручку.

Сотрудничество Apple и Intel уже официально подтверждено?

Согласно сообщениям, Трамп объявил об этом сотрудничестве в соцсетях, но статья также указывает, что «обе компании официально не подтвердили». В настоящее время TSMC по-прежнему является основным контрактным производителем самых передовых чипов Apple, и даже Intel продолжает полагаться на TSMC при производстве многих своих последних продуктов.

Стоит ли TSMC перед реальной угрозой со стороны Intel?

По данным анализа в статье, TSMC в настоящее время контролирует около 70% рынка контрактного производства чистых кремниевых пластин и 90%+ производства самых передовых чипов; валовая маржа в Q1 составляет до 66,2%, а спрос продолжает превышать мощность. Аналитики The Motley Fool считают, что технологическое лидерство TSMC оценивается в терминах «лет», а не «кварталов»: даже если Intel продолжит догонять, конкурентные барьеры TSMC в краткосрочной перспективе вряд ли удастся поколебать.