Японские компании выпустили облигации, конвертируемые в акции, на 6,8 млрд долларов за первое полугодие — это максимальный показатель с 2004 года

Японские компании выпустили конвертируемые облигации в евроиенах на $6,8 млрд в период с января по июнь, приблизившись к максимальному уровню за 22 года, говорится в данных LSEG, которые 22 июля процитировал Nikkei Asia. Объем размещений стал самым высоким с первой половины 2004 года, когда он достиг $11 млрд. Рост котировок акций подтолкнул расширение, поскольку конвертируемые облигации позволяют иностранным инвесторам получить доступ к капитальному участию, одновременно снижая риск снижения стоимости, а компании могут привлекать средства под более низкие процентные ставки по сравнению с обычными корпоративными облигациями на фоне растущей среды ставок. Всплеск отражает растущий спрос на инструменты, дающие доступ к отраслям искусственного интеллекта и полупроводников Японии, при этом обеспечивая защиту от падения, заявил Одэлл Ламброза, главный инвестиционный стратег американской Advent Capital Management.

Nippon Steel, JX Advanced Metals и Advantest размещают конвертируемые облигации

Nippon Steel выпустила в марте конвертируемые облигации на ¥600 млрд в рамках финансирования покупки US Steel. JX Advanced Metals выпустила в июне конвертируемые облигации на ¥250 млрд для целей выкупа акций. Advantest выпустила в апреле конвертируемые облигации на ¥100 млрд, чтобы расширить мощности по поставкам оборудования для тестирования полупроводников. Размещение конвертируемых облигаций становится менее привлекательным, когда цены акций снижаются из‑за потенциального размывания прибыли на акцию, но рост котировок в последнее время поддержал увеличение объема размещений.

Иностранные инвесторы и хедж-фонды формируют спрос на японские конвертируемые облигации

Иностранные инвесторы направляли капитал в конвертируемые облигации, чтобы избежать рисков прямой торговли акциями, поскольку инструменты позволяют получать прибыль через конвертацию в акции, обеспечивая при этом частичное снижение рисков. Компании также выигрывают от более низких процентных ставок по сравнению с обычными корпоративными облигациями, что позволяет привлекать средства с меньшими затратами в условиях растущих ставок. Инвестиции в японские конвертируемые облигации в основном обеспечивали хедж-фонды, но в последнее время вырос и спрос со стороны позиций в лонг, сообщил управляющий директор Nomura Securities.

Schroders увеличивает долю Японии в глобальном фонде конвертируемых облигаций

Британский управляющий активами Schroders увеличил долю Японии в своем флагманском глобальном фонде конвертируемых облигаций с 6% до 8%. Инвестиционный менеджер Schroders заявил, что в будущем доля потенциально может вырасти до более чем 10%. Ален Эккман, глобальный руководитель подразделения по управлению конвертируемыми облигациями в UBS Asset Management, отметил, что рост объема размещений повысит диверсификацию на рынке, который сейчас сконцентрирован в США. Общий объем глобальных размещений конвертируемых облигаций достиг $129,6 млрд в первой половине года, при этом на американские компании приходилось 63% от общей суммы, по данным LSEG.

FAQ

Какова была общая стоимость размещений японских конвертируемых облигаций в первой половине года?
Японские компании выпустили конвертируемые облигации в евроиенах на $6,8 млрд в период с января по июнь — это самый высокий уровень с первой половины 2004 года, когда объем размещений составил $11 млрд.

Какие японские компании выпускали конвертируемые облигации и для каких целей?
Nippon Steel выпустила в марте конвертируемые облигации на ¥600 млрд для финансирования покупки US Steel, JX Advanced Metals выпустила в июне облигации на ¥250 млрд для выкупа акций, а Advantest выпустила в апреле облигации на ¥100 млрд, чтобы расширить мощности по поставкам оборудования для тестирования полупроводников.

Как Schroders скорректировала долю Японии в фонде конвертируемых облигаций?
Schroders увеличил долю Японии в своем флагманском глобальном фонде конвертируемых облигаций с 6% до 8%, при этом, по словам инвестиционного менеджера компании, существует потенциал дальнейшего роста выше 10%.