Jefferies оценивает Tongcheng Travel как «Покупать» с целевой ценой 20,3 HKD, устанавливает цену приобретения Dida на уровне 1,3875 HKD

Согласно Jefferies, компания Tongcheng Travel (00780) недавно объявила добровольное условное предложение о выкупе всех акций Dida Chuxing (02559) за наличные по цене 1,3875 HKD за акцию, что представляет собой премию в 9% к цене закрытия на дату объявления. Инвестиционный банк инициировал рейтинг «покупать» с целевой ценой на основе DCF в 20,3 HKD, что предполагает потенциал роста на 68,9% от текущих уровней. Сделка ограничена финансированием в размере 1,5 миллиарда HKD.

Пять крупных акционеров Dida Chuxing подписали безотзывные обязательства, представляющие около 53,7% выпущенных акций. После завершения сделки Tongcheng намерен сохранить листинг Dida на Гонконгской бирже, а также оставить независимую операционную деятельность бренда и его основную управленческую команду.