JPMorgan повышает целевую цену по BOC Hong Kong на 23% до HK$53.3, переводя в категорию «покупать» и «增持/超配»

Согласно JPMorgan Chase, банк повысил целевую цену для Bank of China Hong Kong (02388) на 23% — до 53,3 гонконгского доллара с 43,3 гонконгского доллара на сегодня (24 июля), повысив рейтинг с Neutral до Overweight. С начала года акции обогнали индекс Hang Seng на 29%, однако JPMorgan ожидает дополнительную совокупную доходность для акционеров на уровне 8% и дальнейшее опережение рынка в ближайшие 6–12 месяцев.

JPMorgan ожидает снижения кредитных расходов в 2026 году и далее, что поддерживается улучшением качества активов в портфеле коммерческой недвижимости Гонконга: при этом в последнее время не формировались новые существенные проблемные кредиты. Банк также рассчитывает на меры по доходам для акционеров — например, выкуп акций или специальные дивиденды, которые могут обеспечить дополнительную доходность в размере 1–1,5% наряду с обычными дивидендами, — и рассматривает это как потенциальный ценовой катализатор.