Хео Юн Хёк, руководитель отдела прямых инвестиций Корейской инвестиционной корпорации (KIC), заявил 7-го числа, что глобальные тенденции венчурных инвестиций можно охарактеризовать как «инвестиции топ-венчурных фондов в гектокорны (непубличные компании стоимостью от 100 млрд долларов)», подчеркнув, что KIC внесет вклад в активизацию внутренней экосистемы через сотрудничество с Корейской корпорацией венчурных инвестиций (KVIC). Хео сделал это заявление в качестве докладчика на «Форуме сотрудничества Корейской инвестиционной корпорации и Корейской корпорации венчурных инвестиций», прошедшем в Зале заседаний Национального собрания, отметив, что «парадигма венчурных инвестиций меняется». KIC и KVIC подписали меморандум о взаимопонимании (MOU) 30-го числа прошлого месяца с целью глобализации внутренней экосистемы венчурных инвестиций и развития компаний-единорогов, и на форуме были обсуждены конкретные детали ранее объявленного MOU.
Хео Юн Хёк описывает эволюцию венчурной парадигмы: от единорогов к гектокорнам
Хео заявил: «С 1990-х до начала 2010-х годов была эра создания единорогов (непубличных компаний стоимостью от 1 млрд долларов). Поскольку в центре внимания были программное обеспечение и интернет-бизнес-модели, быстрое расширение было возможно при небольшом капитале», добавив, что «типичным было инвестирование с оценкой в 100–300 млн долларов и выход с оценкой в 1 млрд долларов и более».
Он пояснил, что после эры декакорнов (непубличных компаний стоимостью от 10 млрд долларов) с середины 2010-х по 2021 год, в центре внимания теперь оказались капиталоемкие бизнес-модели, такие как искусственный интеллект, глубокие технологии и инфраструктура.
Хео заявил: «Картина изменилась на инвестирование с оценкой в 10–30 млрд долларов и выход с оценкой в 100 млрд долларов и более», раскрыв, что «поле битвы венчурных фондов сместилось с поиска множества единорогов в прошлом на обеспечение инвестиционных возможностей в небольшом числе доминирующих компаний и качественный due diligence».
Пять стартапов привлекли 73% венчурных инвестиций Северной Америки в первом квартале
В первом квартале этого года пять стартапов, включая OpenAI, Anthropic и Waymo, привлекли 73% от общего объема инвестиций на североамериканском рынке венчурных инвестиций, а пять венчурных фондов получили 73% финансирования от институциональных инвесторов (LP).
Хео пояснил: «Сформировалась структура, в которой капитал концентрируется на небольшом числе стартапов-победителей и небольшом числе крупных венчурных фондов, которые могут получить к ним доступ», заявив, что «отношения с отличными венчурными фондами и доступ к ним являются ключевым конкурентным преимуществом».
Американский венчурный фонд выявляет проблемы позиции Южной Кореи в глобальных инвестициях
Хео указал, ссылаясь на услышанное от крупного американского венчурного фонда, что по сравнению с Китаем, который обладает технологическими возможностями, сопоставимыми с США, или Индией, которая имеет отличный потенциал роста, Корея не признается крупной инвестиционной целевой страной с глобальной точки зрения.
KIC и KVIC предлагают методы совместного IR и зарубежных соинвестиций
Хео заявил, что он внесет вклад в глобализацию внутренней экосистемы венчурных инвестиций и развитие компаний-единорогов через сотрудничество с KVIC, которая управляет фондом фондов.
В качестве конкретных методологий он предложил продвижение совместного IR (связей с инвесторами) для компаний-единорогов следующего поколения, изучение возможностей зарубежных соинвестиций и расширение нетворкинга.
Хео сказал: «Если KVIC отбирает единорогов, KIC будет продвигать IR этих компаний перед зарубежными венчурными фондами», заявив, что «оба института будут совместно рассматривать отличные инвестиционные возможности, чтобы расширить базу корейских инвестиционных институтов».
Хотя внутренние инвестиции KIC законодательно ограничены, план заключается в том, чтобы соединять отечественные перспективные компании с зарубежными инвесторами и повышать инвестиционные возможности отечественных венчурных фондов.
Юн Хё Хван, руководитель глобального отдела KVIC, который выступал до Хео, подчеркнул: «Благодаря институциональной синергии мы стремимся выполнять роль глобального моста, чтобы зарубежный капитал и сети приводили к отличным отечественным венчурным компаниям».
Правительство и институты берут на себя обязательства по мерам поддержки масштабирования
Сон Сун Ён, директор отдела анализа иностранной валюты Министерства экономики и финансов, участвовавшая в качестве дискуссанта, сказала: «Правительство и KIC продолжат разрабатывать различные методы, максимально используя доступные средства для масштабирования и выхода на зарубежные рынки».
Часто задаваемые вопросы
Что подчеркнул Хео Юн Хёк из KIC на форуме 7-го числа?
Хео Юн Хёк, руководитель отдела прямых инвестиций Корейской инвестиционной корпорации (KIC), подчеркнул 7-го числа, что глобальные тенденции венчурных инвестиций можно охарактеризовать как «инвестиции топ-венчурных фондов в гектокорны (непубличные компании стоимостью от 100 млрд долларов)». Он заявил, что KIC внесет вклад в активизацию внутренней экосистемы через сотрудничество с Корейской корпорацией венчурных инвестиций (KVIC), которая подписала MOU 30-го числа прошлого месяца.
Какие конкретные данные представил Хео о концентрации рынка венчурного капитала Северной Америки в первом квартале?
Хео представил, что в первом квартале этого года пять стартапов, включая OpenAI, Anthropic и Waymo, привлекли 73% от общего объема инвестиций на североамериканском рынке венчурных инвестиций, а пять венчурных фондов получили 73% финансирования от институциональных инвесторов (LP). Он пояснил, что это демонстрирует структуру, в которой капитал концентрируется на небольшом числе стартапов-победителей и крупных венчурных фондов, которые могут получить к ним доступ.
Какие методы сотрудничества предложили KIC и KVIC?
KIC и KVIC предложили три конкретных метода сотрудничества: продвижение совместного IR (связей с инвесторами) для компаний-единорогов следующего поколения, отобранных KVIC, перед зарубежными венчурными фондами, совместное рассмотрение отличных возможностей зарубежных соинвестиций и расширение нетворкинга. Хео заявил, что если KVIC отбирает единорогов, KIC будет продвигать IR этих компаний перед зарубежными венчурными фондами, чтобы расширить базу корейских инвестиционных институтов.
