Рынок корейских ETF наблюдает перераспределение капитала с полупроводников на оборону

Участники рынка ETF в Южной Корее перераспределили капитал с акций полупроводников в сектора обороны, здравоохранения и программного обеспечения на прошлой неделе, поскольку акции AI и полупроводников вошли в краткосрочную фазу коррекции. В этот период внутренние ETF получили чистый приток в 2,0876 трлн вон, при этом ETF на полупроводники привлекли самую большую долю — 2,3338 трлн вон, несмотря на тенденцию к перераспределению секторов. Самые сильные показатели показали ETF на оборону, которые выросли за неделю на 12,5%, в то время как глобальные и европейские ETF на оборону прибавили 9,9% и 8,7% соответственно. Перераспределение капитала происходило на фоне быстрого расширения рынка ETF, общие чистые активы достигли 512,4 трлн вон к концу прошлого месяца — рост на 47,07% с начала года (348,4 трлн вон) и на 143,76% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года (210,2 трлн вон), согласно платформе ETF CHECK от KOSCOM.

Чистые активы рынка ETF в Южной Корее достигли 512,4 трлн вон

Внутренние ETF по состоянию на конец прошлого месяца имели чистые активы в 512,4 трлн вон, что на 47,07% больше, чем в начале года (348,4 трлн вон), и на 143,76% больше по сравнению с аналогичным периодом прошлого года (210,2 трлн вон), согласно данным платформы ETF CHECK от KOSCOM. Среди крупнейших ETF по чистым активам — KODEX200, TIGER US S&P500, TIGER US Nasdaq100 и TIGER Semiconductor TOP10, что свидетельствует о стабильном долгосрочном спросе на американские технологические акции и полупроводники.

ETF на полупроводники получили 2,3338 трлн вон на фоне перераспределения секторов

На прошлой неделе внутренние ETF на полупроводники привлекли 2,3338 трлн вон, заняв первое место среди всех категорий. Глобальные ETF на полупроводники также получили 347,2 млрд вон за тот же период. ETF на Nasdaq100 и S&P500 США привлекли 323 млрд и 316,5 млрд вон соответственно, что демонстрирует продолжающийся интерес инвесторов к американским бенчмаркам. Однако недавняя активность на рынке показывает смену фокуса инвесторов. Исследователь Mirae Asset Securities Юн Чжэ-хон отметил: «На фоне растущей волатильности в секторе полупроводников происходит перераспределение с акцентом на оборону, здравоохранение и программное обеспечение. ETF на программное обеспечение и кибербезопасность в США также продолжают рост, привлекая внимание как новые направления инвестиций после AI.»

ETF на оборону показывают двузначные недельные приросты

ETF на оборону в Южной Корее выросли за неделю на 12,5%, а глобальные и европейские ETF на оборону — на 9,9% и 8,7% соответственно. Брокеры оценивают вероятность улучшения прибыли в секторе обороны как высокую, учитывая текущие геополитические напряжённости и расширение глобального оборонного бюджета. В то же время, расширение инвестиций в AI, по прогнозам, будет способствовать продолжению средне- и долгосрочных вложений в энергетическую инфраструктуру и дата-центры, тогда как краткосрочный капитал перераспределяется из полупроводников — уже показавших значительный рост — в другие сектора.

Отчёт о прибылях за второй квартал и тарифная политика США привлекают внимание инвесторов

Отчётность за второй квартал начнётся в этом месяце, сначала в США, затем у крупных компаний Азии и Европы. Существует опасение, что волатильность цен на акции может усилиться, если результаты окажутся ниже ожиданий, особенно для AI, полупроводников и крупных технологических компаний, которые за первую половину показали существенный рост стоимости акций. Исследователь Kiwoom Securities Ким Чин-ён отметил: «Объявление предварительной прибыли Samsung Electronics за второй квартал и запланированный листинг SK Hynix в США в виде ADR станут важным моментом для подтверждения продолжения инвестиционного цикла AI.» Исследователь Korea Investment & Securities Чхве Бо-вон добавил: «В этом месяце возможны дополнительные объявления о тарифах на основе разделов 122 и 301 торгового закона США, за которыми последуют меры со стороны других стран. Изменения в тарифной политике могут повысить волатильность валютных курсов и доходности государственных облигаций, что потенциально скажется на глобальных фондовых рынках.»

Аналитики советуют использовать стратегии с защитными ETF для управления волатильностью

Аналитики рекомендуют сочетать акции роста с защитными ETF для снижения волатильности во второй половине года. Исследователь Shinhan Investment & Securities Пак У-ёль отметил: «В периоды расширения волатильности рынка, как сейчас, диверсифицированные инвестиции с использованием дивидендных, покрытых колл и низковолатильных ETF более эффективны, чем концентрация в секторах. В условиях высокой волатильности управление рисками скорее определяет долгосрочную доходность, чем использование кредитного плеча.»