KOSPI падает из-за вынужденной разгрузки плеча в ETF (deleveraging), ключевая поддержка на уровне 6 800

По данным Goldman Sachs, сегодня, 14 июля, резкое падение KOSPI усилилось механическими продажами из-за вынужденного снижения плеча в ETF с кредитным плечом на отдельные акции (single-stock leverage ETFs). Инвестиционный банк отметил, что 2x ETF, отслеживающие акции полупроводниковых компаний, включая Samsung Electronics и SK Hynix, упали более чем на 30% за один день, вынудив управляющих активами продавать базовые бумаги, чтобы поддерживать целевые коэффициенты кредитного плеча, что создало порочный круг давления продаж.

Сегодня на бирже отечественные институциональные инвесторы в чистом выражении продали 1,5 млрд долларов, а иностранные — 1,13 млрд долларов; Goldman Sachs оценил, что 62% продаж со стороны внутренних институциональных инвесторов пришлись на ликвидацию ETF. Банк выделил уровень ключевой технической поддержки на отметке 6 800: в случае его пробоя следующая поддержка находится на 6 500, далее — в диапазоне 6 100–6 000.