Morgan Stanley выявил восемь акций США, которые, как ожидается, преподнесут сюрпризы по прибыли, по мере того как в третью неделю июля начинается сезон отчётности за 2-й квартал. Инвестбанк отобрал эти компании из своего портфеля с рейтингом «Overweight», ожидая, что по итогам отчётов о прибылях или прогнозов они превзойдут ожидания рынка. Это происходит на фоне того, что в июне рынок акций США переключил внимание с импульса, подпитываемого ИИ, на фундаментальные показатели прибыли. Хотя в июне технологический сектор снизился почти на 3%, а коммуникационные услуги упали более чем на 7%, промышленность прибавила 7%, а здравоохранение выросло на 6% за тот же период — что отражает ротацию интереса инвесторов в сторону компаний с улучшающимися перспективами по прибыли.
Рынок акций США в июне смещается с ИИ-импульса на фокус по прибыли
Технологический сектор вырос более чем на 31% за 2-й квартал, но в июне упал почти на 3%, при этом коммуникационные услуги снизились более чем на 7% в тот же месяц. Промышленность и здравоохранение стали новыми лидерами рынка: рост в июне составил 7% и 6% соответственно. Такая ротация отражает переход рынка от ожиданий, связанных с ИИ, к фактической динамике прибыли: инвестиции в ИИ и расширение капзатрат распространяются на промышленные, финансовые и энергетические отрасли.
Morgan Stanley выбрал восемь акций для опережения по прибыли за Q2
Начиная с третьей недели июля, крупные американские банки начнут публиковать результаты за 2-й квартал: на этой неделе 28 компаний из S&P 500 должны объявить о прибыли. Morgan Stanley составил список компаний из своих позиций с рейтингом «Overweight», которые, вероятно, представят прибыль или прогнозы, превышающие рыночные ожидания. Аналитик Morgan Stanley Майкл Уилсон заявил, что капзатраты расширяются за пределы дата-центров — на промышленное производство в целом, а перенос производства обратно в США (reshoring) способствует формированию нового цикла роста для американской индустрии.
GE Vernova прибавляет 64% с начала года на спросе на инфраструктуру
GE Vernova (NYSE: GEV), глобальная компания по энергетической инфраструктуре, увидела, что её акции подорожали на 64% с начала года, поскольку спрос на инфраструктуру вырос на фоне расширения инвестиций в ИИ. Ранее в этом году CEO GE Vernova сообщил инвесторам, что бронирования турбин будут полностью закрыты до 2030 года. Компания выигрывает от того, что капзатраты распределяются и между трендами в производстве, и трендами reshoring.
Акции United Airlines растут на 24% за три месяца, несмотря на повышение тарифов
Акции United Airlines (NASDAQ: UAL) выросли на 24% за последние три месяца, так как спрос на бронирования в поездках сохранялся на твёрдом уровне, несмотря на сбои в рейсах и рост цен на авиабилеты. Цены на авиабилеты увеличивались семь периодов подряд без снижения спроса. Morgan Stanley отметил, что если United Airlines даст более сильный прогноз по прибыли, чем ожидает рынок, в оставшейся части года, акции могут продолжить рост. Аналитик авиакомпании подчеркнул, что устойчивость спроса — ключевой фактор, поскольку стоимость авиабилетов вряд ли легко снизится даже при падении цен на нефть.
Lam Research подскакивает на 102% с начала года на заказах по оборудованию для ИИ-чипов
Lam Research (NASDAQ: LRCX), глобальная компания по оборудованию для полупроводников, увидела рост стоимости акций на 102% с начала года благодаря расширению инвестиций в ИИ. Компания запланировала отчётность по прибыли на 29-е число. Morgan Stanley прогнозировал: если компания представит более сильный прогноз по выручке, чем ожидает рынок, акции могут продолжить расти. Фирма оценивала, что несмотря на недавние коррекции на рынке, спрос в рамках экосистемы ИИ остаётся устойчивым, а заказы на новое оборудование для полупроводников улучшаются.
Целевая цена State Street Corporation повышена до $183 от Morgan Stanley
State Street Corporation (NYSE: STT), глобальный банк-кастоди, который управляет активами институциональных инвесторов и работает с ETF SPDR, получил в июне повышение целевой цены от Morgan Stanley. Фирма подняла таргет с $166 до $183, сохранив рейтинг «Overweight». Ожидается, что ралли на фондовом рынке увеличит кастодиальные и управляемые активы, что приведёт к росту комиссионного дохода. Рынок ожидает, что прибыль на акцию (EPS) вырастет примерно на 20% в этом году по сравнению с прошлым, а компания планирует увеличить квартальный дивиденд на 10%.
Rollins сохраняет стабильную выручку благодаря модели подписного контроля за вредителями
Rollins (NYSE: ROL), крупнейшая в США компания по борьбе с вредителями, работающая брендами, включая Orkin, сохраняет стабильную структуру выручки: высокая доля приходится на подписную повторяющуюся выручку по регулярным контрактам. Morgan Stanley 8-го числа немного снизил целевую цену с $70 до $65, но сохранил рейтинг «Overweight». Выручка в 1-м квартале выросла на 10,2% год к году, а органическая выручка без учёта эффектов от приобретений увеличилась на 6,6%. Рынок ожидает, что годовая прибыль на акцию (EPS) вырастет примерно на 10,7% в этом году.
American Airlines: целевая цена повышена до $24 из-за конкурентоспособности маршрутов
American Airlines (NASDAQ: AAL) получила в июне повышение целевой цены от Morgan Stanley — с $20 до $24 при сохранении рейтинга «Overweight». Ранее в этом месяце фирма назвала улучшение прибыльности, конкурентоспособности маршрутов и финансовой структуры позитивными факторами. Премиальные места и спрос со стороны корпоративных путешественников растут, при этом спрос на поездки сохраняется несмотря на недавний рост цен на авиабилеты. Долг American Airlines снизился до самого низкого уровня с 2015 года. Однако сохраняется значительное бремя затрат на топливо из-за роста цен на нефть, поэтому фактическое восстановление акций зависит от того, насколько затраты можно компенсировать повышением тарифов.
Bloom Energy настроена на рост спроса на электроэнергию для дата-центров
Bloom Energy (NYSE: BE), компания по генерации электроэнергии на топливных элементах, привлекает внимание решением проблем дефицита питания для дата-центров, связанных с ИИ. Morgan Stanley ранее в этом месяце подтвердил рейтинг «Overweight» и целевую цену $310. Фирма прогнозировала, что Bloom Energy выиграет по мере роста собственной генерации на площадках — это позволяет закупать электроэнергию вне основной сети, особенно на фоне задержек строительства дата-центров из-за нехватки в транзитной сети и сопротивления местных жителей. При этом фирма отметила, что ожидания уже в значительной степени заложены в цену акций, а волатильность может быть высокой во время объявлений о прибыли из-за споров вокруг портфеля отложенных заказов.
International Flavors & Fragrances продаёт подразделение пищевых ингредиентов за $4,3 млрд
International Flavors & Fragrances (NYSE: IFF), компания, которая разрабатывает ароматизаторы и функциональные ингредиенты для парфюмерии, косметики и потребительских продуктов, получила 1-го числа повышение целевой цены от Morgan Stanley — с $93 до $95 при сохранении рейтинга «Overweight». Выручка и прибыль IFF в 1-м квартале превысили ожидания рынка: объём продаж рос во всех четырёх сегментах бизнеса. В мае компания продала подразделение пищевых ингредиентов примерно за $4,3 млрд, что позволило сосредоточиться на более маржинальных направлениях — ароматизаторах и биоматериалах — и сократить долг за счёт средств от сделки.
Часто задаваемые вопросы
Какие акции Morgan Stanley выделил для сюрпризов по прибыли во 2-м квартале?
Morgan Stanley выделил восемь акций США из портфеля с рейтингом «Overweight», которые ожидаются к тому, чтобы превзойти рыночные ожидания по прибыли: GE Vernova (NYSE: GEV), United Airlines (NASDAQ: UAL), Lam Research (NASDAQ: LRCX), State Street Corporation (NYSE: STT), Rollins (NYSE: ROL), American Airlines (NASDAQ: AAL), Bloom Energy (NYSE: BE) и International Flavors & Fragrances (NYSE: IFF).
Как работали сектора рынка акций США в июне?
В июне технологический сектор снизился почти на 3%, а коммуникационные услуги упали более чем на 7%, тогда как промышленность прибавила 7%, а здравоохранение выросло на 6%. Это отражало сдвиг по сравнению со 2-м кварталом, когда технологический сектор взлетел более чем на 31%, поскольку внимание инвесторов переместилось с ИИ-импульса на фундаментальные показатели прибыли.
Когда начинается сезон отчётности за 2-й квартал по акциям США?
Сезон отчётности за 2-й квартал начинается в третью неделю июля с публикаций крупных американских банков. На этой неделе одних лишь 28 компаний из S&P 500 запланировали объявить результаты по прибыли.
