Совет директоров PayPal считает предложение $53B от Stripe недостаточным; Morgan Stanley сохраняет рекомендацию «понижать»

Совет директоров PayPal Holdings Inc. считает предложение о поглощении на 53 миллиарда долларов от консорциума во главе со Stripe и Advent International недостаточным, сообщило в четверг агентство Reuters. Совет оценивает опасения по поводу оценки, финансирования и регуляторных барьеров. В пятницу Morgan Stanley ответил, заявив, что продажа консорциуму Stripe–Advent — это наиболее убедительный путь PayPal к раскрытию стоимости для акционеров; при этом он сохранил рейтинг «Underweight» и целевую цену $34. Акции PayPal в ходе первых сделок в пятницу снизились более чем на 1%. Разрыв между заявленным предложением и оценками аналитиков подчеркивает продолжающиеся споры о стратегических вариантах PayPal на конкурентном рынке платежей.

Morgan Stanley Maintains Underweight Rating on PayPal Stock

По данным TheFly, Morgan Stanley заявил, что продажа консорциуму Stripe–Advent — «самый реалистичный путь к реализации стоимости» для PayPal и его акционеров, ссылаясь на ограниченную способность компании существенно ускорить рост самостоятельно. Компания признала, что менеджмент PayPal может продолжать добиваться эффективности затрат и улучшать продукты, однако, по мнению фирмы, одних этих мер недостаточно, чтобы заметно изменить траекторию долгосрочного роста компании.

Morgan Stanley добавил, что не видит других реалистичных катализаторов для PayPal, способных обеспечить устойчивое повторное ускорение роста выручки и прибыли. Фирма сохранила рейтинг «Underweight» и целевую цену $34 для акций PayPal, подразумевая потенциал снижения примерно на 39% от текущих уровней.

Cantor Fitzgerald Sets $70 Intrinsic Value Target for PayPal

Аналитики Cantor Fitzgerald вторили по смыслу настроениям, которые, как сообщается, разделяет совет директоров PayPal, заявив, что их анализ «сумма частей» предполагает предложение в размере $70 за акцию, которое точнее отражает внутреннюю стоимость PayPal. При этом фирма отметила, что предлагаемая оценка от Stripe и Advent может быть слишком низкой.

Cantor Fitzgerald сохранил рейтинг «Neutral» и целевую цену $54, добавив, что заявленная ставка — это начальное предложение, а не окончательный вариант консорциума.

Barclays Upgrades PayPal to Equal Weight Amid M&A Speculation

Barclays повысил рейтинг PayPal до «Equal Weight» с «Underweight» при целевой цене $55 за акцию. Фирма заявила, что хотя базовые фундаментальные показатели PayPal не изменились, продолжающиеся спекуляции вокруг сделок снижают вероятность заметного падения в ближайшей перспективе.

Barclays предупредил, что противоречивые сообщения в СМИ и отсутствие подтверждения со стороны вовлеченных компаний добавляют неопределенности, но при этом отметил, что потенциальная сделка стала важным фактором в соотношении риска и доходности для акций.

Retail Sentiment on PayPal Stock Trends Extremely Bullish

Розничные настроения на Stocktwits по акциям PayPal сместились в зону «extremely bullish»; объем сообщений находился на «extremely high» уровнях на момент публикации. Акции PYPL снизились на 4% с начала года и на 24% за последние 12 месяцев. Фонд Vanguard Total Stock Market Index Fund ETF (VTI) и Vanguard S&P 500 ETF (VOO) выросли на 19% за последние 12 месяцев. Invesco QQQ Trust (QQQ) за этот период вырос на 24%.

FAQ

What did Morgan Stanley say about PayPal's takeover proposal?

Morgan Stanley заявил, что продажа консорциуму Stripe–Advent — «самый достоверный путь к реализации стоимости» для PayPal и его акционеров, сохранив рейтинг «Underweight» и целевую цену $34. Фирма отметила, что не видит других реалистичных катализаторов для PayPal, способных обеспечить устойчивое повторное ускорение роста выручки и прибыли.

What valuation does Cantor Fitzgerald suggest for PayPal?

Анализ Cantor Fitzgerald «сумма частей» предполагает, что предложение в размере $70 за акцию точнее отражает внутреннюю стоимость PayPal по сравнению с заявленным предложением на 53 миллиарда долларов от Stripe и Advent. Фирма сохранила рейтинг «Neutral» и целевую цену $54, отметив, что заявленная ставка является начальным предложением, а не окончательным предложением консорциума.