Консенсус по прибыли Samsung Electronics за второй квартал по акциям достиг 85 триллионов вон

Инвестиционные компании внимательно следят за предварительными данными Samsung Electronics по прибыли за 2-й квартал, публикация которых ожидается завтра. Консенсус-прогноз операционной прибыли составляет 85,0494 триллиона вон — на 1700% больше по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Столь высокие ожидания связаны с ростом цен на полупроводники из-за дисбаланса спроса и предложения; аналитики отмечают агрессивную ценовую политику и успехи в области HBM как ключевые факторы роста выручки. Рынок сосредоточен на том, сможет ли Samsung превзойти повышенный консенсус на фоне недавней волатильности: за последнюю неделю акции упали на 8,8%, а от пика — на 14,6%, что отражает как опасения по поводу спроса на ИИ, так и страхи пика цикла памяти.

Meritz Securities прогнозирует операционную прибыль в 90,1 триллиона вон, повышая целевую цену до 500 000 вон

Meritz Securities спрогнозировала операционную прибыль Samsung Electronics за 2-й квартал на уровне 90,1 триллиона вон и повысила целевую цену с 420 000 до 500 000 вон. Исследователь Meritz Securities Ким Сон У заявил, что операционная прибыль подразделения DS (Device Solutions) до начисления резервов на бонусы оценивается в 109,5 триллиона вон. Ким отметил, что цены на память будут продолжать расти до конца года, и рекордная тенденция доходов Samsung сохранится в течение всего года. Исследователь подчеркнул, что как минимум до 4-го квартала объёмов памяти недостаточно для удовлетворения растущего спроса, и в эпоху конкуренции за инвестиции в AGI (искусственный общий интеллект) структурный рост цен неизбежен.

Samsung Securities и Eugene Investment прогнозируют результаты, близкие к консенсусу

Samsung Securities спрогнозировала операционную прибыль Samsung Electronics за 2-й квартал на уровне 86 триллионов вон, что немного выше консенсуса, сохранив целевую цену в 500 000 вон. Исследователь Samsung Securities Ли Чжон Ук объяснил, что прогноз отражает повышение оценки роста средней цены продажи (ASP) товарной памяти DRAM с 50% до 55% квартал к кварталу с учётом более резкого роста цен на серверную DRAM с прошлого месяца и дополнительного улучшения рентабельности NAND. Ли заявил, что текущие опасения инвесторов — это скорее шум, чем фундаментальный ущерб, и назвал потенциальными катализаторами детали долгосрочных контрактов (LTA), ценовые соглашения по HBM на следующий год и более агрессивную политику возврата средств акционерам.

Eugene Investment Securities спрогнозировала операционную прибыль Samsung Electronics за 2-й квартал на уровне 83,1 триллиона вон, что ниже консенсуса, сохранив целевую цену в 560 000 вон. Исследователь Eugene Securities Сон Ин Джун оценил, что Samsung придерживалась агрессивной ценовой политики и достигла более высокого среднего уровня ASP по сравнению с конкурентами, а также показала более благоприятный средний ASP по HBM благодаря опережающим поставкам HBM4.

Внимание рынка смещается к тому, превысят ли результаты завышенные ожидания

Исследователь Kiwoom Securities Хан Джи Ён отметил, что консенсус-прогноз операционной прибыли Samsung Electronics за 2-й квартал составляет 85 триллионов вон, что указывает на ожидание рекордных показателей, но фактический уровень ожиданий рынка может быть выше 85 триллионов вон. Хан заявил, что если сюрприз по прибыли Samsung окажется слабым, может возникнуть давление продаж из-за ощущения исчерпания катализаторов. Однако Хан подчеркнул, что за последнюю неделю Samsung упала на 8,8%, а от пика — на 14,6% из-за опасений по поводу спроса на ИИ и страхов пика цикла памяти. Исследователь проанализировал, что если раньше объявления о прибылях были обусловлены чистыми ожиданиями, то теперь сосуществуют и ожидания, и тревога, поэтому сценарий облегчения на рынке более уместен, чем распродажа на новостях после предварительных результатов.

Часто задаваемые вопросы

Каков консенсус-прогноз операционной прибыли Samsung Electronics за 2-й квартал?

Консенсус-прогноз операционной прибыли Samsung Electronics за 2-й квартал составляет 85,0494 триллиона вон, что на 1700% больше по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, согласно данным FnGuide.

Почему Meritz Securities повысила целевую цену акций Samsung Electronics?

Meritz Securities повысила целевую цену с 420 000 до 500 000 вон на основе прогноза операционной прибыли за 2-й квартал в 90,1 триллиона вон, ссылаясь на продолжающийся рост цен на память до конца года и недостаточное предложение для удовлетворения растущего спроса как минимум до 4-го квартала.