Ставка SOFR снижается до 3,53% на фоне сокращения казначейских остатков, что повышает ликвидность денежного рынка

Ставка обеспеченного овернайт-финансирования (Secured Overnight Financing Rate, SOFR), ключевая ставка-бенчмарк для денежного рынка США, продолжила снижаться на фоне избыточной ликвидности и опустилась до 3,53% по состоянию на 9-е число, согласно данным Нью-Йоркского федерального резервного банка, который и рассчитывает SOFR. Снижение на 5 базисных пунктов относительно предыдущего дня стало минимальным уровнем с 21 мая. Падение объясняется существенным сокращением денежного баланса Казначейства США, который высвободил ликвидность на денежном рынке: на 8-е число денежные средства Казначейства составляли примерно 749,2 млрд долларов, что на около 170 млрд долларов меньше, чем в конце прошлого месяца.

SOFR падает до 3,53%, минимум с 21 мая

SOFR снижается каждый день в этом месяце без исключений. По сравнению с концом прошлого месяца ставка упала на 15 базисных пунктов. Разница между SOFR и процентом по резервным остаткам (Interest on Reserve Balances, IORB), который сейчас составляет 3,65% и выступает в качестве эффективного верхнего предела целевого диапазона ставки по федеральным фондам, достигла отрицательных 12 базисных пунктов. Это также самый низкий уровень с 21 мая. IORB, который ФРС выплачивает банкам по остаткам на резервах, также служит верхним ориентиром для ставок на овернайт на денежном рынке. Более широкий разрыв ниже IORB указывает на более избыточную ликвидность на денежном рынке.

Денежный баланс Казначейства снизился на 170 млрд долларов

Источник данных: Федеральный резервный банк Нью-Йорка

Денежный баланс Казначейства США существенно сократился, создав эффект высвобождения ликвидности. По последним данным на 8-е число денежные средства Казначейства составляли примерно 749,2 млрд долларов — примерно на 170 млрд долларов ниже уровня на конец прошлого месяца.

Комментарий Perli из NY Fed указывает на возможную приостановку RMP

На предыдущий день Роберто Перли, управляющий счетом Системного открытого рынка (System Open Market Account, SOMA) в Нью-Йоркском ФРС, заявил, что существует вероятность временно приостановить политику покупок по управлению резервами (reserve management purchases, RMP), которая внедряется для стабилизации денежного рынка. Должность управляющего SOMA в Нью-Йоркском ФРС определяет исполнение Федеральным резервом денежно-кредитной политики в соответствии с поручениями Федерального комитета по операциям на открытом рынке (FOMC).

FAQ

Что стало причиной падения SOFR до 3,53% по состоянию на 9-е?

SOFR снизилась до 3,53% по состоянию на 9-е число из-за избыточной ликвидности на денежном рынке, обусловленной существенным сокращением денежного баланса Казначейства США, которое высвободило примерно 170 млрд долларов ликвидности с конца прошлого месяца.

Что Роберто Перли из NY Fed сказал о покупках по управлению резервами?

Роберто Перли, управляющий SOMA в Нью-Йоркском ФРС, указал на предыдущий день, что существует возможность временно приостановить политику покупок по управлению резервами (RMP), которая в настоящее время внедряется для стабилизации денежного рынка.