Подрывной ETF подал заявку на отслеживание компаний, против которых выступают акции Илона Маска, в индексах Nasdaq 100 и S&P 500

Подрывной ETF подал регистрационные документы в американские органы по ценным бумагам 9 июля (по местному времени) для биржевых фондов, которые отслеживают индексы Nasdaq 100 и S&P 500, при этом исключают компании, основанные, управляемые или контролируемые Илоном Маском, сообщает Bloomberg. Компания по управлению активами сослалась на опасения инвесторов относительно рисков корпоративного управления, политических рисков и высокой волатильности цен акций, связанных с компаниями, имеющими отношение к Маску, как на причины запуска продукта. Заявка — это самый свежий пример того, как рынок ETF развивается, чтобы отражать предпочтения и ценности отдельных инвесторов, выходя за рамки традиционного отслеживания широких рыночных индексов.

Подрывной ETF подал заявку на продукты по Nasdaq 100 и S&P 500 с исключением компаний Маска

Запланированные тикер-коды для новых ETF — QQNE и SPNE, сообщил Bloomberg. Инвесторы смогут получить экспозицию на общий рынок, при этом точечно исключив Tesla, SpaceX и другие компании, связанные с Маском. Продукты будут отслеживать индексы Nasdaq 100 и S&P 500, применяя эту методологию исключения.

Включение SpaceX в Nasdaq 100 предшествовало подаче ETF-заявки

Заявка по ETF последовала за недавним добавлением SpaceX в индекс Nasdaq 100. SpaceX последовательно включали в индексы FTSE Russell, MSCI и Nasdaq 100 менее чем за месяц после выхода на биржу. Крупные провайдеры индексов пересмотрели свои правила, чтобы ускорить включение в индекс для крупных первичных размещений.

Акции SpaceX упали на 6,8% 7 июля, когда их добавили в Nasdaq 100, не позволив воспользоваться эффектом включения в индекс. Цена IPO составляла $135, а цена закрытия 7 июля — $149,47, что стало первым случаем, когда акция закрылась ниже своей цены открытия $150. S&P Dow Jones Indices не добавили SpaceX в свои индексы в ускоренном режиме.

Некоторые наблюдатели рынка отметили, что добавление мегакап-компаний в крупные индексы до того, как рыночные цены будут достаточно сформированы, может создать ситуацию, при которой пассивные инвесторы фактически окажутся вынуждены покупать переоценённые акции.

Рынок ETF смещается в сторону персонализированных инвестиционных продуктов

Заявка на ETF против Маска иллюстрирует недавние изменения на рынке ETF. Исторически ETF были сосредоточены на недорогих индексных продуктах, отслеживающих широкие рынки. Новые запуски вышли за пределы отдельных отраслей или тематик, чтобы отражать предпочтения инвесторов в отношении конкретных компаний, генеральных директоров и отдельных персон.

Продукты, связанные с Маском, уже включают плечевые ETF, которые отслеживают акции Tesla с кратностью, и плечевые продукты, связанные со SpaceX. Продукт под названием ELON ETF ранее был запущен со стратегией покупки Tesla и шорт-продажи Ford.

Новая заявка делает дополнительный шаг: она отслеживает целые индексы, исключая лишь компании, связанные с конкретным человеком, фактически сочетая пассивное инвестирование в ETF с оценками инвестора своей ценности.

Эксперты отрасли дают разнородные оценки стратегии ETF против Маска

Рыночные специалисты высказали раздельные оценки. Нэйт Герэси из Nobadius Wealth Management заявил, что, хотя он понимает, почему провайдеры ETF могут «продуктизировать» инвестиции вокруг Илона Маска из-за поляризующего характера этой фигуры, появление ETF, исключающих отдельные компании только на основании предпочтений одного инвестора, может означать чрезмерную фрагментацию рынка.

Дэйв Надиг из ETF.com выразил скепсис и сказал, что такие гиперсегментированные продукты с идеей могут привлечь капитал временно, но будут испытывать трудности с формированием долгосрочной инвестиционной базы, охарактеризовав концепцию как интересный маркетинг, а не как четкую инвестиционную стратегию.

Джеффри Птак из Morningstar признал стратегии дифференциации управляющих активами, но посоветовал инвесторам внимательно проверять, соответствуют ли такие продукты реальным инвестиционным целям и несут ли они чрезмерные расходы ради незначительной дифференциации.

Рынок ETF переживает рекордный рост. Bloomberg Intelligence сообщила, что в июне было запущено 214 новых ETF, что является абсолютным рекордом, и что в тот же месяц в рынок ETF поступило примерно $191 миллиард. Наблюдатели отрасли охарактеризовали текущую эпоху как такую, в которой почти любая идея инвестора, которую только можно представить, превращается в ETF, а ETF против Маска — яркий пример этой тенденции.

Вопросы и ответы

Что сделал Subversive ETF при подаче документов регуляторам США 9 июля?

Subversive ETF подал регистрационные документы 9 июля (по местному времени) для биржевых фондов, которые отслеживают индексы Nasdaq 100 и S&P 500, при этом исключают компании, основанные, управляемые или контролируемые Илоном Маском, сообщает Bloomberg.

Как показали себя акции SpaceX, когда 7 июля их добавили в Nasdaq 100?

Акции SpaceX упали на 6,8% 7 июля, когда их включили в индекс Nasdaq 100. Цена закрытия составила $149,47, что стало первым случаем, когда акция закрылась ниже своей цены открытия IPO $150; при этом цена IPO была установлена на уровне $135.

Сколько новых ETF запустили в июне, согласно Bloomberg Intelligence?

Bloomberg Intelligence сообщила, что в июне было запущено 214 новых ETF, что является рекордом, и в тот же месяц в рынок ETF поступило примерно $191 миллиард.