Акции Tesla рухнули на 14,5% после провала отчёта за 2-й квартал: опасения задержек Robotaxi на фоне слухов

Акции Tesla упали на 14,5% и закрылись на уровне $319,69 23 апреля (по местному времени) после объявления компанией финансовых результатов за Q2, что стерло примерно $215 миллиардов (около 320 трлн вон) рыночной капитализации. Обвал спровоцировала Q2 скорректированная чистая прибыль в размере $1,2 миллиарда — снижение на 17,0% в годовом выражении, которое существенно не дотянуло до рыночной оценки $1,9 миллиарда. Несмотря на рекордные поставки автомобилей 480 000 единиц, агрессивное ценовое дисконтирование серьезно ударило по прибыльности, а разговор с инвесторами на конференц-звонке усилил опасения по поводу задержек запуска robotaxi и отсутствия обновлений по третьему поколению гуманоидного робота Optimus на фоне нарастающих обязательств по капитальным затратам.

Morgan Stanley снижает целевую цену Tesla до $400

Morgan Stanley понизил целевую цену Tesla с $417 до $400, выразив обеспокоенность тем, что будущие инициативы компании остаются неясными. Инвестбанк отметил, что запуск производства Optimus уже близок, но проблемы, включая создание цепочки поставок, внедрение ловкости роботизированной кисти и разработку технологий для задач общего назначения, могут сдвинуть сроки до полномасштабного серийного производства. Сервис robotaxi, изначально нацеленный на работу более чем в 25% регионов США к концу года, сейчас работает лишь в 7 городах. Morgan Stanley заявил, что ускоряющийся цикл CapEx Tesla — это ключевая инвестиция для сохранения лидерства в автономном вождении и робототехнике, однако подчеркнул, что рынок теперь требует видимых результатов по robotaxi и Optimus, поскольку эта инвестиция еще больше ухудшает свободный денежный поток.

Прогноз Tesla по CapEx растет до $30 миллиардов к 2027 году

Капитальные затраты Tesla, как ожидается, превысят $25 миллиардов в этом году, а в ближайшие 2–3 года траты, по прогнозам, увеличатся на robotaxi, Optimus, полупроводники (Terafab), производство солнечных панелей и расширение вычислительных ресурсов для ИИ. Morgan Stanley повысил прогноз CapEx на 2027 год на 50% — с $20 миллиардов до примерно $30 миллиардов. В результате ожидаемое «сгорание» свободного денежного потока к 2027 году расширилось с прежней оценки $5 миллиардов до примерно $14 миллиардов. Инвестбанк прогнозирует, что истощение денежных средств продолжится до конца 2020-х.

Илон Маск прокомментировал слухи о слиянии SpaceX–Tesla

Во время конференц-звонка глава компании Илон Маск ответил на вопрос о возможных синергиях от слияния SpaceX и Tesla, заявив, что две компании тесно сотрудничают в разных областях на фоне растущего пересечения, а Terafab станет очень крупным проектом. Он добавил, что не может обсуждать слияния компаний в настоящее время, поскольку такие вопросы должны пройти соответствующие процедуры. Аналитики рынка предполагают, что поскольку полупроводники, выпускаемые на Terafab, станут важными компонентами, используемыми и Tesla, и SpaceX, компании могут в итоге пойти на шаги к слиянию, чтобы обеспечить бесперебойную работу и закрепить базовые цепочки поставок полупроводников для направлений космоса, электромобилей и бизнеса в сфере искусственного интеллекта. По сообщениям зарубежных СМИ, SpaceX раскрыла в уведомлении о публичных слушаниях, поданном в Grimes County, Texas, что планирует инвестировать минимум $55 миллиардов в Terafab фаза 1, а общий объем инвестиций потенциально может достигнуть $119 миллиардов после завершения проекта.

FAQ

Что стало причиной обвала акций Tesla на 14,5% 23 апреля?

Акции Tesla снизились на 14,5% до $319,69 23 апреля (по местному времени) после того, как компания сообщила о Q2 скорректированной чистой прибыли $1,2 миллиарда — падение на 17,0% в годовом выражении и ниже рыночной оценки $1,9 миллиарда. Несмотря на рекордные поставки 480 000 автомобилей, прибыльность пострадала из‑за ценовых скидок. Также на earnings call усилились опасения о задержках robotaxi и отсутствии обновлений по Optimus humanoid robot.

На сколько Morgan Stanley повысил прогноз CapEx Tesla на 2027 год?

Morgan Stanley увеличил прогноз капитальных затрат Tesla на 2027 год на 50% — с $20 миллиардов до примерно $30 миллиардов. Инвестбанк также повысил оценку «сгорания» свободного денежного потока на 2027 год с $5 миллиардов до примерно $14 миллиардов, прогнозируя, что истощение денежных средств продолжится до конца 2020-х.

Что Илон Маск сказал о потенциальном слиянии SpaceX–Tesla?

Во время earnings call Илон Маск заявил, что SpaceX и Tesla тесно сотрудничают с растущим пересечением, и что Terafab станет очень крупным проектом. Он отметил, что не может обсуждать слияния компаний в настоящее время, поскольку такие вопросы должны пройти соответствующие процедуры. SpaceX раскрыла планы инвестировать минимум $55 миллиардов в Terafab фаза 1, при этом общий объем инвестиций потенциально может достигнуть $119 миллиардов.