UBS повышает целевую цену Marvell до 340 долларов благодаря прорыву в области ИИ-чипа Teralynx для сетей.

По словам аналитика UBS Тимоти Аркури, банк повысил целевую цену полупроводниковой компании Marvell с $230 до $340 в конце мая, сохранив рейтинг «покупать». Bank of America также установил цель $365, Stifel повысил цель до $350, а B.Riley дал $345, ссылаясь на ценность сотрудничества Marvell с Nvidia.

UBS выделил Teralynx T100 от Marvell как ключевой катализатор роста оценки. Запущенный в начале мая, это первый однокристальный Ethernet-коммутатор 102,4 Тбит/с, разработанный с нуля для эпохи ИИ, использующий 3-нанометровый процесс TSMC с энергопотреблением ниже 1 000 Вт — до 25% эффективнее конкурентов. Чип поддерживает до 512 портов Radix и несколько вариантов упаковки, включая оптику с совместной упаковкой. UBS оценивает глобальный рынок взаимосвязей CXL (Compute Express Link) примерно в 4,5 миллиарда долларов к 2027 году, с расширением до 7–10 миллиардов долларов к 2030 году. Доходы Marvell, связанные с CXL, по прогнозам, вырастут с примерно 1 миллиарда долларов в 2027 году до 2 миллиардов долларов в 2028 году, при этом крупные облачные гиперскейлеры уже разместили пять проектов XPU-attach, включая заказы на пользовательские чипы Google TPU.