Правительство США изучает ограничения на импорт инверторов зарубежного производства, в первую очередь нацеленные на китайскую продукцию, чтобы предотвратить возможное вмешательство в US power supplies. Федеральная комиссия по связи (FCC) разрабатывает предложение, которое распространится на новые модели иностранных инверторов и может быть объявлено в этом году, согласно пяти информированным источникам, раскрывшим эту информацию Reuters. Лидер китайских солнечных инверторов Sungrow обвалился на 13% за один день после этой новости, в то время как тайваньские компании, включая Aska (6409), FSP (3015), Delta Electronics и Allis Electric (1514), рассматриваются как потенциальные бенефициары перевода заказов. Этот шаг отражает усиливающуюся конкуренцию между США и Китаем в цепочках поставок энергоносителей, а Еврокомиссия недавно запретила китайские инверторы в проектах энергетики, финансируемых из государственных средств.
Правительство США ссылается на национальную безопасность в предложении по ограничению инверторов
Согласно отчету Reuters, пять информированных источников раскрыли, что Trump administration в настоящее время изучает меры по запрету импорта инверторов зарубежного производства, в основном нацеленные на китайскую продукцию, чтобы не допустить возможного использования Пекином этих устройств для вмешательства в электроснабжение US power supplies. FCC возглавляет разработку этого ограничения, которое распространяется на новые модели иностранных инверторов. После этой новости китайские компании по производству солнечных инверторов Ginlong Technologies, Goodwe и Hopewind Electric также упали вместе с Sungrow. Это событие повлияло на фондовые рынки по обе стороны Taiwan Strait, причем рынки капитала Тайваня активно обсуждают Aska, FSP, Delta Electronics и Allis Electric. Ситуация связана с полной перестройкой цепочки поставок солнечной энергии, выходящей за рамки простых движений цен на акции.
Закон об оборонном бюджете уже запрещает китайские солнечные компоненты
Pocket Securities заявляет, что это не первый раз, когда США нацеливаются на китайские инверторные продукты. Согласно Fiscal Year Defense Authorization Act, Department of Defense США уже прямо запрещает закупку фотоэлектрических компонентов, модулей или инверторов, произведенных иностранными субъектами, вызывающими озабоченность, и китайские компании подпадают под эту категорию. Кроме того, Еврокомиссия недавно решила, что все энергетические проекты, финансируемые из государственных средств, не могут использовать китайские инверторы, что рассматривается как важный катализатор для возобновления администрацией Трампа соответствующих мер.
Четыре тайваньские компании готовы к переводу заказов
Pocket Securities проанализировала, что эта волна спекуляций на перевод заказов привлекла значительное внимание, поскольку несколько тайваньских производителей имеют разную степень позиционирования в области инверторов:
Aska (6409): Основным бизнесом компании являются источники бесперебойного питания (ИБП), при этом солнечные инверторы в настоящее время составляют примерно 35% выручки, что является относительно высокой долей среди тайваньских производителей. Aska ранее пострадала от китайских ценовых войн, что привело к спаду в ее бизнесе по производству инверторов, что побудило компанию активно разрабатывать коммерческие продукты, повышать средние отпускные цены и усиливать развертывание на зарубежных рынках. Если ограничения США вступят в силу, Aska, по мнению рынков, является одним из производителей, которые могут получить более крупные переводы заказов, причем производственные мощности планируются на Тайване.
FSP (3015): Компания продает свои солнечные инверторы серии LightUp по всему миру, ориентируясь на автономные солнечные инверторы, которые позиционируются как одно из наиболее экономически эффективных решений для самогенерации. Продукция охватывает диапазон выходной мощности от 2KW, 3KW, 5KW, 6KW, 8KW до 11KW, совместима с национальными электросетями, независимыми генераторами и аккумуляторными модулями, поддерживает Bluetooth-интерфейс и мониторинг мощности через приложение, позволяя конечным пользователям создавать подходящие системы хранения энергии в соответствии со своими потребностями.
Delta Electronics: С годовым доходом, превышающим 500 миллиардов NT$, бизнес по производству инверторов составляет относительно низкую долю в общем доходе, но линейка продуктов является всеобъемлющей с широким спектром применения: от жилых крыш, коммерческих встроенных солнечных систем, промышленных заводских крыш до заводских выработок электроэнергии на мегаваттном уровне — все это имеет соответствующие сетевые солнечные инверторы. Рынки ожидают, что Delta Electronics выиграет от этой волны перевода заказов.
Allis Electric (1514): Единственный производитель тяжелого электрооборудования на Тайване, обладающий возможностью массового производства инверторов. Компания вошла в область телекоммуникационного электропитания в 1979 году и начала массовое производство солнечных инверторов в 2011 году, создав полные возможности для самостоятельных исследований и разработок. Продукция поставляется на внутренний рынок и экспортируется во Вьетнам и на Филиппины, с ранним экспортом в Италию, накопив определенные зарубежные достижения. Allis подчеркивает, что если клиенты в США потребуют быстрого перехода продукции с европейских на американские стандарты, компания может самостоятельно выполнить модификацию конструкции и соответствующие сертификации, причем скорость реакции является ключевым преимуществом.
Технические возможности заменяют ценовую конкуренцию на рынке США
Allis считает, что конкуренция на рынке США сосредоточена на технологиях, а не на цене. Pocket Securities объясняет это тем, что в разных штатах США разные спецификации энергосистем, и один и тот же инвертор часто требует нескольких версий для соответствия местным требованиям сети. Поскольку крупные отечественные производители США уже ушли из этой области, после ограничения китайских поставок производители с возможностями самостоятельной разработки и кастомизации станут самой конкурентоспособной группой на рынке. Эта логика объясняет, почему рынки особенно ценят таких производителей, как Aska и Allis, которые обладают независимой технической базой, а не просто конкурируют по масштабу производства.
Часто задаваемые вопросы
Какие ограничения на импорт инверторов изучает правительство США?
Правительство США изучает ограничения на импорт инверторов зарубежного производства, в первую очередь нацеленные на китайскую продукцию. Федеральная комиссия по связи (FCC) разрабатывает предложение, которое распространится на новые модели иностранных инверторов и может быть объявлено в этом году, согласно пяти информированным источникам, раскрывшим эту информацию Reuters.
Какие тайваньские компании могут выиграть от ограничений США на импорт инверторов?
Четыре тайваньские компании позиционируются как потенциальные бенефициары: Aska (6409), у которой солнечные инверторы составляют примерно 35% выручки; FSP (3015), продающая инверторы серии LightUp по всему миру; Delta Electronics с годовым доходом, превышающим 500 миллиардов NT$, и всеобъемлющей линейкой инверторной продукции; а также Allis Electric (1514), единственный тайваньский производитель тяжелого электрооборудования с возможностью массового производства инверторов.
Как отреагировали акции китайских инверторных компаний на новость?
Лидер китайских солнечных инверторов Sungrow обвалился на 13% за один день после этой новости. Другие китайские компании в том же секторе, включая Ginlong Technologies, Goodwe и Hopewind Electric, также упали одновременно.
