Проекты Visa: перевод состояния в размере 36 трлн долларов против оценки Cerulli в 105 трлн

Visa Business and Economic Insights опубликовала на прошлой неделе прогноз, оценивающий, что $36 трлн капитала бэби-бумеров перейдут к поколению Gen X и миллениалам в течение следующих 20 лет — эта цифра заметно ниже оценки Cerulli Associates: $105 трлн перейдут от старших поколений наследникам к 2048 году. Разрыв в $60 трлн объясняется фундаментальными различиями в методологии: Visa рассматривает исключительно состояние бэби-бумеров, доступное для потребительских трат, после вычета долга, состояния топ-1% (владельцы как минимум $12 млн капитала), пенсионных расходов и благотворительности, тогда как Cerulli анализирует общие перетоки капитала между всеми поколениями, включая сверхбогатых. Сопоставление конкурирующих оценок подчеркивает важность таких прогнозов для управляющих капиталом и компаний, которые готовятся к сдвигам в наследуемом богатстве.

Visa сокращает расчёт богатства бэби-бумеров на $57 трлн

Visa начала с $93 трлн общего богатства бэби-бумеров и вычла $57 трлн в результате серии корректировок. Компания убрала $5 трлн обязательств, включая ипотечный долг, $28 трлн, приходящихся на топ-1% (владельцы как минимум $12 млн капитала), $16 трлн на пенсионные расходы бэби-бумеров и $8 трлн на благотворительность и налоги. «Мы хотели пройтись и проверить, сколько денег фактически будет потрачено», — сказал Уэйн Бест, главный экономист Visa. «Многие думают о $93 трлн или $124 трлн и считают: „Весь этот капитал будет доступен для трат; это будет невероятно“». Из оставшихся $36 трлн Visa оценивает, что $28 трлн пойдут на сбережения и инвестиции, а $8 трлн направят на потребительские расходы — на машины, дома, путешествия и розницу.

Cerulli прогнозирует передачу $106 трлн наследникам по всем поколениям к 2048 году

Cerulli Associates рассчитала $124 трлн общего передаваемого капитала по всем поколениям, вычтя $18 трлн на благотворительность, чтобы получить $106 трлн, которые перейдут наследникам и супругам к 2048 году. Чайс Хортон, ассоциированный директор по управлению благосостоянием Cerulli, отметил, что половина перетоков придет из семей с высоким чистым капиталом или сверхбогатых семей. Фирма оценивает, что сначала $4 трлн будут переданы супругам, в основном женщинам, прежде чем перейти детям и другим членам семьи. «Если посмотреть на эту демографию, в среднем супруги на пару лет моложе, и эти супруги живут на пару лет дольше», — сказал Хортон. Cerulli учитывает в расчётах пенсионные расходы, налоги и долг и отмечает, что один из каждых четырех клиентов в сфере управления капиталом в настоящее время приходит из унаследованного состояния.

Gen X получит $14 трлн в следующее десятилетие, миллениалы — $46 трлн за 25 лет

Gen X унаследует $14 трлн в ближайшие 10 лет — как первые основные получатели перетока богатства, согласно Cerulli. Миллениалы в итоге получат наибольшую сумму — $46 трлн в течение следующих 25 лет, после чего идет Gen Z. Хортон подчеркнул важность того, чтобы управляющие капиталом поддерживали связи как между линиями супругов, так и между поколениями. «Фокус нашего отчёта при проведении этого анализа — понять, где находится богатство сегодня и куда это богатство будет перемещаться завтра, чтобы индустрия управления капиталом и активами могла адаптироваться», — сказал Хортон.

FAQ

Почему оценки Visa и Cerulli по перетоку богатства различаются на $60 трлн?

Visa рассматривает исключительно богатство бэби-бумеров в ближайшие 20 лет и вычитает из $93 трлн общего капитала бумеров состояния топ-1% ($28 трлн), пенсионные расходы ($16 трлн), долг ($5 трлн) и благотворительность/налоги ($8 трлн), в результате чего получается $36 трлн. Cerulli анализирует все поколения до 2048 года, включает перетоки сверхбогатых и вычитает из $124 трлн общего передаваемого капитала только $18 трлн на благотворительность, оставляя $106 трлн наследникам.

Сколько унаследуют миллениалы в рамках великого перетока богатства?

Cerulli Associates оценивает, что миллениалы унаследуют $46 трлн в течение следующих 25 лет, что делает их тем поколением, которое в итоге получит наибольшую долю передаваемого богатства — больше, чем прогнозируемые $14 трлн для Gen X за ближайшие 10 лет.