Aave V4 อาจปรับโฉมตลาดการระดมทุนหลักทรัพย์บนเชน โดยเล็งมูลค่าหลายล้านล้านดอลลาร์

ตาม BlockBeats เมื่อวันที่ 20 มิถุนายน สถานี คูเลชอฟ (Stani Kulechov) ผู้ก่อตั้ง Aave ระบุว่า Aave V4 สามารถพลิกโฉมการให้สินเชื่อเพื่อหลักทรัพย์บนเชน (on-chain securities financing) โดยมุ่งเป้าตลาดที่มีมูลค่าหลายล้านล้านดอลลาร์สหรัฐ การให้สินเชื่อเพื่อหลักทรัพย์ถือเป็นหนึ่งในตลาดที่ใหญ่ที่สุดของวอลล์สตรีต แต่เป็นตลาดที่คนทั่วไปไม่ค่อยรู้จัก โดยตลาด repo ของสหรัฐฯ มีมูลค่าเฉลี่ยการเปิดรับรายวันอยู่ที่ 12.6 ล้านล้านดอลลาร์สหรัฐ การให้สินเชื่อเพื่อมาร์จิ้นอยู่ที่ 1.3 ล้านล้านดอลลาร์สหรัฐ การปล่อยกู้หลักทรัพย์เพื่อการบริหารความมั่งคั่ง (wealth management securities lending) มีมูลค่ามากกว่า 400 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ และตลาดการปล่อยกู้หลักทรัพย์มีสินทรัพย์รวม 4.6 ล้านล้านดอลลาร์สหรัฐ สร้างรายได้สูงเป็นประวัติการณ์ 15 พันล้านดอลลาร์สหรัฐในปี 2025

Aave V4 ใช้โครงสร้างแบบ liquidity hub ควบคู่กับ modular markets ซึ่งช่วยให้มีการใช้สภาพคล่องร่วมกันในชั้นฐาน ขณะเดียวกันก็รองรับพารามิเตอร์ความเสี่ยงที่แตกต่างกันและช่วงสินทรัพย์ในชั้นตลาด โปรโตคอลรองรับสถานการณ์หลักของการให้สินเชื่อเพื่อหลักทรัพย์ 3 กรณี ได้แก่ การปล่อยกู้หลักทรัพย์ (securities lending) โดยใช้หลักทรัพย์ที่ถูกโทเคไนซ์เป็นหลักประกันสำหรับ GHO หรือเหรียญเสถียรธุรกิจ การทำธุรกรรมซื้อคืน (repurchase transactions) ด้วยการชำระแบบ atomic ผ่านหลักประกันที่ถูกโทเคไนซ์ และการยืมหลักทรัพย์ (securities borrowing) โดยใช้หลักทรัพย์ที่ถูกโทเคไนซ์เองเป็นสินทรัพย์ที่นำไปให้กู้ยืม โดยรายได้ไหลตรงสู่ผู้ถือ