การไหลออกของ Bitcoin ETF ทำสถิติขาดทุนสองเดือน

• การไถ่ถอน Bitcoin ETF มีมูลค่าเกือบ 6.5 พันล้านดอลลาร์ในช่วงเดือนพฤษภาคมและมิถุนายน ซึ่งถือเป็นช่วงการไถ่ถอนที่อ่อนแอที่สุดนับตั้งแต่เปิดตัว

• เดือนมิถุนายนมียอดถอนสุทธิมากกว่า 4 พันล้านดอลลาร์ เนื่องจากการขายโดยสถาบันมีมากกว่าความต้องการ ETF ใหม่ๆ อย่างต่อเนื่อง

• IBIT ของ BlackRock ลดลงกว่า 54% จากจุดสูงสุดในเดือนตุลาคม 2568 ระหว่างการกระจาย Bitcoin ETF ที่ยืดเยื้อ

การไถ่ถอน Bitcoin ETF เร่งตัวขึ้นในช่วงหลายเดือนติดต่อกัน เนื่องจากนักลงทุนสถาบันลดความเสี่ยงลงหลังจาก Bitcoin ถึงจุดสูงสุดของตลาด ข้อมูลกระแสเงินทุนรายวันแสดงให้เห็นว่าการไถ่ถอนอย่างต่อเนื่องเข้ามาแทนที่การสะสมในช่วงก่อนหน้าของกองทุนซื้อขายแลกเปลี่ยน Bitcoin แบบ spot ในสหรัฐอเมริกา

การไถ่ถอน ETF สู่ระดับประวัติการณ์

โพสต์ล่าสุดบน X นำเสนอสถิติการไหลของ Bitcoin ETF แบบ spot ที่อัปเดตแล้ว การวิเคราะห์ติดตามกระแสเงินเข้าและออกประจำวันของกองทุนในสหรัฐฯ ตัวเลขล่าสุดเผยให้เห็นการถอนของสถาบันอย่างต่อเนื่องหลังจากเดือนตุลาคม 2568

ที่มา: King0ftheCharts ผ่าน X

รายงานแสดงให้เห็นว่าเกือบ 6.5 พันล้านดอลลาร์ออกจาก Bitcoin ETF แบบ spot ในช่วงสองเดือน เดือนพฤษภาคมคิดเป็นการไถ่ถอนประมาณ 2.43 พันล้านดอลลาร์ เดือนมิถุนายนเพิ่มการไถ่ถอนสุทธิอีกมากกว่า 4 พันล้านดอลลาร์

การถอนรวมเหล่านั้นทำให้เกิดช่วงสองเดือนที่อ่อนแอที่สุดนับตั้งแต่เดือนมกราคม 2567 ช่วงการไถ่ถอนก่อนหน้ามีขนาดเล็กกว่าอย่างเห็นได้ชัดเมื่อเทียบกัน แนวโน้มล่าสุดสะท้อนถึงเงินทุนที่ออกจากผลิตภัณฑ์การลงทุน Bitcoin อย่างต่อเนื่อง

แผนภูมิที่แนบมาแสดงกระแสเงินกองทุนรายวันที่ติดลบอย่างต่อเนื่อง แถบสีแดงติดต่อกันครอบงำทั้งสองเดือน ช่วงเวลาที่มีเงินไหลเข้ากลายเป็นจำกัดมากขึ้นในช่วงเวลาที่รายงาน

การขายโดยสถาบันเข้ามาแทนที่การซื้อก่อนหน้านี้

โพสต์บน X ระบุว่า Bitcoin ETF เปลี่ยนไปจากแนวโน้มการสะสมในอดีต กองทุน spot เคยสนับสนุนการปรับตัวขึ้นของตลาด Bitcoin ในวงกว้าง รูปแบบนั้นอ่อนแอลงหลังจาก Bitcoin แตะ 126,080 ดอลลาร์ในช่วงเดือนตุลาคม 2568

ช่วงการซื้อขายก่อนหน้านี้สลับระหว่างกระแสเงินเข้าและออกเป็นประจำ การซื้อที่แข็งแกร่งมักตามมาหลังจากช่วงไถ่ถอนชั่วคราว ความสมดุลนั้นหายไปเมื่อการขายโดยสถาบันทวีความรุนแรงขึ้นตลอดปี 2569

แผนภูมิบันทึกกระแสเงินเข้าที่โดดเด่นหนึ่งครั้งในเดือนตุลาคม 2568 เกือบ 1.8 พันล้านดอลลาร์เข้าสู่ Bitcoin ETF แบบ spot ในช่วงหนึ่งเซสชั่น การไหลเข้าครั้งต่อมาไม่สามารถเทียบกับความแข็งแกร่งในช่วงก่อนหน้าได้

รายงานเชื่อมโยงการถอนล่าสุดกับสภาวะตลาดหลายประการ การเคลื่อนไหวของราคา Bitcoin ที่อ่อนแอทำให้ความเชื่อมั่นของนักลงทุนลดลง ท่าทีของธนาคารกลางสหรัฐที่เข้มงวดขึ้นก็มาพร้อมกับการขายของสถาบันอย่างต่อเนื่อง

IBIT สะท้อนความอ่อนแอของ ETF ในวงกว้าง

IBIT ของ BlackRock สะท้อนแนวโน้มที่กว้างขึ้นซึ่งส่งผลกระทบต่อผลิตภัณฑ์การลงทุน Bitcoin กองทุนลดลง 54.27% จากจุดสูงสุดเป็นประวัติการณ์ในเดือนตุลาคม 2568 ราคาหุ้นลดลงจาก 71.82 ดอลลาร์เหลือ 32.84 ดอลลาร์ในช่วงเดือนมิถุนายน 2569

การไถ่ถอน ETF กำหนดให้ผู้จัดการกองทุนต้องลดการถือครอง Bitcoin ที่อยู่ภายใต้ การถอนอย่างต่อเนื่องจึงเพิ่มแรงกดดันในการขายของตลาด การไหลออกอย่างต่อเนื่องยังลดการสนับสนุนการซื้อใหม่ด้วย

แผนภูมิแสดงพฤติกรรมของนักลงทุนที่เปลี่ยนแปลงไปในแต่ละเดือน กระแสเงินเข้าเพื่อฟื้นตัวมีขนาดเล็กลงเรื่อยๆ หลังจาก Bitcoin ถึงจุดสูงสุดของตลาด ในขณะเดียวกัน ช่วงการไถ่ถอนปรากฏบ่อยขึ้นและมีขนาดใหญ่ขึ้น

กระแสเงินของ Bitcoin ETF แบบ spot ยังคงเป็นตัวชี้วัดตลาดสถาบันที่ถูกจับตามองอย่างใกล้ชิด ข้อมูลล่าสุดสะท้อนถึงการกระจายอย่างต่อเนื่องแทนที่จะเป็นการสะสมใหม่ ผู้เข้าร่วมตลาดตอนนี้รอคอยกระแสเงินเข้าที่สม่ำเสมอก่อนที่ความเชื่อมั่นจะทรงตัวในผลิตภัณฑ์ Bitcoin ETF