-
ราคา Ethereum ซื้อขายต่ำกว่าระดับ Fibonacci ที่สำคัญ แต่แรงกดดันยังคงเป็นประเด็นหลักในช่วงครึ่งหลังของปี 2569
-
อัตรา funding rate ที่ติดลบอย่างต่อเนื่องบ่งชี้ถึงสถานะขาขึ้น (bearish positioning) ที่ยังคงอยู่ในระดับสูงในตลาดอนุพันธ์ของ Ethereum
-
รูปแบบวั并วนของ Ethereum ในอดีตยังคงชี้ให้เห็นถึงเหตุการณ์ capitulation ที่อาจเกิดขึ้นก่อนที่ตลาดจะมีเสถียรภาพ
ราคา Ethereum ยังคงอยู่ภายใต้แรงกดดัน เนื่องจากตัวชี้วัดทางเทคนิคและอนุพันธ์ยังคงชี้ไปยังความเป็นไปได้ของช่วงเวลา capitulation สุดท้าย ก่อนที่ตลาดคริปโทเคอร์เรนซีในวงกว้างจะสร้างจุดต่ำสุดในระยะยาว
โครงสร้าง並วนของ Ethereum ยังคงคล้ายคลึงกับตลาดหมีในอดีต
การวิเคราะห์ตลาดล่าสุดได้นำความสนใจกลับมาสู่โครงสร้างราคาระยะยาวของ Ethereum ผู้เข้าร่วมตลาดยังคงเปรียบเทียบ并วนปัจจุบันกับการปรับฐานในปี 2021-2022 ความคล้ายคลึงกันระหว่างทั้งสองช่วงเวลายังคงโดดเด่น
Matthew Dixon เทรดเดอร์ผู้มากประสบการณ์ กล่าวล่าสุดบน X ว่า Ethereum อาจเผชิญกับการกวาดล้างครั้งสุดท้ายครั้งหนึ่ง จากการวิเคราะห์ของเขา การเคลื่อนไหวไปยังแนว Fibonacci Extension ที่ 100% ยังคงเป็นไปได้ Dixon กล่าวว่า "การลดลงดังกล่าวอาจสอดคล้องกับจุดต่ำสุดของตลาดในที่ใหญ่กว่าในช่วงไตรมาสที่สี่"
ที่มา: X
จริงๆ แล้ว Ethereum เคยขึ้นไปถึงระดับราคาสูงเกือบ $4,900 ก่อนที่จะเข้าสู่ตลาดหมีครั้งใหญ่ และวั并วนนั้นก็สิ้นสุดลงใกล้กับโซน Fibonacci Extension ที่ 100% ในที่สุด การลดลงครั้งสุดท้ายได้ทำให้สถานะซื้อขาขึ้น (bullish positioning) หมดไป และสร้างจุดต่ำสุดของตลาดที่แข็งแกร่ง
วั并วนปัจจุบันดูเหมือนจะอยู่ในเส้นทางที่คล้ายคลึงกัน Ethereum ขึ้นไปถึงจุดสูงสุดเกือบ $4,970 จากนั้นจึงเริ่มการปรับฐานเป็นเวลานาน ครั้งแล้วครั้งเล่าที่ไม่สามารถดีดตัวกลับขึ้นมาใกล้ระดับ retracement ที่สำคัญได้
ตัวชี้วัดทางเทคนิคยังคงสนับสนุนแนวทางเชิงรับ
ในขณะที่เขียน ราคา Ethereum ซื้อขายอยู่ที่ $1,580 หลังจากการเคลื่อนไหวของราคาที่ผันผวน อย่างไรก็ตาม ผู้ซื้อสามารถผลักดันราคาขึ้นไปทะลุแนวต้าน $1,600 ได้ชั่วคราว
การถูกปฏิเสธใกล้ระดับ $1,605 ได้ตอกย้ำถึงจุดอ่อนของตลาดที่มีอยู่ ผู้ขายกลับมาควบคุมสถานการณ์อีกครั้งและผลักดันราคาลงไป Ethereum ทรงตัวในภายหลังใกล้กับโซนแนวรับ $1,565
กราฟรายสัปดาห์ยังคงแสดงรูปแบบจุดสูงสุดที่ต่ำลง (lower highs) อย่างต่อเนื่อง เส้นแนวโน้มขาลงจากจุดสูงสุดของวั并วนยังคงไม่ถูกทำลาย จนกว่าเส้นแนวโน้มนั้นจะถูกทำลาย แนวโน้มหลักในภาพใหญ่ยังคงเป็นแนวโน้มปรับฐาน
ค่าอ่าน RSI รายสัปดาห์ได้เข้าสู่เขต oversold (oversold territory) อีกครั้ง เงื่อนไขที่คล้ายคลึงกันเกิดขึ้นในช่วงที่ตลาดอยู่ที่จุดต่ำสุดครั้งก่อน อย่างไรก็ตาม ค่าอ่านในเขต oversold เพียงอย่างเดียวมักไม่ค่อยบ่งชี้จุดกลับตัวที่แม่นยำ
สถานะของอนุพันธ์สะท้อนถึงความระมัดระวังของตลาดอย่างต่อเนื่อง
ข้อมูลจาก CoinGlass ยังคงเผยให้เห็นการวางสถานะขาขึ้น (bearish positioning) ในปริมาณมากภายในตลาดอนุพันธ์ของ Ethereum อัตรา funding rate ยังคงเป็นบวกอย่างแข็งแกร่งในช่วงที่ Ethereum ปรับตัวขึ้นครั้งก่อน เทรดเดอร์สะสมสถานะซื้อแบบใช้เลเวอเรจ (leveraged long positions) อย่างหนาแน่น
สภาวะตลาดเปลี่ยนแปลงไปอย่างมากหลังจากการกลับตัวของราคา Ethereum การพุ่งขึ้นของ funding rate ติดลบเกิดขึ้นในช่วงที่การขายเร่งตัวขึ้น เหตุการณ์เหล่านี้บ่งชี้ถึงกิจกรรมการลดเลเวอเรจ (deleveraging activity) ในวงกว้าง
ตลอดช่วงปี 2568 และ 2569 เป็นส่วนใหญ่ funding rate ติดลบยังคงมีอยู่ เทรดเดอร์ยังคงวางสถานะเพื่อรอการเคลื่อนไหวลงเพิ่มเติม ความเชื่อมั่นในฝั่งขาลงยังคงอยู่ในระดับสูงทั่วทั้งตลาด perpetual futures
ข้อมูล funding rate ล่าสุดแสดงให้เห็นถึงการปรับปรุงที่พอประมาณ ช่วงเวลา funding rate ที่เป็นบวกค่อยๆ กลับมาอีกครั้งในไม่กี่สัปดาห์ที่ผ่านมา อย่างไรก็ตาม การใช้เลเวอเรจโดยรวมยังคงต่ำกว่าจุดสูงสุดก่อนหน้านี้อย่างมาก
มุมมองภาพรวมของ Dixon ชี้ให้เห็นว่าความมองโลกในแง่ร้ายอย่างรุนแรงมักเกิดขึ้นก่อนการฟื้นตัวครั้งสำคัญ หาก Ethereum ย้อนกลับไปยังโซน Extension ที่คาดการณ์ไว้ สภาวะตลาดอาจสร้างรากฐานสำหรับวั并วนการฟื้นตัวในอนาคตได้
