หุ้นอินเดียกลับมาได้รับความสนใจจากนักลงทุนอีกครั้งในเดือนที่แล้ว หลังจากถูกมองข้ามในช่วงที่ตลาดหุ้นทั่วโลกพุ่งขึ้นจากกระแสปัญญาประดิษฐ์ (AI) ตามรายงานของ Bloomberg เมื่อวันที่ 5 กรกฎาคมตามเวลาท้องถิ่น ดัชนี Nifty50 ซึ่งเป็นดัชนีอ้างอิงของอินเดียทำผลงานดีกว่าดัชนี MSCI Emerging Markets ด้วยส่วนต่างที่มากที่สุดนับตั้งแต่เดือนพฤศจิกายนปีที่แล้ว ขณะที่การไหลออกของเงินทุนต่างชาติแตะระดับต่ำสุดในรอบสี่เดือน นักลงทุนหันมาสนใจหุ้นอินเดียในฐานะทางเลือกที่มีเสถียรภาพ ท่ามกลางความผันผวนที่เพิ่มขึ้นในตลาดที่มีน้ำหนัก AI สูง เช่น เกาหลีและไต้หวัน ซึ่งความกังวลเกี่ยวกับความยั่งยืนของกำไรที่ขับเคลื่อนโดย AI เพิ่มขึ้น ตลาดหุ้นอินเดียก่อนหน้านี้ถูกมองข้ามเนื่องจากมีโอกาสการลงทุนที่เกี่ยวข้องกับ AI จำกัด แต่นักวิเคราะห์มองว่าตอนนี้เป็นตลาดเติบโตเชิงป้องกัน (defensive growth market) ภายในเศรษฐกิจเกิดใหม่
Nifty50 Records Lower Volatility Than KOSPI and S&P 500
ในช่วงครึ่งแรกของปี 2026 ดัชนี Nifty50 มีการเคลื่อนไหวรายวัน 1% หรือมากกว่าใน 38 วันซื้อขาย คิดเป็นประมาณหนึ่งในสามของจำนวนวันซื้อขายทั้งหมด เมื่อเปรียบเทียบกัน ดัชนี MSCI Emerging Markets และดัชนีเอเชียต่างบันทึก 59 วัน ในขณะที่ S&P 500 มี 32 วันที่มีความผันผวนใกล้เคียง ดัชนี KOSPI ของเกาหลีแสดงความผันผวนสูงกว่าอย่างมีนัยสำคัญ โดยมี 79 วันที่มีการเคลื่อนไหวอย่างน้อย 1% ในปี 2026 คิดเป็นสองในสามของจำนวนวันซื้อขายทั้งหมด
Maxence Vissault ประธานเจ้าหน้าที่การลงทุนของ Archevium Capital กล่าวว่าอินเดียมีเสถียรภาพเพราะอยู่นอกการซื้อขาย AI และทำหน้าที่เป็น 'AI hedge' ภายในตลาดเกิดใหม่ Vissault กล่าวว่า Archevium ยังคงตำแหน่งเป็นกลางต่ออินเดียและใช้เป็นเครื่องมือกระจายความเสี่ยง
Rupee Stabilizes and Oil Prices Retreat on Middle East Developments
รูปีอินเดียกลับมามีเสถียรภาพอีกครั้งหลังจากแตะระดับต่ำสุดเป็นประวัติการณ์ ขณะที่ราคาน้ำมันซึ่งกดดันหุ้นกลุ่มโรงกลั่นและสายการบินปรับตัวลดลง หลังจากความตึงเครียดในตะวันออกกลางคลี่คลาย พัฒนาการเหล่านี้ช่วยลดความกังวลด้านเงินเฟ้อและปรับปรุงแนวโน้มการเติบโตทางเศรษฐกิจของอินเดีย
Sandeep Sabharwal ผู้ก่อตั้งบริษัทวิจัย AskSandeepSabharwal.com อธิบายว่าราคาสินค้าโภคภัณฑ์ที่ลดลงได้เปลี่ยนแนวโน้มเศรษฐกิจมหภาคของอินเดียอย่างรวดเร็ว Sabharwal กล่าวว่าราคาสินค้าโภคภัณฑ์ที่ลดลง การไหลเข้าของเงินทุนที่ดีขึ้น และอัตราดอกเบี้ยที่มีเสถียรภาพกำลังสร้างสภาพแวดล้อมที่การปรับเพิ่มประมาณการกำไรอาจมีมากกว่าการปรับลดในช่วงหลายไตรมาสข้างหน้า
Analysts Highlight India as Defensive Growth Market Ahead of Earnings Season
ผู้ร่วมตลาดแสดงความมองโลกในแง่ดีก่อนฤดูกาลรายงานผลประกอบการที่จะเริ่มในวันที่ 9 ด้วย Tata Consultancy Services นักวิเคราะห์ของ Morgan Stanley รวมถึง Ridham Desai เขียนในรายงานถึงลูกค้าเมื่อเดือนที่แล้วว่าอินเดียกลายเป็นสินทรัพย์มหภาคที่มีขนาดใหญ่ขึ้นมาก โดยความผันผวนของเงินเฟ้อที่ลดลงในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมาหนุนการประเมินมูลค่าหุ้น และทำให้ตลาดอินเดียมีความยืดหยุ่นต่อแรงกระแทกทั่วโลกมากกว่าในอดีตในฐานะตลาดเติบโตเชิงป้องกัน
ในช่วงทศวรรษที่ผ่านมา ดัชนี Nifty50 เพิ่มขึ้นเกือบสามเท่าและบันทึกกำไรประจำปีเกิน 10% ถึงหกครั้ง Ben Powell นักกลยุทธ์การลงทุนอาวุโสประจำภูมิภาคตะวันออกกลางและเอเชียแปซิฟิกของ BlackRock Investment Institute อธิบายว่าอินเดียเป็นโอกาสการลงทุนที่แตกต่างภายในตลาดเกิดใหม่ Powell กล่าวว่าอินเดียถูกฉุดรั้งในช่วงต้นปีนี้ด้วยราคาพลังงานสูง การประเมินมูลค่าสูง และโอกาสการซื้อขาย AI ที่จำกัด แต่เมื่อแรงกดดันเหล่านี้คลี่คลาย นักลงทุนสามารถมองหาตลาดที่อยู่นอกเหนือตลาดที่มีน้ำหนัก AI สูงได้แล้ว
FAQ
อะไรทำให้หุ้นอินเดียกลับมาได้รับความสนใจจากนักลงทุนอีกครั้งในเดือนที่แล้ว?
หุ้นอินเดียดึงดูดความสนใจอีกครั้งเนื่องจากนักลงทุนมองหาทางเลือกที่มีเสถียรภาพท่ามกลางความผันผวนที่เพิ่มขึ้นในตลาดที่มีน้ำหนัก AI สูง เช่น เกาหลีและไต้หวัน ดัชนี Nifty50 ทำผลงานดีกว่าดัชนี MSCI Emerging Markets ด้วยส่วนต่างที่มากที่สุดนับตั้งแต่เดือนพฤศจิกายนปีที่แล้ว ขณะที่การไหลออกของเงินทุนต่างชาติแตะระดับต่ำสุดในรอบสี่เดือน
ความผันผวนของ Nifty50 เปรียบเทียบกับดัชนีหลักอื่นๆ อย่างไร?
ในช่วงครึ่งแรกของปี 2026 Nifty50 มีการเคลื่อนไหวรายวัน 1% หรือมากกว่าใน 38 วันซื้อขาย (หนึ่งในสามของจำนวนครั้ง) เทียบกับ 79 วันของ KOSPI ของเกาหลี (สองในสามของจำนวนครั้ง) 59 วันของดัชนี MSCI Emerging Markets และเอเชีย และ 32 วันของ S&P 500
ปัจจัยเศรษฐกิจมหภาคอะไรบ้างที่กำลังปรับปรุงแนวโน้มตลาดหุ้นอินเดีย?
รูปีอินเดียมีเสถียรภาพหลังจากแตะระดับต่ำสุดเป็นประวัติการณ์ ราคาน้ำมันลดลงหลังจากความตึงเครียดในตะวันออกกลางคลี่คลาย และราคาสินค้าโภคภัณฑ์ลดลง พัฒนาการเหล่านี้กำลังลดความกังวลด้านเงินเฟ้อและสร้างสภาพแวดล้อมที่นักวิเคราะห์คาดว่าการปรับเพิ่มประมาณการกำไรอาจมีมากกว่าการปรับลดในไตรมาสต่อๆ ไป
