นักลงทุนรายย่อยเทเงินกว่า 2 ล้านล้านวอนเข้าสู่กองทุน ETF แบบ covered call ของหุ้นในประเทศในปีนี้ เนื่องจากสภาวะตลาดที่ผันผวนกระตุ้นความต้องการผลิตภัณฑ์ที่ให้เงินปันผลรายเดือนและป้องกัน downside Samsung Asset Management's KODEX 200 Target Weekly Covered Call ได้รับยอดซื้อสุทธิ 2.0199 ล้านล้านวอนจากนักลงทุนรายย่อยตั้งแต่ต้นปี ทำให้สินทรัพย์สุทธิของกองทุนสูงกว่า 6 ล้านล้านวอน ตามรายงานของอุตสาหกรรมการลงทุนทางการเงินเมื่อวันที่ 5 การไหลเข้าดังกล่าวสะท้อนถึงความต้องการที่เพิ่มขึ้นของนักลงทุนสำหรับกลยุทธ์ที่สามารถรับส่วนหนึ่งของ upside จากหุ้นในช่วงตลาดขาขึ้น ในขณะเดียวกันก็สร้างรายได้จากพรีเมียมออปชั่นในช่วงที่ตลาด sideways หรือปรับตัวลง โดยผลิตภัณฑ์ covered call รุ่นที่ 2 และ 3 แก้ไขข้อจำกัดก่อนหน้านี้เกี่ยวกับการมีส่วนร่วมในตลาดขาขึ้น
KODEX 200 Target Weekly Covered Call ได้รับยอดซื้อสุทธิ 2 ล้านล้านวอน
Samsung Asset Management's KODEX 200 Target Weekly Covered Call มียอดซื้อสุทธิ 2.0199 ล้านล้านวอนจากนักลงทุนรายย่อยในปีนี้ โดยสินทรัพย์สุทธิของกองทุนสูงกว่า 6 ล้านล้านวอน ผลิตภัณฑ์ใช้ KOSPI 200 เป็นสินทรัพย์อ้างอิง และใช้กลยุทธ์การขาย call option รายสัปดาห์เพื่อแสวงหาผลตอบแทนจากพรีเมียมออปชั่นประมาณ 15% ต่อปี เมื่อรวมกับรายได้จากเงินปันผลของ KOSPI 200 กองทุนตั้งเป้าการจ่ายเงินปันผลประมาณ 17% ต่อปี
กองทุน ETF covered call อื่นๆ ในประเทศก็ดึงดูดเงินลงทุนจำนวนมากเช่นกัน: TIGER Dividend Covered Call Active (1.3977 ล้านล้านวอน), TIGER Semiconductor TOP10 Covered Call Active (667.2 พันล้านวอน), SOL 200 Target Weekly Covered Call (634.8 พันล้านวอน) และ KODEX Financial High Dividend TOP10 Target Weekly Covered Call (283.6 พันล้านวอน) การขยายตัวเกินกว่าดัชนีอ้างอิงไปสู่ผลิตภัณฑ์เฉพาะภาคส่วนที่ครอบคลุมเซมิคอนดักเตอร์และการเงิน รวมกับกลยุทธ์แบบ active และ target ช่วยกระตุ้นความสนใจของตลาด
นักลงทุนแสวงหาเงินปันผลรายเดือนและการป้องกันความผันผวน
การไหลเข้าของกองทุนรายย่อยสู่ ETF covered call หุ้นในประเทศเกิดจากความต้องการของนักลงทุนที่เพิ่มขึ้นเพื่อรักษากระแสเงินสดที่มั่นคงผ่านเงินปันผลรายเดือน ขณะเดียวกันก็ตอบสนองต่อความผันผวนของตลาด ผลิตภัณฑ์ดึงดูดนักลงทุนด้วยความสามารถในการติดตามราคาหุ้นที่เพิ่มขึ้นในระดับหนึ่งในช่วงตลาดขาขึ้น ขณะที่เสริมผลตอบแทนด้วยพรีเมียมออปชั่นในช่วง sideways หรือปรับตัวลง
ETF Covered Call พัฒนาเพื่อรับ upside มากขึ้นในตลาดขาขึ้น
ETF covered call ล่าสุดได้พัฒนาโครงสร้างผลิตภัณฑ์ กลยุทธ์ covered call ในอดีตเผชิญคำวิจารณ์ว่าโครงสร้างการขายออปชั่นจำกัดกำไร upside เมื่อราคาหุ้นสูงขึ้นอย่างมาก ในทางตรงกันข้าม ผลิตภัณฑ์ที่ประสบความสำเร็จเมื่อเร็วๆ นี้ใช้โครงสร้างที่เพิ่มอัตราการมีส่วนร่วมในการเพิ่มขึ้นของราคาหุ้น ในขณะที่ใช้พรีเมียมที่ได้จากการขาย call option เป็นทรัพยากรในการจ่ายเงินปันผลรายเดือน
Park Woo-yeol นักวิจัยจาก Shinhan Investment Securities อธิบายว่า "ความเสี่ยง upside ของ ETF covered call รุ่นแรกคืออัตราส่วนการขาย call ที่สูงขึ้นทำให้อัตราการมีส่วนร่วมในตลาดขาขึ้นลดลง เพื่อเอาชนะข้อจำกัดนี้ ETF covered call รุ่นที่ 2 และ 3 ที่เพิ่งเกิดขึ้นใหม่ได้รับการออกแบบให้สามารถ享受ผลการดำเนินงานได้แม้ในตลาดขาขึ้น โดยใช้ option รายสัปดาห์และการปรับอัตราส่วนการขาย option"
รายได้จากพรีเมียมออปชั่นมีสิทธิประโยชน์ทางภาษี
ข้อได้เปรียบทางภาษีของรายได้จากพรีเมียมออปชั่นยังช่วยเพิ่มความน่าสนใจในการลงทุน รายได้ที่เกิดจากพรีเมียมออปชั่นได้รับการยกเว้นภาษีเมื่อจ่ายเงินปันผล และไม่รวมอยู่ในการคำนวณภาษีเงินได้ทางการเงินแบบครอบคลุม โครงสร้างนี้ดึงดูดทั้งนักลงทุนเพื่อการเกษียณที่ต้องการกระแสเงินสดที่มั่นคงหลังเกษียณ และบุคคลที่มีทรัพย์สินสุทธิสูงที่เผชิญภาระภาษีเงินได้ทางการเงินแบบครอบคลุม
ผู้จัดการสินทรัพย์เปิดตัวผลิตภัณฑ์ Covered Call แบบ Active ใหม่
เมื่อความต้องการของตลาดสำหรับเงินปันผลรายเดือนและฟังก์ชันป้องกัน downside ได้รับการยืนยัน การแข่งขันระหว่างผู้จัดการสินทรัพย์ก็รุนแรงขึ้น ในเดือนที่แล้วเพียงเดือนเดียว มีการจดทะเบียน ETF covered call แบบ active ใหม่สามรายการในประเทศที่รวมดุลยพินิจของผู้จัดการ ส่งเสริมการกระจายความหลากหลายของผลิตภัณฑ์ Samsung Asset Management กำลังเตรียมเปิดตัว "KODEX 200 Covered Call Active" ในกลางเดือนนี้ โดยมีเป้าหมายในการจดทะเบียนใหม่
คำถามที่พบบ่อย
Q: กองทุน ETF covered call ในประเทศที่มียอดซื้อสุทธิจากนักลงทุนรายย่อยมากที่สุดในปีนี้คืออะไร?
A: Samsung Asset Management's KODEX 200 Target Weekly Covered Call เป็นกองทุนที่ใหญ่ที่สุด โดยได้รับยอดซื้อสุทธิ 2.0199 ล้านล้านวอนจากนักลงทุนรายย่อยในปีนี้ และมีสินทรัพย์สุทธิสูงกว่า 6 ล้านล้านวอน
Q: เหตุใดนักลงทุนจึงซื้อ ETF covered call ในตลาดที่ผันผวน?
A: นักลงทุนแสวงหาเงินปันผลรายเดือนและการป้องกัน downside ในขณะที่ยังคงรับ upside จากหุ้นบางส่วนในช่วงตลาดขาขึ้น และสร้างรายได้จากพรีเมียมออปชั่นในช่วง sideways หรือปรับตัวลง โดยผลิตภัณฑ์รุ่นที่ 2 และ 3 แก้ไขข้อจำกัดก่อนหน้านี้เกี่ยวกับการมีส่วนร่วมในตลาดขาขึ้น
Q: พรีเมียมออปชั่นของ ETF covered call ให้ข้อได้เปรียบทางภาษีอะไรบ้าง?
A: รายได้ที่เกิดจากพรีเมียมออปชั่นได้รับการยกเว้นภาษีเมื่อจ่ายเงินปันผล และไม่รวมอยู่ในการคำนวณภาษีเงินได้ทางการเงินแบบครอบคลุม ดึงดูดนักลงทุนเพื่อการเกษียณและบุคคลที่มีทรัพย์สินสุทธิสูงที่เผชิญภาระภาษี
