ไมเคิล เบอร์รี เปิดเผยเมื่อวันพฤหัสบดีว่า เขาได้เปิดสถานะชอร์ตใน Micron Technology Inc. (MU) พร้อมกับเพิ่มสถานะซื้ออีก 5 รายการ เบอร์รีระบุว่าการดีดตัวของผู้ผลิตชิปหน่วยความจำนี้ถึงระดับที่สูงเกินประวัติศาสตร์ เขาให้เหตุผลว่าการปรับตัวขึ้นล่าสุดของ Micron เกิดจากความกลัวตกรถและกระแส hype ด้าน AI มากกว่าการวิเคราะห์ปัจจัยพื้นฐาน โดยชี้ว่าผลตอบแทนจากเงินลงทุนเฉลี่ยที่ 4% และผลตอบแทนต่อส่วนของผู้ถือหุ้นเฉลี่ยที่ 7% ว่า 'แย่จริงๆ' การเคลื่อนไหวนี้สอดคล้องกับมุมมองเชิงลบในวงกว้างของเบอร์รีต่อเซมิคอนดักเตอร์ หลังจากที่เขาเปิดเผยสถานะชอร์ตใน Nvidia, Applied Materials และ iShares Semiconductor ETF เมื่อวันที่ 30 มิถุนายน
หุ้น MU ปิดตลาดปกติเมื่อวันพฤหัสบดีลดลง 5.50% ก่อนที่จะเพิ่มขึ้น 0.15% ในการซื้อขายนอกเวลาทำการ หุ้นปรับตัวขึ้น 248% นับตั้งแต่ต้นปีถึงปัจจุบัน
เบอร์รีอ้างถึงระดับสูงสุดเป็นประวัติศาสตร์ในการประเมินมูลค่า Micron
เบอร์รีระบุในโพสต์ Substack ว่า ขณะนี้ Micron มีส่วนต่างเหนือค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 200 วันมากกว่าจุดใดๆ นับตั้งแต่ปี 1984 'แม้กระทั่งในช่วงพีคของดอทคอม' เขาตั้งข้อสังเกตว่าหุ้นตัวนี้เคยเผชิญกับการปรับฐานมากกว่า 30% ถึง 34 ครั้งในช่วง 42 ปีที่ผ่านมา โดยเสริมว่า 'Micron คือคำจำกัดความของวัฏจักรอย่างแท้จริง'
เบอร์รีวิจารณ์ความสามารถในการทำกำไรระยะยาวของ Micron โดยระบุว่าผลตอบแทนจากเงินลงทุนเฉลี่ยที่ 4% และผลตอบแทนต่อส่วนของผู้ถือหุ้นเฉลี่ยที่ 7% นั้น 'แย่จริงๆ' เขากล่าวเสริมว่า 'หนึ่งในทุกสามไตรมาส Micron เป็นตัวทำลายเงินทุน' โดยชี้ให้เห็นถึงผลตอบแทนติดลบหลายทศวรรษและกระแสเงินสดอิสระที่ติดลบเกือบ 'ครึ่งหนึ่งของเวลา'
แรลลี่ AI และความกังวลด้านความสามารถในการทำกำไรขับเคลื่อนแนวคิดชอร์ต
เบอร์รีกล่าวว่าแรลลี่ล่าสุดของ Micron เกิดจาก 'ความกลัวตกรถ ทฤษฎีคนโง่ที่ยิ่งใหญ่กว่า [and] อคติต่อความมุ่งมั่นสาธารณะ' มากกว่า 'การวิเคราะห์อย่างมีเหตุผล' เขาโต้แย้งว่าบริษัทไม่ได้เป็นผู้นำด้านหน่วยความจำอีกแล้ว โดยระบุว่าแผนการใช้จ่ายด้านทุนในเกาหลีใต้เป็นตัวกำหนดว่า Micron ต้องใช้จ่ายเท่าไร
เกี่ยวกับหน่วยความจำแบนด์วิดท์สูง (HBM) เบอร์รีกล่าวว่า 'HBM เป็นผลิตภัณฑ์ใหม่ แต่มันก็เป็นเพียงอีกหนึ่งในชุดที่ยาวนานมาก' เขาเสริมว่าแนวโน้มนี้สอดคล้องกับทฤษฎีฟองสบู่ AI ในวงกว้างของเขา เบอร์รีระบุว่าเขาชอร์ต Micron โดยตรงเพราะ 'พุทออปชั่นดูแพง' โดยเสริมว่าเขาจะ 'มองหาโอกาสเพิ่มพุทออปชั่นหากหุ้นทรงตัวและลดความผันผวนลง'
เบอร์รีเพิ่มสถานะซื้อ 5 รายการในราคาที่เปิดเผย
นอกเหนือจากการชอร์ต Micron แล้ว เบอร์รียังเพิ่มสัดส่วนการถือครองใน PayPal Holdings (PYPL), Sprouts Farmers Market (SFM), Zoetis (ZTS), Federal National Mortgage Association (FNMA) หรือที่รู้จักกันทั่วไปในชื่อ Fannie Mae และ Freddie Mac (FMCC)
เบอร์รีเปิดเผยการเพิ่มสัดส่วนใน PayPal ที่ 45.31 ดอลลาร์, Sprouts Farmers Market ที่ 89.33 ดอลลาร์, Zoetis ที่ 74.80 ดอลลาร์, Fannie Mae ที่ 6.15 ดอลลาร์ และ Freddie Mac ที่ 5.69 ดอลลาร์
ความเชื่อมั่นของนักลงทุนรายย่อยยังคงเป็น bullish บน Stocktwits
บน Stocktwits ความเชื่อมั่นของนักลงทุนรายย่อยต่อ MU อยู่ในระดับ 'bullish' โดยมีปริมาณข้อความ 'สูง' ในช่วง 90 วันที่ผ่านมา ปริมาณข้อความเกี่ยวกับหุ้นตัวนี้พุ่งขึ้น 260% ในขณะที่ฐานผู้ติดตามรายย่อยเพิ่มขึ้น 4.1% ในช่วงเวลาเดียวกัน
คำถามที่พบบ่อย
ทำไม Michael Burry ถึงชอร์ตหุ้น Micron เมื่อวันพฤหัสบดี?
เบอร์รีระบุว่าแรลลี่ของ Micron ถึงระดับที่สูงเกินประวัติศาสตร์ โดยหุ้นมีส่วนต่างเหนือค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 200 วันมากกว่าจุดใดๆ นับตั้งแต่ปี 1984 เขาอ้างถึงผลตอบแทนจากเงินลงทุนเฉลี่ยที่ 4% และผลตอบแทนต่อส่วนของผู้ถือหุ้นเฉลี่ยที่ 7% ว่า 'แย่จริงๆ' และให้เหตุผลว่าแรลลี่ล่าสุดเกิดจากความกลัวตกรถและกระแส hype ด้าน AI มากกว่าการวิเคราะห์ปัจจัยพื้นฐาน
เบอร์รีเพิ่มสถานะซื้ออะไรบ้างควบคู่ไปกับการชอร์ต Micron?
เบอร์รีเพิ่มสัดส่วนการถือครองใน PayPal Holdings ที่ 45.31 ดอลลาร์, Sprouts Farmers Market ที่ 89.33 ดอลลาร์, Zoetis ที่ 74.80 ดอลลาร์, Fannie Mae ที่ 6.15 ดอลลาร์ และ Freddie Mac ที่ 5.69 ดอลลาร์
หุ้น Micron มีผลการดำเนินงานตั้งแต่ต้นปีถึงปัจจุบันอย่างไร?
หุ้น MU ปรับตัวขึ้น 248% นับตั้งแต่ต้นปีถึงปัจจุบัน หุ้นปิดตลาดปกติเมื่อวันพฤหัสบดีลดลง 5.50% ก่อนที่จะเพิ่มขึ้น 0.15% ในการซื้อขายนอกเวลาทำการ
