หุ้นของซัมซุง อิเลคทรอนิกส์ และ SK Hynix ดีดตัวขึ้นอย่างรุนแรงในวันที่ 3 กรกฎาคม โดยซัมซุงปิดที่ 309,500 วอน (เพิ่มขึ้น 8.22%) และ SK Hynix ที่ 2,425,000 วอน (เพิ่มขึ้น 10.88%) จากการช้อนซื้อหลังจากที่ราคาร่วงลงในช่วงที่ผ่านมา โบรกเกอร์เกาหลีปรับเพิ่มราคาเป้าหมายของทั้งสองบริษัท โดย Korea Investment Securities ตั้งเป้าหมายซัมซุงที่ 590,000 วอน และ KB Securities ปรับเพิ่มเป้าหมายของ SK Hynix จาก 3.8 ล้านวอนเป็น 4.2 ล้านวอน นักวิเคราะห์อ้างถึงปัจจัยพื้นฐานของเซมิคอนดักเตอร์ที่แข็งแกร่ง แม้จะมีความกังวลเรื่องจุดสูงสุดของ AI และความไม่แน่นอนทางเศรษฐกิจมหภาคเมื่อเร็ว ๆ นี้ โดยคาดการณ์ว่าการขาดแคลนอุปทานหน่วยความจำจะดำเนินต่อไปจนถึงปี 2028 เนื่องจากอุปสงค์จาก Big Tech ทั่วโลกขยายตัว
โบรกเกอร์เกาหลีปรับเพิ่มราคาเป้าหมาย Samsung และ SK Hynix
Korea Investment Securities ปรับเพิ่มราคาเป้าหมายของซัมซุง อิเลคทรอนิกส์เป็น 590,000 วอน โดยอ้างถึงการฟื้นตัวของขีดความสามารถในการแข่งขันด้านหน่วยความจำแบนด์วิดท์สูง (HBM) และข้อได้เปรียบด้านราคาขายเฉลี่ย (ASP) ที่ยั่งยืน นักวิจัย Chae Min-sook ระบุว่าเมื่อความเสี่ยงจากการนัดหยุดงานของแรงงานคลี่คลายแล้ว ความสนใจของตลาดจะกลับมาโฟกัสที่สภาวะตลาดหน่วยความจำและความสามารถในการแข่งขันของ HBM อีกครั้ง โดยคาดว่าการขยายส่วนแบ่งตลาด HBM และราคา ASP ที่สูงกว่าคู่แข่งจะผลักดันการเติบโตของรายได้
KB Securities เพิ่มราคาเป้าหมายของ SK Hynix จาก 3.8 ล้านวอนเป็น 4.2 ล้านวอน สะท้อนถึงการคาดการณ์ราคาหน่วยความจำที่เพิ่มขึ้นในปี 2026 (DRAM +199%, NAND +255%) และการปรับเพิ่มประมาณการกำไรจากการดำเนินงานทั้งปีเป็น 290 ล้านล้านวอน (ปี 2026) และ 468 ล้านล้านวอน (ปี 2027) นักวิจัย Kang Da-hyun ระบุว่ากำลังการผลิตเวเฟอร์สำหรับ DRAM และ NAND จะเติบโตเพียง 7% และ 4% ตามลำดับในปีหน้า ในขณะที่การเติบโตของอุปสงค์จะถึง 17% และ 19% ทำให้การขาดแคลนอุปทานหน่วยความจำรุนแรงขึ้น
Sangsang Securities ก็เพิ่มราคาเป้าหมายของ SK Hynix เป็น 3.8 ล้านวอนเช่นกัน นักวิจัย Jung Min-kyu คาดการณ์กำไรจากการดำเนินงานในไตรมาส 3 ที่ 81.6 ล้านล้านวอน (เพิ่มขึ้น 23.3% เมื่อเทียบไตรมาสต่อไตรมาส) และรายได้ทั้งปีที่ 350.1 ล้านล้านวอน พร้อมกำไรจากการดำเนินงาน 275.7 ล้านล้านวอน โดยได้แรงหนุนจากปริมาณ HBM ที่เพิ่มขึ้นและราคาสัญญาสำหรับผลิตภัณฑ์ทั่วไปที่สูงขึ้นในช่วงครึ่งปีหลัง
พยากรณ์กำไรจากการดำเนินงานไตรมาส 2 ของ Samsung Electronics ที่ 86 ล้านล้านวอน
รายได้ไตรมาส 2 ของซัมซุง อิเลคทรอนิกส์ คาดการณ์ที่ 178.7 ล้านล้านวอน โดยมีกำไรจากการดำเนินงาน 86 ล้านล้านวอน คิดเป็นการเพิ่มขึ้น 140% และ 1,740% เมื่อเทียบปีต่อปีตามลำดับ และสูงกว่าฉันทามติของตลาดที่ 85 ล้านล้านวอน Korea Investment Securities ปรับประมาณการกำไรจากการดำเนินงานไตรมาส 2 จาก 96 ล้านล้านวอนเป็น 86 ล้านล้านวอน เพื่อสะท้อนต้นทุนชดเชยหุ้นพนักงาน โดยชี้แจงว่านี่เป็นการปรับเปลี่ยนทางบัญชี ไม่ใช่การเสื่อมถอยของสภาวะธุรกิจ นักวิจัย Chae Min-sook เน้นย้ำว่าความชัดเจนและความยั่งยืนของผลกำไรในระยะกลางถึงยาวกำลังแข็งแกร่งขึ้น
คาดการณ์กำไรจากการดำเนินงานไตรมาส 2 ของ SK Hynix ที่ 69 ล้านล้านวอน
KB Securities คาดการณ์กำไรจากการดำเนินงานไตรมาส 2 ของ SK Hynix ที่ 69 ล้านล้านวอน (เพิ่มขึ้น 649% เมื่อเทียบปีต่อปี) โดยมีอัตรากำไรจากการดำเนินงาน 77% และกำไรจากการดำเนินงานไตรมาส 3 ที่ 87 ล้านล้านวอน (เพิ่มขึ้น 662% เมื่อเทียบปีต่อปี) โดยมีอัตรากำไรจากการดำเนินงาน 82% การคาดการณ์ดังกล่าวบ่งชี้ถึงโมเมนตัมรายได้ที่แข็งแกร่งขึ้นในช่วงครึ่งปีหลัง
นักวิจัย Kang Da-hyun ระบุว่าการแข่งขันจัดหาหน่วยความจำเต็มรูปแบบจะถูกกระตุ้นตั้งแต่ช่วงครึ่งปีหลัง เนื่องจากการแพร่กระจายของ AI agent ขยายไปถึงอุปกรณ์ Edge รวมถึงพีซีและสมาร์ทโฟน
นักวิเคราะห์คาดการณ์การขาดแคลนอุปทานหน่วยความจำจนถึงปี 2028
KB Securities คาดการณ์ว่าการเติบโตของกำลังการผลิตเวเฟอร์สำหรับ DRAM และ NAND ในปีหน้าจะถูกจำกัดที่ 7% และ 4% ตามลำดับ ในขณะที่การเติบโตของอุปสงค์จะถึง 17% และ 19% ทำให้การขาดแคลนอุปทานหน่วยความจำลึกซึ้งยิ่งขึ้นในปี 2027 การลงทุนด้าน AI ทั่วโลกคาดว่าจะขยายจาก 800 พันล้านดอลลาร์ในปี 2026 เป็น 1.5 ล้านล้านดอลลาร์ในปี 2028 โดยกระแสเงินสดอิสระของ M7 (บริษัท Big Tech รายใหญ่ 7 แห่งของสหรัฐฯ) คาดว่าจะพุ่งขึ้น 91% เมื่อเทียบปีต่อปี เนื่องจากการสร้างรายได้จาก AI เข้าสู่ช่วงเต็มรูปแบบ
นักวิจัย Kang Da-hyun ระบุว่าอุปสงค์หน่วยความจำเพิ่มขึ้น 100 เท่าตั้งแต่ปี 2022 และคาดว่าจะเพิ่มขึ้นอีก 100 เท่าในอีก 5 ปีข้างหน้า สัดส่วนของหน่วยความจำเซมิคอนดักเตอร์ภายในมูลค่าการลงทุน AI ทั้งหมดคาดว่าจะเพิ่มขึ้นในแนวดิ่งจาก 14% ในปีที่แล้วเป็น 50% ในปีหน้า เนื่องจากการเกิดขึ้นของระบบขับเคลื่อนอัตโนมัติและหุ่นยนต์ฮิวแมนนอยด์
นักวิจัย Jung Min-kyu จาก Sangsang Securities ระบุว่าการไหลเข้าของนักลงทุนต่างชาติหลังจากการจดทะเบียน American Depositary Receipt (ADR) ของ SK Hynix และการแคบลงของช่องว่างการประเมินมูลค่าเทียบกับคู่แข่งในอเมริกาเหนือเป็นตัวแปรสำคัญที่ต้องจับตา
FAQ
โบรกเกอร์เกาหลีตั้งราคาเป้าหมายสำหรับหุ้น Samsung Electronics และ SK Hynix ไว้เท่าใด?
Korea Investment Securities ตั้งราคาเป้าหมายของ Samsung Electronics ที่ 590,000 วอน KB Securities ปรับเพิ่มราคาเป้าหมายของ SK Hynix จาก 3.8 ล้านวอนเป็น 4.2 ล้านวอน Sangsang Securities ตั้งราคาเป้าหมายของ SK Hynix ที่ 3.8 ล้านวอน
พยากรณ์ผลประกอบการไตรมาส 2 ของ Samsung Electronics เป็นอย่างไร?
รายได้ไตรมาส 2 ของ Samsung Electronics คาดการณ์ที่ 178.7 ล้านล้านวอน โดยมีกำไรจากการดำเนินงาน 86 ล้านล้านวอน คิดเป็นการเพิ่มขึ้น 140% และ 1,740% เมื่อเทียบปีต่อปีตามลำดับ และสูงกว่าฉันทามติของตลาดที่ 85 ล้านล้านวอน
เหตุใดนักวิเคราะห์จึงคาดว่าการขาดแคลนอุปทานหน่วยความจำจะดำเนินต่อไปจนถึงปี 2028?
นักวิเคราะห์คาดการณ์ว่าการเติบโตของกำลังการผลิตเวเฟอร์สำหรับ DRAM และ NAND จะถูกจำกัดที่ 7% และ 4% ตามลำดับในปี 2027 ในขณะที่การเติบโตของอุปสงค์จะถึง 17% และ 19% การลงทุนด้าน AI ทั่วโลกคาดว่าจะขยายจาก 800 พันล้านดอลลาร์ในปี 2026 เป็น 1.5 ล้านล้านดอลลาร์ในปี 2028 โดยอุปสงค์หน่วยความจำคาดว่าจะเพิ่มขึ้น 100 เท่าในอีกห้าปีข้างหน้า หลังจากเพิ่มขึ้น 100 เท่าตั้งแต่ปี 2022
