หุ้น SanDisk ปิดตลาดวันที่ 30 มิถุนายนที่ 2,273.73 ดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 10.9% ในวันเดียว สะสมตั้งแต่ต้นปีเพิ่มขึ้น 858% Michael Burry ต้นแบบจากภาพยนตร์ "The Big Short" เตือนในบล็อก Substack ว่าเขามองว่ามันคือจุดเริ่มต้นของจุดจบของวงการเซมิคอนดักเตอร์ เป็นเพียงเรื่องของเวลาเท่านั้น เขาเปิดสถานะ Short ใน NVIDIA, Caterpillar, Applied Materials, Tesla และกองทุน ETF SOXX
Bernstein ปรับเป้าหมายราคา SanDisk ขึ้นเป็น 3,000 ดอลลาร์
Mark Newman นักวิเคราะห์จาก Bernstein ปรับเป้าหมายราคา SanDisk จาก 1,700 ดอลลาร์ เป็น 3,000 ดอลลาร์ พร้อมย้ำเรตติ้ง outperform ปัจจัยพื้นฐานที่หนุนการปรับตัวขึ้นของ SanDisk รอบนี้มาจากข้อมูลรายไตรมาสของ Micron Technology: ยอดขายรายไตรมาส 41.5 พันล้านดอลลาร์ ธุรกิจ NAND flash เติบโต 360% เมื่อเทียบปีต่อปี ยอดขาย SSD สำหรับองค์กรทะลุ 5 พันล้านดอลลาร์เป็นครั้งแรก
Sanjay Mehrotra ซีอีโอของ Micron กล่าวว่า "ตลาดหน่วยความจำทั่วโลกมีแนวโน้มสูงมากที่จะได้รับผลกระทบไปจนถึงปี 2027 หรือนานกว่านั้น" เขาอธิบายว่าราคาหน่วยความจำที่ร่วงลงในปี 2023 (อัตรากำไรขั้นต้นของ Micron เคยต่ำถึง -7.3%) ทำให้อุตสาหกรรมหมดความสามารถในการขยายตัว เมื่อรวมกับความต้องการ AI ที่ระเบิดขึ้นหลังจากนั้น จึงก่อให้เกิดคอขวดด้านอุปทานเชิงโครงสร้าง
Burry กล่าวใน Substack ว่า "จุดเริ่มต้นของจุดจบ" เปิดสถานะ Short หกรายการใหม่
Michael Burry กล่าวว่าแผนการลงทุนขนาดใหญ่ของเกาหลีใต้เป็นสาเหตุโดยตรงที่ทำให้ตลาดพุ่งขึ้นอย่างมาก แต่เขาเชื่อว่าแรงขับเคลื่อนนี้จะหมดไปในที่สุด "เป็นเพียงเรื่องของเวลา" Burry ชี้ให้เห็นด้วยว่า Philadelphia Semiconductor Index สูงกว่าเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 200 วันประมาณ 65% ซึ่งเป็นระดับที่ไม่เคยเกิดขึ้นนับตั้งแต่ฟองสบู่ดอทคอมในปี 2000 สถานะ Short ที่ Burry เปิดใหม่มีดังนี้:
· Caterpillar: ราคา Short ที่ 1,060.98 ดอลลาร์ (Burry กล่าวว่า "ผมไม่เคย Short Caterpillar มาก่อน"); ปิดวันที่ 30 มิถุนายนที่ 1,064.9 ดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 3.07% YTD เพิ่มขึ้น 86% ถือเป็น "บารอมิเตอร์" การลงทุนโครงสร้างพื้นฐาน AI
· NVIDIA
· Applied Materials
· Tesla
· กองทุน ETF SOXX (ไม่ได้เปิดเผยราคา Short และขนาดที่แน่นอนของสี่รายการนี้ในรายงาน)
Eric Johnston นักวิเคราะห์จาก Cantor Fitzgerald เหน็บแนมถึงเรื่องนี้ว่า "ตรรกะในตอนนี้คือ บริษัทเซมิคอนดักเตอร์จะทำกำไรมหาศาลในอีกไม่กี่ปีข้างหน้า แต่ผู้ให้บริการ data center ขนาดใหญ่กำลังลงทุนผิดพลาด"
SK Hynix ADR คาดว่าจะเข้าจดทะเบียนใน Nasdaq ในวันที่ 10 กรกฎาคม
SK Hynix คาดว่าจะจดทะเบียน American Depositary Receipt (ADR) ใน Nasdaq ในวันที่ 10 กรกฎาคม รายงานระบุว่า SK Hynix ถือส่วนแบ่งตลาด HBM ประมาณ 60% การเข้าจดทะเบียนโดยตรงต่อนักลงทุนสหรัฐฯ ถูกมองว่าเป็นหนึ่งในปัจจัยเบื้องหลังที่ทำให้หุ้น Micron Technology ปรับตัวขึ้นเพียง 0.79% ในวันที่ 30 มิถุนายน
Motley Fool วิเคราะห์ว่า "ราคาหุ้นของ Micron Technology อาจร่วงลงหลังจากวันที่ 10 กรกฎาคม แต่จะไม่เกิดการเทขายครั้งใหญ่" เหตุผลของ Motley Fool คือ SK Hynix จดทะเบียนในเกาหลีใต้มาก่อนแล้ว นักลงทุนที่สนใจซื้อสามารถซื้อได้อยู่แล้ว ซึ่งแตกต่างจากกรณีบริษัทที่เข้าจดทะเบียนใหม่
คำถามที่พบบ่อย
ปัจจัยขับเคลื่อนทางธุรกิจหลักที่ทำให้ SanDisk ปีนี้ขึ้น 858% คืออะไร?
การปรับตัวขึ้นของ SanDisk ได้ประโยชน์หลักจากตลาด NAND flash ที่ตึงตัว ข้อมูลรายไตรมาสของ Micron แสดงให้เห็นว่าธุรกิจ NAND เติบโต 360% เมื่อเทียบปีต่อปี SSD สำหรับองค์กรทะลุ 5 พันล้านดอลลาร์เป็นครั้งแรก ในช่วงการอนุมานผล (inference) ของ AI พื้นที่จัดเก็บข้อมูลขนาดใหญ่กลายเป็นคอขวด ความสนใจของตลาดเปลี่ยนจาก GPU ไปสู่หน่วยความจำและพื้นที่จัดเก็บ Bernstein ปรับเป้าหมายราคา SanDisk ขึ้นเป็น 3,000 ดอลลาร์ในวันเดียวกัน
คำเตือน "จุดเริ่มต้นของจุดจบ" ของ Michael Burry มีหลักฐานเชิงปริมาณเฉพาะอะไรบ้าง?
Burry เสนอหลักฐานเชิงปริมาณสองข้อใน Substack: Philadelphia Semiconductor Index สูงกว่าเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 200 วันประมาณ 65% ซึ่งเป็นระดับสูงสุดนับตั้งแต่ฟองสบู่ดอทคอมปี 2000; แผนการลงทุนขนาดใหญ่ของเกาหลีใต้เป็นสาเหตุโดยตรงที่ทำให้ตลาดพุ่งขึ้นในวันนั้น Burry เชื่อว่าแรงขับเคลื่อนนี้จะหมดไปในที่สุด เขายังเปิดสถานะ Short ใน Caterpillar, NVIDIA, Applied Materials, Tesla และกองทุน ETF SOXX
ผลกระทบที่ทราบแล้วของ SK Hynix ADR ที่เข้าจดทะเบียนในวันที่ 10 กรกฎาคมต่อ Micron Technology คืออะไร?
การวิเคราะห์ของ Motley Fool ชี้ให้เห็นว่าราคาหุ้นของ Micron อาจร่วงลงหลังจาก SK Hynix ADR เข้าจดทะเบียน แต่จะไม่เกิดการเทขายครั้งใหญ่ เนื่องจาก SK Hynix จดทะเบียนในเกาหลีใต้มาก่อนแล้ว นักลงทุนที่สนใจซื้อสามารถซื้อได้อยู่แล้ว SK Hynix ถือส่วนแบ่งตลาด HBM ประมาณ 60% การเข้าจดทะเบียนโดยตรงต่อนักลงทุนสหรัฐฯ อาจดึงเงินทุนบางส่วนจาก Micron ไป
