ธนาคารกลางเกาหลีใต้ (Bank of Korea) กำลังผลักดันโครงการนำร่องสกุลเงินดิจิทัลของธนาคารกลาง (CBDC) สู่ระยะที่ 2 ซึ่งจะทดสอบโทเคนสำหรับเงินฝากภายในระบบธนาคารที่มีอยู่ โดยเปลี่ยนจุดเน้นจากการทดลองกับผู้บริโภคในขอบเขตจำกัด ไปสู่การบูรณาการโครงสร้างพื้นฐานด้านการเงินที่ลึกขึ้น การขยายโครงการนี้เปิดทางให้ธนาคารพาณิชย์สร้างอีวอลเล็ต (e-wallet) ฟังก์ชันวอเชอร์ และโครงสร้างพื้นฐานบนบล็อกเชนที่เชื่อมโทเคนเงินฝากของ CBDC เข้ากับระบบการโอนเงินของธนาคารแบบเดิม เป้าหมายคือทดสอบว่าโทเคนดิจิทัลภายใต้กรอบของธนาคารกลางสามารถรองรับธุรกรรมและกิจกรรมการชำระบัญชีได้จริงหรือไม่ การเคลื่อนไหวดังกล่าวช่วยตอบคำถามเชิงปฏิบัติการเกี่ยวกับความสัมพันธ์ระหว่างยอดคงเหลือของโทเคนกับบัญชีแยก (account ledgers) กระเป๋าเงินลูกค้า ระบบกำกับดูแล และเวิร์กโฟลว์การชำระเงิน ซึ่งเป็นการทดสอบที่มีสาระมากกว่าการทดลองกับอีวอลเล็ตแบบแยกเดี่ยว
Bank of Korea Tests Deposit Tokens in Commercial Banking Infrastructure
ระยะที่ 2 เกี่ยวข้องกับระบบบัญชีหลักของธนาคารพาณิชย์ที่เข้าร่วม คาดว่าธนาคารจะสร้างโครงสร้างพื้นฐานที่สามารถเชื่อมโทเคนเงินฝากของ CBDC เข้ากับระบบการโอนเงินที่ธนาคารใช้อยู่เดิม เป้าหมายคือทดสอบว่าโทเคนดิจิทัลที่ออกภายใต้กรอบที่ขับเคลื่อนโดยธนาคารกลางสามารถรองรับธุรกรรม กิจกรรมการชำระบัญชี และการชำระเงินที่เกี่ยวข้องกับนโยบายได้จริง โดยไม่ต้องอยู่นอกระบบธนาคารอย่างเป็นทางการ
ในระยะแรก โครงการนำร่อง CBDC ถูกแจกจ่ายในรูปแบบโทเคนเงินฝากผ่านอีวอลเล็ตที่ให้โดยธนาคารที่เข้าร่วม ผู้บริโภคได้ทดสอบโทเคนเหล่านั้นสำหรับการชำระเงินในสภาพแวดล้อมที่ควบคุม ระยะใหม่จะขยายการทดลองด้วยการเปิดให้ผู้เข้าร่วมใช้โทเคนเงินฝากของ CBDC ภายในระบบธนาคารที่มีอยู่ เพื่อทำธุรกรรมและการชำระบัญชี
โทเคนเงินฝากมีบทบาทสำคัญต่อแนวทางของเกาหลีใต้ เพราะช่วยให้ธนาคารพาณิชย์ยังคงอยู่ภายในโครงสร้างของสกุลเงินดิจิทัล แทนที่จะเปลี่ยนเงินฝากของธนาคารด้วย CBDC สำหรับรายย่อยที่ธนาคารกลางเท่านั้นเป็นผู้ถือ โมเดลนี้ทำให้ธนาคารสามารถออกรูปแบบโทเคไนซ์ของเงินฝากภายใต้กรอบที่ควบคุมได้ การออกแบบดังกล่าวช่วยลดความเสี่ยงที่ลูกค้าจะย้ายเงินออกจากธนาคารพาณิชย์ในช่วงที่เกิดความตึงเครียด
ระยะที่ 2 ยังจะรวมการทดสอบด้วยวอเชอร์ดิจิทัลที่เชื่อมโยงกับ CBDC สำหรับเงินอุดหนุนของรัฐบาลหรือกองทุนด้านนโยบาย ซึ่งสร้างกรณีใช้งานที่เป็นรูปธรรมสำหรับการชำระเงินสาธารณะแบบตั้งโปรแกรมได้ แทนที่จะกระจายเงินอุดหนุนผ่านบัญชีแบบดั้งเดิมหรือกระบวนการที่ทำด้วยมือ หน่วยงานอาจทดสอบว่าวอเชอร์ดิจิทัลช่วยให้การจ่ายเงินได้ตรงเป้าหมาย ตรวจสอบได้ และมีประสิทธิภาพมากขึ้นหรือไม่
U.S. Bans CBDC Issuance Until Dec. 31, 2030
ความเคลื่อนไหวของเกาหลีใต้เกิดขึ้นในขณะที่สหรัฐฯ เดินไปในทิศทางตรงกันข้าม รัฐบาลสหรัฐฯ ชุดปัจจุบันได้ทำให้ชัดเจนว่าไม่ได้ตั้งใจจะออก CBDC และกำลังหันไปโฟกัสการเป็นผู้นำสินทรัพย์ดิจิทัลในวงกว้างผ่านตลาดภาคเอกชน
รัฐมนตรีคลัง Scott Bessent เพิ่งย้ำอีกครั้งว่า จะไม่มี CBDC ภายใต้รัฐบาลชุดปัจจุบัน นอกจากนี้ ฝ่ายนิติบัญญัติของสหรัฐฯ ยังผลักดันถ้อยคำที่มีเป้าหมายห้ามการออก CBDC จนถึงวันที่ 31 ธ.ค. 2030 ซึ่งวางกำแพงทางการเมืองไว้ข้างหน้าสำหรับโครงการดอลลาร์ดิจิทัลสำหรับรายย่อยในอนาคต
ความแตกต่างนี้สะท้อนให้เห็นถึงความแตกแยกที่กว้างขึ้นในวิธีที่เศรษฐกิจขนาดใหญ่เข้าหาเงินดิจิทัล เกาหลีใต้กำลังทดสอบโมเดลที่บูรณาการกับธนาคาร โดยยังคงให้ธนาคารกลางมีส่วนร่วมในโครงสร้างพื้นฐานด้านการชำระบัญชีดิจิทัล ขณะที่สหรัฐฯ กำลังพยายามสกัดกั้นการออกสกุลเงินดิจิทัลโดยธนาคารกลาง พร้อมเปิดพื้นที่ให้สินทรัพย์ที่เป็นสเตเบิลคอยน์ของเอกชนมากขึ้น รวมถึงเงินฝากแบบโทเคไนซ์ และโครงสร้างพื้นฐานด้านสินทรัพย์ดิจิทัลที่ขับเคลื่อนโดยตลาด
Pilot May Shape Tokenized Payment Infrastructure for Banks
ผลกระทบต่อตลาดในระยะสั้นยังจำกัด เพราะโครงการของเกาหลีใต้ยังเป็นเพียงโครงการนำร่อง อย่างไรก็ตาม คำถามด้านโครงสร้างพื้นฐานที่กำลังทดสอบนั้นมีความเกี่ยวข้องกับธนาคาร บริษัทด้านการชำระเงิน และบริษัทสินทรัพย์ดิจิทัล ที่กำลังจับตาดูว่าเงินโทเคไนซ์ที่อยู่ภายใต้การกำกับดูแลจะเข้าสู่การเงินกระแสหลักได้อย่างไร
หากระยะที่ 2 ประสบความสำเร็จ ธนาคารพาณิชย์อาจได้เส้นทางที่ชัดเจนขึ้นในการให้บริการผลิตภัณฑ์เงินฝากโทเคไนซ์ที่เชื่อมโยงกับบัญชีที่มีอยู่ ผู้ให้บริการด้านการชำระเงินก็อาจได้ประโยชน์เช่นกัน หากวอเชอร์ที่เชื่อมโยงกับ CBDC หรือโทเคนเงินฝากสร้างดีมานด์ใหม่สำหรับโครงสร้างพื้นฐานของวอลเล็ต เครื่องมือรองรับร้านค้า และเทคโนโลยีด้านการกำกับดูแล (compliance)
โครงการนำร่องอาจส่งผลต่อสถานะการแข่งขันของสเตเบิลคอยน์เอกชนในเกาหลีใต้ด้วย หากโทเคนเงินฝากที่อยู่ภายใต้การกำกับดูแลสามารถให้การชำระบัญชีดิจิทัลด้วยการค้ำประกันของธนาคารและการกำกับดูแลของธนาคารกลาง พวกมันอาจกลายเป็นทางเลือกในประเทศสำหรับกรณีการใช้งานด้านการชำระเงินและการโอนถ่ายเชิงนโยบายบางประเภท สเตเบิลคอยน์อาจยังคงมีความเกี่ยวข้องสำหรับการไหลข้ามพรมแดนและสภาพคล่องในตลาดคริปโต แต่โทเคนที่อยู่ภายใต้การกำกับดูแลในท้องถิ่นอาจเข้ามาแข่งขันกับโครงสร้างพื้นฐานการชำระเงินภายในประเทศ
FAQ
ธนาคารกลางเกาหลีใต้กำลังทดสอบอะไรในโครงการนำร่อง CBDC ระยะที่ 2?
ธนาคารกลางเกาหลีใต้กำลังทดสอบโทเคนเงินฝากภายในระบบธนาคารที่มีอยู่ ธนาคารพาณิชย์กำลังสร้างอีวอลเล็ต ฟังก์ชันวอเชอร์ และโครงสร้างพื้นฐานบนบล็อกเชน เพื่อเชื่อมโทเคนเงินฝากของ CBDC เข้ากับระบบการโอนเงินที่ธนาคารใช้อยู่เดิม โดยทดสอบว่าโทเคนดิจิทัลสามารถรองรับธุรกรรมและกิจกรรมการชำระบัญชีได้จริงหรือไม่
ทำไมเกาหลีใต้ถึงใช้โทเคนเงินฝากแทน CBDC สำหรับรายย่อยโดยตรง?
โทเคนเงินฝากช่วยให้ธนาคารพาณิชย์ยังคงอยู่ภายในโครงสร้างของสกุลเงินดิจิทัล แทนที่จะเปลี่ยนเงินฝากของธนาคารด้วย CBDC สำหรับรายย่อยที่ถือไว้เฉพาะที่ธนาคารกลาง โมเดลนี้ทำให้ธนาคารสามารถออกรูปแบบโทเคไนซ์ของเงินฝากภายใต้กรอบที่ควบคุมได้ ซึ่งช่วยลดความเสี่ยงที่ลูกค้าจะย้ายเงินออกจากธนาคารพาณิชย์ในช่วงที่เกิดความตึงเครียด
สถานะของสหรัฐฯ เกี่ยวกับการออก CBDC คืออะไร?
รัฐมนตรีคลัง Scott Bessent เพิ่งระบุว่าจะไม่มี CBDC ภายใต้รัฐบาลชุดปัจจุบัน นอกจากนี้ ฝ่ายนิติบัญญัติของสหรัฐฯ ยังผลักดันถ้อยคำที่มีเป้าหมายห้ามการออก CBDC จนถึงวันที่ 31 ธ.ค. 2030
