Kara kuğu saldırısı! Bitcoin Düşüş 5500 dolar, 340.000 kişi kan ağlıyor

Son 24 saat içinde, kripto varlıklar piyasası kara kuğu saldırısına uğradı, Bitcoin 110.000 dolar seviyesinden 104.500 doların altına düştü, düşüş yaklaşık %4. Coinglass verileri, son 24 saat içinde kripto varlıklar piyasasında toplam tasfiye olma miktarının 1,2 milyar doları aştığını ve tasfiye olan kişi sayısının 340.000'i geçtiğini gösteriyor, bunların %90'ından fazlası uzun emirlerin tasfiye olması.

Bitcoin Düşüş 5500 Dolar, Zincirleme Tasfiye Başlattı

(Kaynak: CoinMarketCap)

3 Kasım akşamı ile 4 Kasım öğle arasında, kripto varlıklar topluca “ani düşüş” yaşadı. Bu süreçte, Bitcoin'in fiyatı 4000 doların üzerinde düştü ve 110,000 dolar olan psikolojik seviyeden hızla 106,000 doların altına geriledi; düşüş oranı bir ara %4'e yaklaştı. Bu tür bir düşüş, Bitcoin'in mevcut fiyat seviyesinde son derece nadirdir; 4000 dolarlık düşüş, orta ölçekli bir ülkenin yıllık savunma bütçesinin birkaç saat içinde buharlaşmasına eşdeğerdir. SOL, BNB, ADA, DOGE gibi varlıklar da düşüş gösterdi; düşük piyasa değerine sahip coinlerin düşüş oranları daha da sert oldu.

Bitcoin düşerek 10.45 bin dolara geriledi, Ethereum %7'den fazla düşerek 3595 dolara indi, XRP %7.5 düştü, BNB, ADA, DOGE %8'den fazla düştü, SOL ise %11'den fazla düştü. Bu tür bir kapsamlı düşüş modeli, belirli bir coin'e karşı özel bir olumsuzluk değil, sistematik bir riskten kaçınma duygusunun piyasayı yönettiğini göstermektedir. Bitcoin, kripto pazarının barometresi olarak düşmeye başladığında, fonlar yüksek riskli düşük piyasa değerine sahip coin'lerden hızla çıkış yapar, bu da altcoin'lerin düşüşünün genellikle Bitcoin'in 2-3 katı olmasına neden olur.

Coinglass verileri, son 24 saat içinde kripto varlıklar pazarında toplam tasfiye olma miktarının 12.78 milyon dolar olduğunu ve tasfiye olan kişi sayısının 340.000'i aştığını gösteriyor. Bunların içinde, long emir tasfiye olma miktarı 11.62 milyon dolar, kısa emir tasfiye olma miktarı ise 1.16 milyon dolar. Bu veri, pazar yapısının kırılganlığını ortaya koyuyor. Tasfiyelerin %90'ından fazlası long emirlerden oluşuyor, bu da pazarın çöküş öncesinde ciddi şekilde uzun pozisyonda olduğunu gösteriyor; çok sayıda yatırımcı, fiyat artışı üzerine kaldıraç kullanarak bahis yapmış. Fiyat aniden tersine döndüğünde, bu kaldıraçlı long pozisyonlar zincirleme tasfiye olma ateşine dönüşüyor, her bir tasfiye grubunun yarattığı satış baskısı fiyatı daha da aşağı çekerek bir sonraki tasfiye grubunu tetikliyor.

Kara Kuğu Olayı Temel Verileri

BTC düşüş: 11 bin dolardan 10.6 bin dolara düştü (-4000 dolar, yaklaşık -3.6%)

ETH en büyük düşüş: Bir ara %9'dan fazla düştü, 3600 dolar destek seviyesini kırdı.

Toplam Tasfiye Tutarı: 12.78 milyar ABD Doları (24 saat)

Tasfiye Ol sayısı: 34 bin kişi

Uzun Kısa Oranı: Uzun emir 11.62 milyon dolar (91%) vs Kısa emir 1.16 milyon dolar (9%)

En Büyük Tek Taksit Tasfiye Ol: HTX-BTC-USDT 3395.87 milyon dolar

En büyük tek seferlik tasfiye HTX-BTC-USDT'de gerçekleşti ve değeri 33,958,700 USD. Bu tür on milyon dolarlık tek seferlik tasfiyeler genellikle kurumlar veya profesyonel ticaret ekipleri tarafından yapılmaktadır ve deneyimli büyük oyuncuların bile bu kara kuğu olayında kurtulamadığını göstermektedir.

Balancer saldırısı üzerine merkez bankası şahin dönüşü

Analistler, Ethereum ekosistemindeki merkeziyetsiz finans (DeFi) protokolü Balancer'ın bir siber saldırıya maruz kaldığını ve kaybın 100 milyon doları aşabileceğini belirtiyor. Bu olay, kripto varlıklar piyasasında korku ortamını artırdı. Ethereum'daki düşüşten önce, Ethereum tabanlı merkeziyetsiz finans protokolü Balancer, bir siber saldırı sonucunda 100 milyon doları aşan kayıplar yaşadı. Bu açık, son birkaç hafta içinde yaşanan düşüş eğilimindeki olaylar dizisinin en yenisi olup, kripto varlık yatırımcılarını tedirgin etti.

Balancer olayının zamanlaması son derece olumsuz. Piyasa zaten zayıf bir durumda iken, büyük bir DeFi protokolü önemli bir siber saldırıya uğradı ve bu durum hemen tüm DeFi ekosisteminin güvenliği hakkında soru işaretleri doğurdu. Yatırımcılar, diğer protokollerin de benzer güvenlik açıklarına sahip olup olmadığını sorgulamaya başladı ve bu panik havası, onları DeFi uygulamalarından fon çekmeye, daha güvenli varlıklara yönelmeye veya tamamen piyasadan çıkmaya yönlendirdi. DeFi'nin ana platformu olan Ethereum'un fiyatı, DeFi güvenlik olaylarına son derece hassas olup, Balancer'ın hacklenmesi doğrudan ETH'nin %9'luk bir düşüş yaşamasına neden oldu.

Ayrıca, son günlerde birçok Fed yetkilisi şahin yorumlar yaparak Aralık'ta bir kez daha faiz indirimine gidilmesinin “kesin bir gerçek olmadığını” ima etti ve bu durum yatırımcıların ruh halini belirgin bir şekilde savunmacı bir yöne çevirdi. CoinShares Araştırma Direktörü James Butterfill, raporunda, Fed Başkanı Powell'ın Aralık'ta bir kez daha faiz indirimine gidilmesinin “kesin bir gerçek olmadığını” ima etmesinin, bu şahin duruşun ve kritik ekonomik verilerin açıklanmadığı bir dönemin, yatırımcıları bekleme durumuna soktuğunu belirtti.

Federal Reserve politikası değişikliğinin kripto piyasası üzerindeki etkisi derindir. Son birkaç ayda, piyasa Federal Rezerv'in ekonomiyi desteklemek için faiz indirimlerine devam edeceğini bekliyordu; bu gevşek beklenti, kripto varlıklar dahil riskli varlıkları destekleyen önemli bir faktördü. Bugün, Powell faiz indirimlerini duraklatabileceğini veya hatta faiz artırmayı yeniden değerlendirebileceğini ima etti, bu da piyasa beklentilerini tamamen değiştirdi. Yüksek faiz ortamı, kripto varlıklar için son derece olumsuzdur, çünkü bu, faiz getirmeyen varlıkların (örneğin Bitcoin'in) tutma maliyetini artırmakta ve yatırımcıları sabit gelirli geleneksel varlıkları tercih etmeye yönlendirmektedir.

Aynı zamanda, bazı kripto varlıklarla ilgili hisseler de baskı altında kalıyor, Circle Pazartesi günü %7'den fazla düşüşle kapandı, Coinbase ise %4'e yakın düştü, MicroStrategy %1.8 düştü. Bu kripto ile ilgili hisselerin düşüşü, geleneksel sermaye piyasalarının kripto varlıkların geleceğine dair karamsar beklentilerini yansıtıyor. Kurumsal yatırımcılar Strategy hisselerini satmaya başladığında, genellikle kripto piyasasının daha uzun bir düzeltme dönemine gireceğini düşündükleri anlamına geliyor.

Kurumsal talepte yavaşlama: BlackRock ETF'si haftalık 946 milyon çıkış yaptı

ABD borsa piyasası yapay zeka heyecanının etkisiyle yükselmeye devam etmesine rağmen, ABD kripto varlık haberlerinde son zamanlarda bildirilen “Bitcoin ETF'sine olan yatırım akışında büyük düşüş” durumu, tüm kripto varlık piyasasının dikkatini çekti. Dijital varlık yönetim şirketi CoinShares'in son raporuna göre, ABD Bitcoin borsa yatırım fonu (ETF) geçen hafta kurumsal yatırımcıların çıkış yaptığı bir bölge haline geldi ve geri çekilme miktarı 946 milyon dolara ulaştı.

iShares Bitcoin Trust (IBIT) haftalık olarak yaklaşık 400 milyon dolar çıkış yaşadı ve şu anda işlem gören 11 adet spot Bitcoin fonu arasında en yüksek çıkışa sahip. Ancak, tüm dijital varlık takip fonlarının toplam net çıkış miktarı nispeten ılımlı, 360 milyon dolar. Bu veri farkı, Bitcoin ETF'lerinin çıkış baskısıyla karşılaşmasına rağmen, bazı fonların tamamen piyasadan çıkmak yerine diğer dijital varlık ürünlerine yöneldiğini gösteriyor.

Glassnode'un yeni verileri, kurumların Bitcoin'e olan talebinin belirgin şekilde yavaşladığını gösteriyor. Bu durum, teknoloji ve altyapı sektörlerinin önderliğindeki geleneksel piyasalardaki artan iyimserlik ile çarpıcı bir tezat oluşturuyor. Glassnode verilerine göre, son üç hafta boyunca BlackRock'un spot Bitcoin ETF'sine haftalık net akış miktarı 600 Bitcoin'den az oldu. Oysa ki, bu döngüdeki önceki ana yükseliş dönemlerinde, bu ETF'nin haftalık net akış miktarı her seferinde 10,000 Bitcoin'i aşabiliyordu; günümüzdeki akış miktarı o zamankinden önemli ölçüde azalmış durumda. Glassnode analistleri, bunun kurum talebinin belirgin şekilde yavaşladığını gösterdiğini belirtiyor.

Capriole Investments kurucusu Charles Edwards, Bitcoin'e olan talebin 7 ay içinde ilk kez yeni coin madenciliği hızının altına düştüğünü belirtti. Bu durum, büyük alıcıların geri çekilebileceğini gösterse de, diğer faaliyetler kripto varlıklar pazarının genel olarak riskten kaçınma tutumu sergilediğini gösteriyor. Bu gözlem, daha önceki analizdeki MicroStrategy alımlarındaki yavaşlamayı teyit ediyor ve kurumsal alıcılar ile ETF alıcılarının aynı anda hız kesildiğini ortaya koyuyor.

Bu talep yavaşlaması, bu ETF'nin piyasaya sürülmesinden bu yana kurumsal alımların en zayıf olduğu dönemlerden biri. Veriler, birkaç aylık büyük alımların ardından büyük yatırımcıların belki de dinlenme aşamasına girdiğini gösteriyor. Bitcoin fiyatı son zamanlarda artış ivmesini sürdürmekte zorlanıyor ve şu anda 110.000 doları aşmayı başaramadı. ETF'nin fon akışı, kurumsal yatırımcıların duygularını yansıtan önemli bir öncü gösterge olarak görülüyor.

Yatırım akış verileri zayıf bir performans sergilese de, zincir üzerindeki analistler bazı potansiyel dinamikler keşfetti. Kripto varlıklar veri platformu Whale Insider, BlackRock'un kripto para borsası Coinbase'e 1198 adet Bitcoin (yaklaşık 129 milyon dolar değerinde) transfer ettiğini bildirdi. Bu işlem, kurumun portföyünü ayarladığı veya saklama düzenlemeleri yaptığı anlamına gelebilir. Bu tür transfer işlemleri mutlaka bir satış davranışını temsil etmez, ancak büyük varlık yönetim kurumlarının kendi kripto varlıklarını aktif bir şekilde yönettiğini vurgular.

Avrupa Birliği düzenlemesinin genişletilmesi sistematik belirsizlik ekliyor

Başka bir mesaj da dikkat çekti. Yerel saatle pazartesi günü, yabancı medya, Avrupa Birliği'nin Avrupa Menkul Kıymetler ve Pazar Otoritesi (ESMA)'na daha geniş bir düzenleyici yetki vermeyi planladığını ve borsa ve kripto varlık borsaları üzerindeki düzenleyici kapsamı genişletmeyi düşündüğünü bildirdi. Bu adım, Avrupa Birliği sınırları içinde sınır ötesi işlemler yürüten temel finansal piyasa altyapılarını merkezi denetime dahil etmeyi amaçlıyor ve borsa, kripto varlık hizmet sağlayıcıları ve işlem sonrası operatörleri kapsamaktadır.

Bu önlem, Avrupa Birliği'nin “Sermaye Pazarları Birliği” planının bir parçasıdır; bu plan, düzenleyici parçalanmayı azaltmayı ve sınır ötesi işlem maliyetlerini düşürmeyi amaçlamaktadır. Önerilen düzenleyici çerçeveye göre, ESMA, ABD Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu'na benzer doğrudan düzenleyici yetkileri alacaktır. İlgili taslağın Aralık ayında yayınlanması bekleniyor ve bu taslak, ESMA'ya tarafların anlaşmazlıkları hakkında nihai karar verme yetkisi veren bağlayıcı hükümler içermektedir.

Bu düzenleyici değişimin zamanı son derece hassas. Piyasa zaten siber saldırılar ve Merkez Bankası'nın şahin tutumuyla zayıfken, düzenlemenin sıkılaşması beklentisi yatırımcı güvenini daha da zedeledi. Uzun vadede, net ve birleşik bir düzenleyici çerçevenin sektör gelişimine fayda sağlayabileceği doğru olsa da, kısa vadede piyasa genellikle düzenlemenin sıkılaşmasını olumsuz bir işaret olarak yorumlar. Lüksemburg Maliye Bakanı Gilles Roth, “Düzenlemelerde bir uyum sağlamak istiyoruz, maliyetli ve verimsiz bir merkezi model oluşturmak yerine” dedi. Ancak, küçük bir ülkenin karşı çıkışının bu öneriyi durdurup durduramayacağı henüz bilinmiyor.

Bu kara kuğu olayı, çoklu olumsuz faktörlerin mükemmel bir fırtınasıdır: teknik alandaki Balancer saldırısı, makro alandaki Fed'in şahinleşmesi, finansal alanda ETF çıkışı ve kurumsal alımlardaki yavaşlama, düzenleyici alandaki AB'nin sıkılaşma beklentisi. Bu faktörler 24 saat içinde yoğun bir şekilde patlak vererek ezici bir satış baskısı oluşturdu ve 340,000 kişinin tasfiye olmasına ve 1.2 milyar doların buharlaşmasına neden oldu.