DeFi'nin Kullanılmayan Likidite Sorunu

DeFi, yıllardır AMM eğrilerini, ücret mekanizmalarını ve yönlendirme mantığını geliştirmekle meşguldü, ancak bir temel sorun hala çözülmedi: otomatik piyasa yapıcılardaki çoğu likidite hareketsiz kalıyor. Sermaye, sayısız havuz ve protokol arasında ince bir şekilde dağıtılmış durumda ve yatırılan fonların çoğu kullanılmıyor. Devconnect Buenos Aires'te, 1inch Aqua'yı tanıttı; bu protokol, tek bir cüzdan bakiyesinin birden fazla likidite stratejisini aynı anda güçlendirmesine olanak tanıyarak bu verimsizliği kökünden sorgulamayı amaçlıyor ve ortak likidite mimarisi ile inşa edilmiştir.

Devconnect'te Lansmanın Neden Olduğu

Sergej Kunz, Devconnect'in altyapı düzeyindeki bir protokolü değerlendirebilecek, stres testi yapabilecek ve geliştirebilecek derin teknik bir kitleyi bir araya getirdiğini açıklıyor. Aqua, pazarlama ürünü değil, inşaatçılar için tasarlanmış temel bir bileşendir ve etkinlik, titiz bir inceleme ve işbirliği için doğru ortamı sağlar.

Aqua Nedir ve Neden Önemlidir

Aqua, AMM'lerdeki likiditenin %90'ına kadarının kullanılmadığı gerçeğini doğrudan hedef alıyor. Kullanıcıların varlıkları izole havuzlara kilitlemelerini gerektirmek yerine, Aqua varlıkları cüzdanda tutarak, aynı anda birden fazla AIMM stratejisine katılmalarını sağlıyor. Kullanıcının cüzdanında sanal bir DEX motoru gibi çalışırken tamamen kendi kendine saklama özelliğini koruyor. Bu yaklaşım, likidite sağlayıcılarının sermayeyi havuzlar arasında bölmek zorunda kaldığı uzun süredir var olan parçalanma sorununu ortadan kaldırıyor.

Aqua'nın Sermaye Verimliliğini Nasıl Artırdığı

Geleneksel AMM'ler, LP'lerin varlıkları birkaç ticaret çifti arasında bölmesi nedeniyle likiditeyi seyreltir. Aqua, bu dinamiği tersine çevirir: bir varlığın tam bakiyesi birden fazla strateji için aynı anda kullanılabilir hale gelir. Kunz'a göre, iç testler getirilerin beş katına kadar arttığını gösteriyor ve paylaşılan likidite, verimliliği eski AMM tasarımlarına kıyasla on beş kat artırabilir. Bu, Aqua'yı teorik bir iyileştirmeden LP'ler için doğrudan bir kazanç yükseltmesine dönüştürüyor.

Aqua'nın Kimler İçin Tasarlandığı

İlk sürüm, protokolü test edecek, inceleyecek ve geliştirecek geliştiricilere, araştırmacılara ve güvenlik uzmanlarına hedeflenmektedir. Üretim versiyonu yayına girdiğinde, Aqua, sermayeyi birçok havuz arasında yaymadan daha yüksek getiri elde etmek isteyen likidite sağlayıcılarına yönelik olacaktır.

Devconnect'teki Tepki

Protokol, oldukça teknik katılımcılardan güçlü bir ilgi çekti; bunların birçoğu, paylaşımlı likidite mimarisinin daha önce uygulanmamış olmasına şaşırdıklarını ifade etti. Geri bildirimleri, 1inch ekibinin Aqua’nın mekaniklerini ve faydalarını nasıl ilettiğini şekillendirmeye şimdiden başladı.

Buna Benzer Bir Şeyin Var Olup Olmadığı

Kunz, Aqua'nın DeFi için yeni bir mimari yönü temsil ettiğini belirtiyor. 2019'da, 1inch, traderlar için parçalanmayı birleştirerek çözdü; Aqua, likidite sağlayıcıları için de aynı şeyi yapıyor. Bazı ekipler ilgili fikirleri araştırsa da, mevcut hiçbir ürün, bu kadar minimal entegrasyon yükü ile işlevsel bir paylaşılan likidite sistemi sunmuyor—geliştiriciler bunu sadece birkaç satır kodla kullanabiliyor.

2026'ya Girerken 1inch'ten Beklentiler

Şirket, niyet tabanlı takaslar için Solana desteğini başlattı, çapraz zincir işlevselliğini tanıttı ve geleneksel işletmeleri de kapsayan daha geniş kapsamını daha iyi temsil etmek için yeniden markalaştı. Aqua'nın üretim sürümünün bu yılın sonlarında veya önümüzdeki yılın başlarında piyasaya sürülmesi planlanıyor ve buna özel bir arayüz ve üçüncü taraf entegrasyonları eşlik edecek. Ek protokoller de geliştirilme aşamasındadır.

Devconnect'ten Önemli Noktalar

Kunz, DeFi projelerinin genellikle birbirlerini rakip olarak gördüğünü vurguluyor, ancak gerçekte aynı altyapının tamamlayıcı parçalarını inşa ediyorlar. Bazı takımlar Aqua'nın çalışmalarını bozmasından korkuyordu, ancak onun mesajı, ekosistem temel sorunlar ortaklaşa çözüldüğünde daha güçlüdür. Birleşik bir altyapı sadece Web3 yerli kullanıcılarına değil, aynı zamanda sonunda buna bağımlı olacak geleneksel endüstrilere de fayda sağlar.