Bitcoin gerçekten bir değer deposu olabilir mi? Emeklilik fonlarının keşfetmeye başladığı şeyler

Anahtar çıkarımlar

• Altın uzun zamandır değer saklama standartlarını karşılamaktadır, oysa fiat para birimleri zamanla satın alma gücünü kaybeder. Bitcoin şimdi aynı değer saklama ölçütlerinin birkaçını karşılamaktadır.
• 21 milyon coinlik katı bir tavan ile ve 24 saatlik küresel ticaret ile Bitcoin, dijital kıtlık, ağ güvenliği ile desteklenen dayanıklılık ve birçok geleneksel varlıkla rekabet eden likidite sunar.
• Kısa vadeli dalgalanma, tutarsız küresel düzenlemeler, siber güvenlik riskleri, sınırlı tarihsel veriler ve Bitcoin'in geleneksel yatırım modellerine entegrasyonu gibi endişeler devam ediyor.
• Yine de, artan enflasyon, jeopolitik gerilim ve bazı fiat para birimlerine olan güvenin zayıflaması, emeklilik fonlarını Bitcoin'i uzun vadeli bir strateji olarak keşfetmeye yönlendiriyor.

Bitcoin (BTC) öne çıktığından beri önemli bir soru gündemde: Değer saklama aracı olarak güvenilir bir şekilde işlev görebilir mi? Bu fikir uzun zamandır bireysel yatırımcıların ilgisini çekiyor ve şimdi emeklilik fonları bile bunu keşfetmeye başlıyor. Bitcoin'in zamanla değerini koruyup koruyamayacağını değerlendiriyorlar; bu, geleneksel güvenli varlıklar olan altınla birlikte veya hatta onunla rekabet ederek olabilir.

Bu makale, değer saklama varlığını tanımlayan unsurları ve emeklilik fonlarının Bitcoin'e nasıl yaklaştığını incelemektedir. Bitcoin'i kurulmuş değer saklama varlıklarıyla karşılaştırmakta ve emeklilik fonları için kriptoya maruz kalmanın BTC'nin ötesine nasıl genişleyebileceğini araştırmaktadır.

Bir değer saklama varlığını ne tanımlar?

Değer saklama varlığı, uzun dönemler boyunca satın alma gücünü korur. Genellikle dört ana niteliğe sahiptir:

• Kıtlık: Genişletilmesi zor olan sınırlı bir arz
• Dayanıklılık: Bozulmadan dayanma yeteneği
• Taşınabilirlik: Transfer ve depolama kolaylığı
• Likidite: Mallar veya diğer varlıklar için kolayca değiştirilebilme yeteneği.

Altın geleneksel olarak bu standartları karşılamıştır. Fiat para birimleri, enflasyon ve genişleyen para arzı nedeniyle zamanla değer kaybeder. Emeklilik fonları, bazı alanlarda Bitcoin'in hem altını hem de fiat para birimlerini geride bırakabileceği için Bitcoin'e ilgi göstermektedir.

Bitcoin'in toplam arzı 21 milyon coin ile sınırlıdır. Tamamen dijitaldir, ağ çalıştığı sürece güvenli kalır ve dünya genelinde güçlü likidite ile 24 saat boyunca işlem görür.

Biliyor muydunuz? “Madeni paralar” olarak adlandırılmasına rağmen, Bitcoin yalnızca merkeziyetsiz bir dijital defterdeki kayıtlar olarak varlık gösterir. Fiziksel Bitcoin yoktur.

Emeklilik fonları: Temkinli ama ilgili

Emeklilik fonları, yatırımcıların parasını korumak ve onlara on yıllar boyunca düzenli emeklilik geliri sağlamak amacıyla tasarlanmış katı düzenlemeler altında faaliyet göstermektedir. Bu çerçeve, onları dalgalı veya hafif düzenlenmiş varlıklara karşı temkinli hale getirmiştir. Ana endişeleri şunlardır:

• Keskin kısa vadeli fiyat dalgalanmaları
• Ülkeler arasında değişen düzenlemeler
• Güvenli depolama ve siber güvenlik riskleri
• Sınırlı uzun vadeli performans verileri
• Bitcoin'in geleneksel yatırım modelleri ile entegrasyonundaki zorluklar.

Ancak, daha geniş ekonomik ortam değişiyor. Yükselen enflasyon, jeopolitik gerginlik ve bazı fiat para birimlerinin istikrarı konusundaki endişeler, yatırımcıları değer korumaya yardımcı olabilecek alternatif varlıkları gözden geçirmeye yönlendiriyor. Kriptopara, ana akım finansla daha fazla entegre oldukça, emeklilik fonları dijital varlıkları dışlamanın çeşitliliği sınırlayıp sınırlamayacağını değerlendiriyor.

Vaka çalışması: AMP Süper'in Bitcoin'e yaklaşımı

Avustralyalı emeklilik fonu AMP Super, dinamik varlık tahsis programı aracılığıyla Bitcoin vadeli işlem sözleşmelerine bir tahsis yaptı. Fon, Bitcoin'i spekülatif bir bahis olarak sınıflandırmıyor. Bunun yerine, Bitcoin'i satın alma gücünü koruma ve para birimi zayıflığına karşı korunma stratejisinin daha geniş bir parçası olarak görüyor.

Fon araştırması, Bitcoin'in değer saklama kriterleriyle iyi bir uyum sağladığını, bazı durumlarda birçok geleneksel varlıktan daha etkili olduğunu buldu.

Fonun yaklaşımı şunları içerir:

• Bitcoin'i kıtlık, dayanıklılık, taşınabilirlik ve likidite gibi değer saklama kriterlerine göre değerlendirmek.
• Fiyat momentumu, yatırımcı hissiyatı, likidite ve enflasyon değişim göstergelerini içeren dinamik varlık tahsis programında ticaret sinyalleri kullanarak tahsisin boyutunu ve zamanlamasını yönlendirmek.
• Enflasyon beklentilerindeki ve diğer makro sinyallerdeki değişikliklere Bitcoin'in nasıl tepki verdiğini gözlemlemek, sadece enflasyon seviyelerine odaklanmaktan daha önemlidir.
• Piyasa koşullarını değerlendirmek ve ticaret sinyali oluşturma sürecinin bir parçası olarak, blockchain veri metriklerini izlemek için zincir içi analitik kullanmak.

Bu temkinli, kanıta dayalı strateji, geleneksel analizi kripto para birimine özgü araçlarla birleştirerek diğer emeklilik fonları için bir model sunmaktadır.

Biliyor muydunuz? Bir Bitcoin, “satoshi” adı verilen 100 milyon birime bölünebilir; bu da mikro ödemelere olanak tanır.

Bitcoin'in geleneksel değer saklama varlıklarıyla karşılaştırılması

Bitcoin, altın gibi varlıklardan, volatilite, likidite, kıtlık ve düzenleyici risk açısından farklılık gösterir. Bu farklılıkları anlamak, çeşitlendirilmiş bir portföydeki potansiyel rolünü değerlendirirken önemlidir:

• Kıtlık: Bitcoin’in sınırlı arzı kodla güvence altına alınmıştır. Bu, madenciliği yapılabilen altın ve politika aracılığıyla genişleyebilen fiat para ile karşılaştırıldığında farklılık göstermektedir.
• Taşınabilirlik ve likidite: Bitcoin, dakikalar içinde dünya genelinde transfer edilebilir ve 24 saat boyunca işlem görür. Altın taşınması ve depolanması maliyetli olup, fiat işlemleri bankacılık altyapısına bağımlıdır.
• Enflasyona yanıt: Bitcoin ve altın genellikle enflasyon beklentileri değiştiğinde yükselir. Bu, her ikisini de reel getirileri korumaya çalışan fonlar için faydalı hale getirebilir.
• Çeşitlendirme: Bitcoin'in hisse senetleri ve tahvillere olan korelasyonu değişkenlik göstermiştir ancak genellikle çeşitlendirme faydaları sağlamak için yeterince düşük kalmaktadır. Hatta küçük bir tahsis, bazı portföy simülasyonlarında risk ayarlı getirileri artırabilir.

Bitcoin dışındaki kripto yatırımları emeklilik fonları için

Emeklilik fonları, Bitcoin'in ötesinde kripto yatırımları da araştırıyor. Örneğin, varlık haklarını dijital token'lara dönüştürmek, yatırımların nasıl tutulduğunu, transfer edildiğini ve tasfiye edildiğini kolaylaştırabilir. Bu yaklaşım, varlıkları programlanabilir hale getirir, dijital cüzdanların geleneksel hesapların yerini almasına olanak tanır ve operasyonel maliyetleri düşürmek için blokzincir kullanır.

Ancak mevcut sistemlerin bu avantajları tam olarak gerçekleştirmek için hala teknik iyileştirmelere ve daha geniş bir benimsemeye ihtiyacı var. Blockchain, uzlaştırma maliyetlerini azaltma ve yeni uzlaşma biçimlerini açığa çıkarma potansiyeline sahiptir, ancak birkaç uygulama zorluğunun üstesinden gelinmesi gerekmektedir.

Bitcoin'in karşılaştığı zorluklar şunlardır:

• Dijital varlıklar için gelişen düzenlemeler
• Güvenli, sigortalı ve onaylı saklama sağlamak
• Yeni projeler için düzenleyici onay almak
• Eğitim yoluyla iç uzmanlık geliştirmek.

Emeklilik fonları Bitcoin'i, altın veya enflasyona karşı korumalı tahviller gibi varlıkların yerini almak yerine, bir tamamlayıcı olarak görmektedir. Bitcoin'in enflasyon beklentilerindeki değişimlerde değer saklama varlığı gibi davranabileceğini ve mütevazı tahsislerin genel portföy performansını artırmaya yardımcı olabileceğini bulmuşlardır.

• #Bitcoin
• #Blockchain
• #Benimseme Tepki ekle