Блокчейн

У статті, яку написав співзасновник Bankless Девід Гофман, розглядається основна проблема індустрії — більшість токенів не мають вартості. Автор детально аналізує, як airdrop, майнінг і фінансування, організовані командами за схемою "spray-and-pray" (масове розповсюдження без цільового підходу), історично призводили до того, що токени не сприймають як активи рівня equity.

Прогнози, висловлені шість років тому, нині втілюються один за одним. Перечитання "If Soros Wanted to Destroy Bitcoin", де розглядаються кредитне плече в майнінгу, структури деривативів, а також спільний вплив регулювання і суспільних настроїв, відкриває нові аспекти системних вразливостей і циклічних ризиків Bitcoin як активу з ринковою капіталізацією понад трильйон доларів.

Токен RIVER за лічені тижні подорожчав більш ніж на 2 700%, після чого різко впав майже на 90%. Це викликало широке обговорення в галузі щодо ймовірних маніпуляцій ціною. У статті застосовано ончейн-аналіз і механізми фінансування, щоб проаналізувати, як гіпернавколо знаменитостей, концентрація токенів на ранніх етапах і структура ринку деривативів разом спричинили такі різкі цінові коливання. Також звертається увага учасників ринку на системні ризики, які несуть токени з низькою кількістю в обігу.

Ринки прогнозів переживають фундаментальну трансформацію: блокчейн-технологія відкриває можливість бездозвільної, прозорої та надійної торгівлі, а уточнене регулювання CFTC сприяє залученню інституційних учасників. Обсяг ринку платформ, таких як Polymarket, Kalshi та інших, стрімко зростає. У цій статті наведено ґрунтовний аналіз того, як ринки прогнозів переходять від асоціацій із гральною діяльністю до статусу основного класу фінансових активів. Розглянуто розвиток інфраструктури, моделі прибутку та поведінку користувачів, щоб надати комплексне уявлення про майбутню цінність цього ринку, який формується на стику криптоіндустрії та традиційних фінансів.

Згідно з даними Glassnode щодо блокчейну та аналізом структури ринку, нещодавнє відставання Bitcoin (BTC) і Ethereum (ETH) від більшості ризикових активів не пояснюється лише макроекономічними чинниками. Це структурний наслідок, що виникає на пізньому етапі циклу скорочення кредитного плеча, у поєднанні з низькою торговельною активністю та слабкою ліквідністю. Водночас із довгострокової циклічної точки зору обидва активи зберігають тривалі переваги.

В умовах затяжної слабкості ринкових настроїв ця стаття переглядає поширену думку про те, що "фундаментальні засади криптоіндустрії не витримали випробування". Автор підкреслює, що останнє зниження вартості Bitcoin і високо-ризикових активів із довгостроковим горизонтом, швидше за все, спричинене поетапним скороченням ліквідності та макроекономічним перерозподілом капіталу, а не структурним занепадом самої галузі. Також запропоновано більш цілісну систему оцінки ринку з точки зору повного ринкового циклу та очікувань щодо політики.

SEC відклала запланований на січень запуск механізму звільнення для криптовалютних інновацій під тиском основних учасників Волл-стріт. JPMorgan, Citadel та інші вимагають збереження чинної структури федерального законодавства про цінні папери, відкидаючи широкі звільнення для токенізованих цінних паперів. Останні вказівки щодо токенізованих цінних паперів означають зміну регуляторного акценту: тепер увага переходить з технічної структури на економічну сутність, що може вплинути на стратегії дотримання вимог і темпи інновацій для RWA та DeFi.

У цій статті системно розглядається, як формуються конкурентні переваги в криптоекосистемі, використовуючи модель «Seven Powers» Гамільтона Гелмера. Економія масштабу в умовах відкритого блокчейну трактується як «Lindy Effect Economy», а мережеві ефекти розділяються на координацію ліквідності та децентралізовану стійкість. Аналіз чітко показує, що реверсивне позиціонування на блокчейні посилюється, витрати на зміну платформи знижуються, а ризики зростають через залежність від смартконтрактів, демонструючи особливі еволюційні процеси цього середовища.

На тлі буму в сфері людиноподібної робототехніки, що ілюструє зростання вартості Figure AI з 500 мільйонів до 39 мільярдів доларів і триразове підвищення оцінки Skild AI лише за сім місяців, ця стаття пропонує точний аналіз того, як протокол RCM перетворює традиційно закритий приватний інвестиційний ринок із високим бар’єром входу на дозвільну систему токенів SubDAO, які можна вільно торгувати на DEX.

У цій статті аналізуються пропозиції Нью-Йоркської фондової біржі щодо впровадження безперервної торгівлі та прискорених механізмів розрахунків, які здатні усунути часові обмеження традиційних ринків. Інновації, що забезпечують транзакції у реальному часі та розрахунки готівкою на блокчейні, спрямовані на зменшення простою капіталу та підвищення ефективності управління ризиками. Стаття також досліджує суттєвий вплив цих змін на розподіл інституційного капіталу, методи клірингу та волатильність ринку, демонструючи структурну трансформацію традиційних фінансів у процесі інтеграції принципів блокчейну.

Capital One придбала Brex — компанію, яка раніше була відомою своїм швидким зростанням у сфері корпоративних платежів, за 5,15 мільярда доларів. У статті аналізуються ключові фактори цієї угоди, що має ознаки «розпродажу активів» (“fire-sale”): історію залучення інвестицій Brex, її траєкторію розвитку та фактори, які впливали на оцінку компанії. Окрему увагу приділено перевагам Capital One у сфері низьковартісних депозитів і конкурентоспроможності її банківського балансу, що ілюструє інтеграцію та трансформацію фінтех-інновацій у межах традиційної фінансової системи.

Стаття починається з "21/21 Plan" компанії MSTR, яка передбачає накопичення BTC на суму 2,13 мільярда доларів США, а також стейкінгу BMNR у розмірі 4,18 мільйона ETH з річною прибутковістю 590 мільйонів доларів. У ній системно порівнюються стратегії двох компаній: модель накопичення монет з використанням левериджу та переконання у MSTR і продуктивна модель стейкінгу у BMNR. Матеріал аналізує, як ці підходи можуть сигналізувати про короткострокове дно ринку в умовах макроекономічної невизначеності, відтоку капіталу з ETF і вилучення ліквідності з мем-активів, а також посилювати середньострокову волатильність і створювати потенціал для довгострокових змін фінансової парадигми.

У цій статті розповідається про стрімке зростання популярності ClawdBot, а також про повний професійний шлях Петера Штайнбергера: від 13 років підприємництва у B2B із PSPDFKit, відчуття спустошення й вигорання після виходу, до відновленої пристрасті до створення, яку спричинила хвиля ШІ та власні практичні потреби. За одну годину він створив прототип і, скориставшись open source, вдруге вийшов на глобальну спільноту розробників.

2025 рік стане точкою зміни парадигми для крипторинку: ключові чинники переходять від «макросентименту» до «комплаєнсу та мікроструктури». Незважаючи на глобальне зниження ставок, лінійна логіка «зниження ставок = бичачий ринок» не спрацювала, поступившись глибокій структурній диференціації. BTC зберіг високу кореляцію з технологічними акціями, а RWAs і Stablecoins стали новими джерелами ліквідності. В умовах, коли ціноутворення переходить від венчурних фондів до вторинного ринку, а on-chain деривативи трансформують торгівлю, цей звіт аналізує ландшафт ліквідності у 2025 році та прогнозує «структурно-орієнтований» цикл 2026 року, в якому домінуватиме інституційне ціноутворення.

У статті аналізуються зміни парадигми, зумовлені переглядом структури акцій з двома класами, здобуттям суверенітету грошових потоків у блокчейні та багаторічними можливостями, що виникають через недооцінку інституційного впровадження за S-кривою. Вона виходить за межі емоційних прогнозів і формує макронаратив становлення паралельної фінансової системи на тлі глобальної кризи довіри.