кредитне плече

Що таке кредитне плече?

Кредитне плече — це торговий інструмент, що дає змогу контролювати більший розмір позиції, використовуючи частину власних коштів як маржу (гарантійний внесок). Ви не збільшуєте власний капітал, а використовуєте маржу для підвищення ризику й отримання доступу до більшого торгового обсягу.

Зазвичай це порівнюють з іпотекою: ви сплачуєте перший внесок, банк надає кредит, і ви отримуєте актив, дорожчий за ваші кошти. У торгівлі кредитне плече працює аналогічно, але через щоденні коливання цін ваш прибуток і збитки зростають, як і ризик.

Як працює кредитне плече в криптотрейдингу?

У торгівлі криптодеривативами кредитне плече реалізується через маржу, мультиплікатор плеча, ліквідацію та фінансові комісії. Маржа — це гарантійний внесок; мультиплікатор визначає збільшену позицію; ліквідація — автоматичне закриття при наближенні збитків до маржі; фінансова комісія — періодичний платіж для підтримки ціни безстрокових контрактів на рівні спотової ціни.

Наприклад, при плечі 10x: використовуючи 100 USDT як маржу, ви відкриваєте позицію на 1 000 USDT. Якщо ціна падає на 10%, ваш нереалізований збиток майже дорівнює маржі — найімовірніше, спрацює ліквідація. Реальний поріг ліквідації залежить і від маржі підтримки (мінімальної маржі платформи), тому ліквідація часто відбувається раніше за теоретичний рівень 10% збитку.

Безстрокові контракти — це деривативи без строку дії, ціна яких підтримується близькою до спотової через фінансові комісії. Фінансова комісія — це компенсація між лонг і шорт позиціями: при позитивній ставці лонги платять шортам, і навпаки. На 2025 рік типові ставки на провідних платформах — від ±0,01% до ±0,1% кожні 8 годин — деталі дивіться на платформі.

Є два режими маржі:

• Ізольована маржа: кожна позиція має окремий баланс маржі, ризики обмежені в межах операції — оптимально для початківців.
• Крос-маржа: кілька позицій використовують спільні кошти, що підвищує стійкість до волатильності, але збитки по одній позиції впливають на весь рахунок.

Як реалізується кредитне плече у DeFi?

У DeFi кредитне плече зазвичай реалізують через забезпечене кредитування. Ви вносите актив у кредитний протокол як забезпечення (аналог застави) і позичаєте інший актив під це забезпечення відповідно до Loan-to-Value (LTV) ratio. Далі ви можете торгувати або отримувати дохід з позичених коштів.

"Leverage loop" — це багаторазове обмінювання позичених активів на забезпечення, повторне внесення і нове запозичення — так накопичуються позиції для максимальної ефективності капіталу. Це підвищує і потенційний дохід, і ризики: якщо ціна активу падає й вартість забезпечення опускається нижче безпечного порогу, протокол ініціює ліквідацію (автоматичний продаж забезпечення) для погашення кредиту.

DeFi-протоколи показують "health factors" або "risk ratios" для оцінки наближення до ліквідації. Дані про ціни надходять з оракулів, і якщо оракули працюють некоректно або ціни різко змінюються, ліквідація може статися передчасно.

Поширені сценарії використання кредитного плеча

Кредитне плече застосовують для спекуляції, хеджування й ефективності капіталу. Спекуляція збільшує прибуток у вибраному напрямку; хеджування дозволяє компенсувати ризики спотового ринку; ефективність капіталу дає змогу відкривати більші позиції або збільшувати дохід при менших депозитах.

Приклади:

• Якщо ви тримаєте BTC на споті, але очікуєте короткострокове падіння, можна захеджувати ризик, відкривши шорт-позицію з плечем у безстрокових контрактах.
• Якщо капітал обмежений, але потрібен доступ до ринку, використання плеча 2-3x допомагає збільшити розмір позиції, контролюючи ризик.
• У DeFi можна застосовувати забезпечені кредити для м’якого плеча і багаторівневих стратегій — але слід постійно контролювати LTV і пороги ліквідації.

Як використовувати кредитне плече на Gate?

На Gate основні види кредитного плеча — це торгівля деривативами і спотова маржинальна торгівля (маржинальні кредити). Ось огляд на прикладі безстрокових контрактів:

Крок 1: Активуйте торгівлю контрактами і поповніть рахунок. Пройдіть верифікацію особи, оцінку ризиків, внесіть USDT або відповідний маржинальний актив, оберіть ізольовану маржу для мінімізації ланцюгових ризиків.

Крок 2: Виберіть торгову пару і мультиплікатор плеча. На сторінці контракту оберіть продукт (наприклад, BTC/USDT perpetual), встановіть плече (рекомендується починати з 2-3x), перевірте маржу підтримки й орієнтовну ціну ліквідації.

Крок 3: Розмістіть ордери і керуйте ризиком. Відправте ордери за плановими цінами, встановіть стоп-лосс і тейк-профіт. Стоп-лосс — це автоматичний вихід для запобігання емоційним рішенням.

Крок 4: Контролюйте фінансові комісії й деталі позиції. Перевіряйте час, напрям і розмір фінансової комісії; керуйте терміном утримання позиції. Короткострокові стратегії допомагають уникати періодів з високими ставками.

Крок 5: Аналізуйте та коригуйте. Використовуйте історію позицій і записи ордерів для вдосконалення стратегії — оптимізуйте плече і розмір позиції поступово, уникайте збільшення ставок під час волатильності.

На Gate також є спотова маржинальна торгівля (маржинальні кредити): ви позичаєте кошти під заставу наявних активів для купівлі чи продажу. На відміну від деривативів, спотова маржа має іншу логіку ліквідації й нарахування відсотків — оптимально для користувачів, які віддають перевагу спотовій торгівлі, але хочуть кредитне плече.

Які ризики має кредитне плече?

Головний ризик — примусова ліквідація. Коливання цін збільшуються мультиплікатором плеча; збитки швидко досягають рівня маржі підтримки, що спричиняє автоматичне закриття позицій — іноді за невигідною ціною через "slippage" (прослизання ціни).

Другий ризик — фінансова вартість. У безстрокових контрактах комісії списуються протягом всього періоду утримання; у спотовій маржі та DeFi-кредитуванні відсотки нараховуються з часом. Ці витрати зменшують прибуток у довгострокових позиціях.

Третій ризик — ліквідність і slippage. Якщо глибина ринку низька, великі ордери виконуються за гіршими цінами, що посилює збитки.

Четвертий ризик — технічні збої і ризик оракулів. У DeFi баги в смарт-контрактах, неправильна робота оракулів або перевантаження ліквідаційних ботів підвищують ризик.

Завжди використовуйте низьке плече, встановлюйте стоп-лосс, нарощуйте позиції поступово й тримайте запас вище мінімальної маржі, щоб уникнути ліквідації.

Чим кредитне плече відрізняється від спотової торгівлі?

У спотовій торгівлі ви купуєте на власні кошти, і прибуток/збиток змінюється лінійно зі зміною ціни. Кредитне плече — це використання маржі для контролю більшої позиції; прибуток/збиток множиться на коефіцієнт плеча, і ви підпадаєте під ризик ліквідації та додаткових витрат.

Також існують "leveraged tokens" — токени з автоматичним ребалансуванням плеча. Вони зручні, але залишаються під впливом волатильності й комісій за управління — їх варто використовувати лише після розуміння механізму.

Як обирати мультиплікатор плеча?

Основний принцип — пріоритет контрольованих просідань. Якщо ви можете витримати падіння ціни на 10% без ліквідації, плече не повинно перевищувати 10x. Враховуйте маржу підтримки й запас на волатильність — обережні трейдери часто починають із 2-3x.

Практичні поради:

• Використовуйте ізольовану маржу для обмеження ризику в межах позиції.
• Змінюйте лише одну змінну: спочатку плече, потім розмір позиції — не збільшуйте обидва одночасно.
• Завжди ставте стоп-лосс і план дій: якщо ціна наближається до ліквідації, зменшуйте позицію або додавайте маржу — уникайте повного blowup (повної втрати коштів).

Основні висновки щодо кредитного плеча

Кредитне плече підвищує ефективність капіталу, сприяє хеджуванню та різним стратегіям, але також підвищує як прибутки, так і ризики, оскільки під загрозою перебуває ваша маржа. Важливо розуміти механізми ліквідації та фінансових комісій у деривативах, а також LTV і лінії ліквідації в DeFi — і використовувати інструменти ізольованої маржі, низького плеча та стоп-лосс на Gate для ефективного управління ризиками. Завжди визначайте максимально допустимий збиток перед рішенням використовувати плече.

FAQ

Що означає кредитне плече 10x?

Кредитне плече 10x означає, що ви контролюєте позицію удесятеро більшу за власний капітал: на кожен $1 маржі біржа надає $9, і ви торгуєте на $10. Це збільшує потенційний прибуток, але й збитки зростають пропорційно; потрібне ретельне управління ризиком.

Що таке ліквідація у торгівлі з плечем?

Ліквідація відбувається, коли збитки на рахунку досягають критичного рівня — біржа автоматично закриває ваші позиції для запобігання подальших втрат. Тобто маржа повністю вичерпана й рахунок примусово очищується. Коли ви використовуєте плече, постійно контролюйте ризик і ставте стоп-лосс для захисту.

Який мультиплікатор плеча обрати початківцям?

Початківцям рекомендують починати з плеча 2-3x — це допоможе уникнути ліквідації навіть при неправильному прогнозі. До більшого плеча переходьте після набуття досвіду у торгівлі та управлінні ризиками. Пам’ятайте: більше плече — жорсткіший контроль ризику.

Який капітал потрібен для торгівлі з плечем?

Це залежить від мінімальних вимог до маржі на біржі й обраного плеча. Наприклад, на Gate при плечі 5x для контракту на $100 потрібно близько $20 маржі. Рекомендується тримати додатковий баланс для покриття коливань і уникнення ліквідації.

Як розраховується відсоток у торгівлі з плечем?

Відсоток (ставка запозичення) — це плата біржі за наданий капітал, зазвичай розраховується погодинно або щоденно. Чим вище плече або довше утримується позиція, тим більше ви платите відсотків. Це прихована вартість торгівлі з плечем — завжди враховуйте її у своїй стратегії.