Комітет з економічного законодавства Сенату Австралії підтримав законопроект, який дозволить підпорядкувати криптовалютні біржі та платформи токенізації існуючому фінансовому регулюванню країни. Законопроект «Зміни до Закону про корпорації (Рамкова база цифрових активів) 2025», рекомендований до ухвалення 16 березня, є важливим кроком до створення спеціальної ліцензійної системи для «платформ цифрових активів» (DAP) та «платформ з токенізованим зберіганням» (TCP). Цей крок має на меті закрити прогалини у нагляді, що виникли після високопрофільних крахів у сфері цифрових активів, зокрема у справі FTX, та узгодити діяльність у цій галузі з усталеними фінансовими регуляціями.
Ключові висновки
Комітет підтримав законопроект «Зміни до Закону про корпорації (Рамкова база цифрових активів) 2025», що свідчить про зростання урядової активності щодо формальної ліцензування DAP та TCP.
Законопроект передбачає, що DAP та TCP будуть розглядатися як фінансові продукти відповідно до Закону про корпорації та Закону ASIC, що зобов’яже багато бірж та провайдерів зберігання перейти до режиму ліцензування Австралійською фінансовою службою (AFSL).
Для малих гравців передбачені спрощені винятки: з річним порогом транзакцій менше 10 мільйонів австралійських доларів та виключення певної публічної блокчейн-інфраструктури з вимог ліцензування.
Галузеві групи застерегли, що широкі терміни, такі як «цифровий токен» та «фактичний контроль», можуть випадково охопити програмне забезпечення гаманців і архітектури багатосторонніх обчислень, потенційно розширюючи регуляторний периметр понад наміри.
Реакція галузі включала підтримку від Coinbase Australia, але й занепокоєння щодо ризиків блокування банківських послуг, що підкреслює необхідність чітких правил для створення конкурентного та інноваційного середовища.
Згадані терміни:
Контекст ринку: Цей крок є частиною глобальних регуляторних змін, оскільки юрисдикції прагнуть гармонізувати діяльність у сфері цифрових активів із традиційним фінансовим законодавством, балансуючи між інноваціями та захистом споживачів.
Чому це важливо
Пропозиція класифікувати DAP та TCP як фінансові продукти свідчить про посилення регуляторних рамок Австралії у сфері криптовалют. Вимога дотримання стандартів зберігання, розрахунків і розкриття інформації, встановлених ASIC, має на меті підвищити довіру як роздрібних, так і інституційних користувачів до активів, що зберігаються на регульованих платформах. Запропонована структура також спрямована на гармонізацію стандартів для платформ, що тримають активи клієнтів, зменшуючи ризики неправомірного використання коштів і посилення заходів контролю після виявлених прогалин під час великих індустріальних криз.
З точки зору ринку, рекомендація комітету може мати два важливі наслідки. По-перше, вона може прискорити інтеграцію відповідних платформ у фінансову систему Австралії, зробивши країну більш привабливою як регіональний центр цифрових активів. По-друге, виключення для малих провайдерів і окремих інфраструктурних проектів може зберегти простір для інновацій і нішевих сервісів, хоча пороги вимірюють витрати на відповідність, що може вплинути на бізнес-моделі менших операторів.
Свідчення та документи також ілюструють напругу між регуляторними амбіціями та технічними реаліями. Галузеві голоси попереджають, що сучасна формулювання — особливо терміни «цифровий токен» і «фактичний контроль» — можуть випадково охопити програмне забезпечення гаманців і розподілені архітектури, що використовуються сучасними зберігачами. Наприклад, Ripple Labs стверджує, що, хоча чітке визначення регуляторного периметру є доцільним, слід враховувати сучасні архітектури безпеки, такі як багатосторонні обчислювальні гаманці. Стурбованість полягає не лише у класифікації, а й у тому, щоб технологічні провайдери не були випадково включені до режиму, призначеного для централізованих зберігачів, лише через використання багатосторонніх схем. Це підкреслює виклики, з якими стикаються регулятори у визначенні меж, що враховують як традиційні фінансові ризики, так і еволюційні криптографічні архітектури.
Комітет визнав ці занепокоєння і підтримав підхід Мінфіну щодо уточнення регуляторного периметру через цілеспрямовані майбутні регуляції, а не через повторне відкриття основних визначень. Практично це означає, що Австралія йде по каліброваному шляху: розширює ліцензування на платформи з активами клієнтів, водночас дозволяючи малим або базовим інфраструктурним гравцям працювати за винятками, що враховують їхні різні рівні ризиків.
Паралельно, провідні галузеві гравці висловили свої думки щодо подальшого шляху. Керівництво Coinbase Australia привітало рекомендацію як важливий крок для ролі Австралії у глобальній цифровій економіці, але застерегло, що проблеми, такі як блокування банківських послуг, залишаються ризиками через відсутність чіткої та послідовної співпраці фінтеху та банків. Основна увага зосереджена на створенні передбачуваного, правилом-орієнтованого середовища, яке сприятиме інноваціям без шкоди для захисту споживачів і цілісності ринку.
Що слід очікувати далі
Законопроект буде переданий до Сенату для обговорення та остаточного голосування, можливі поправки до визначень і винятків.
Регуляторні рекомендації або друге законодавство від Австралійського Мінфіну та регуляторів, що прояснює, що таке «односторонній переказ» і як трактуються MPC-гаманці.
Деталі щодо застосування та адміністрування порогового рівня у 10 мільйонів австралійських доларів для малих провайдерів, включаючи практичні приклади та вимоги до звітності.
Майбутні терміни ліцензування для DAP та TCP, включаючи очікувані стандарти капіталу та поведінки, яких мають дотримуватися платформи для отримання ліцензії Австралійської фінансової служби.
Джерела та перевірка
Парламент Австралії, доповідь Сенатського комітету з економічного законодавства щодо законопроекту «Зміни до Закону про корпорації (Рамкова база цифрових активів) 2025» (табличні документи 15556).
Австралія вводить законопроект щодо регулювання криптовалют відповідно до існуючого фінансового законодавства — Cointelegraph про масштаби та наслідки рамкової системи.
Коментар Ripple Labs щодо регуляторних периметрів і архітектур безпеки у контексті обговорень ліцензування в Австралії — стаття Cointelegraph.
Погляд Coinbase Australia на прогрес у ліцензуванні та ризики блокування банківських послуг, повідомляє Cointelegraph.
Обговорення ширшого регуляторного середовища після високопрофільних інцидентів у сфері цифрових активів, з посиланнями на крах FTX.
Австралія активізує рух за ліцензування цифрових активів
Рекомендація Сенатського комітету у березні підсумовує тривалу дискусію щодо гармонізації діяльності у сфері цифрових активів із фінансовим регулюванням Австралії. Вважаючи DAP та TCP фінансовими продуктами, уряд сигналізує про намір застосувати усталені стандарти захисту споживачів, зберігання та управління до платформ, що тримають клієнтські кошти. Архітектура законопроекту передбачає двоступеневий підхід: міцну ліцензійну систему для великих платформ із активами та більш поміркований підхід для малих операторів і окремих інфраструктурних сервісів. Такий підхід відповідає глобальним регуляторним моделям, що балансують ризики й інновації.
Підтримувачі стверджують, що чітка, правилом-орієнтована структура приверне як роздрібних, так і професійних учасників, допомагаючи захистити активи та водночас дозволяючи легітимні сценарії використання — від регульованого зберігання токенів до прозорих механізмів розрахунків. Однак критики попереджають, що надто широкі терміни можуть випадково охопити широку екосистему, що потенційно збільшить витрати на відповідність і зменшить конкуренцію на австралійському ринку. Віддаючи перевагу поступовому вдосконаленню замість повного переосмислення, Мінфін прагне гармонізувати внутрішні правила із міжнародними стандартами, зберігаючи при цьому привабливість Австралії як юрисдикції для цифрових активів.
У майбутньому уряд і регулятори мають чітко окреслити стандарти зберігання, обов’язки щодо розкриття інформації для роздрібних клієнтів і вимоги до управління платформами. Враховуючи формування регуляторного периметру, учасники ринку слідкуватимуть за тим, чи створюють винятки для малих провайдерів сприятливе середовище для початкових платформ і чи зможе еволюційна структура врахувати майбутні інновації у безпеці без зниження рівня ризик-контролю. Тим часом галузь, ймовірно, наполягатиме на швидкому отриманні регуляторної ясності для зменшення невизначеності та сприяння стратегічним інвестиціям у цифрову екосистему Австралії.
