Тижневий звіт: Золото впало нижче 4500 доларів! Нафта пробила 110 доларів, а Біткойн продовжує зростати та випереджає золото

Центрально-Східний регіон продовжує напружуватися, а ФРС сигналізує про можливе підвищення ставок, що спричинило системний шок на світових фінансових ринках цього тижня: золото за один тиждень різко впало більш ніж на 10%, що є найгіршим показником з 1983 року; Brent-нефть повернулася вище 110 доларів, а дубайська нафта на спотовому ринку встановила новий історичний максимум; американські акції четвертий тиждень поспіль закрилися зниженням, а глобальні дохідності облігацій різко зросли. Однак біткоїн демонструє зворотний тренд: після підтримки біля 69 000 доларів він відскочив до 71 000 доларів, перевершивши золото на 12 відсотків цього тижня.

(Передісторія: біткоїн сильно зростає до 72 033 доларів, короткі позиції закриваються на суму 178 мільйонів, золото падає, що свідчить про «переключення між активами-укриттями»)

(Додатковий фон: Іран погрожує підняти ціну на нафту понад 200 доларів, нападає на два судна у Гормузькій протоці)

Зміст статті

Перемикач

• Три сили одночасно тиснуть на золото
• Облігаційний ринок руйнується, акції США четвертий тиждень поспіль знижуються
• Біткоїн демонструє зворотний тренд, обганяючи золото

Золото цього тижня зазнало краху, знизившись більш ніж на 10% за один тиждень, опустившись нижче 2500 доларів за унцію, що є найгіршим показником з 1983 року. Від історичного максимуму в 5589 доларів наприкінці січня воно втратило понад 18,5%, а найнижча ціна цього тижня склала 4477 доларів.

У той же час ціна на нафту стрімко зросла: Brent повернулася вище 110 доларів, а Citigroup прогнозує можливий подальший ріст до 120 доларів; оцінка Dubai Oil Spot встановила рекорд у 157,66 доларів за барель, перевищивши історичний максимум 2008 року — 147,50 доларів. З початку конфлікту в регіоні ціни на нафту зросли більш ніж на 40%.

Три сили одночасно тиснуть на золото

Цей обвал золота має три взаємопідсилювальні чинники.

По-перше, ФРС стала більш яструбою: останні прогнози щодо ставок передбачають лише одне зниження у 2026 році, що значно менше очікувань ринку.

По-друге, конфлікт у регіоні підвищує інфляційні очікування. Військові дії США та Ірану тривають, протоки Гормузь блоковані, близько 20% світового нафтового транспорту під загрозою. Різке зростання цін на нафту підвищує інфляційні очікування, звужуючи можливості центральних банків знижувати ставки.

По-третє, посилення долара. Перепланування очікувань щодо ставок підвищує індекс долара, що чинить прямий тиск на золото, яке оцінюється у доларах. Внаслідок цього «ореол захисту» золота цього тижня повністю зник.

Облігаційний ринок руйнується, акції США четвертий тиждень поспіль знижуються

Не лише золото, але й глобальні облігації зазнають тиску. Доходності американських, британських і німецьких облігацій досягли багаторічних максимумів, що свідчить про масштабне зняття левериджу з ринків. Bloomberg зазначає, що зростання напруженості у війні зменшує очікування зниження ставок і є ключовим фактором швидкого звуження фінансових умов.

Щодо американських акцій, цей тиждень став четвертим поспіль зниженням, що є найтривалішим падінням за останній рік. Nasdaq знизився більш ніж на 2% за один день, технологічний сектор зазнав сильного тиску. Ринки акцій, облігацій і валют одночасно слабшають, що свідчить про процес повторного переоцінювання ризикових активів.

Біткоїн демонструє зворотний тренд, обганяючи золото

На тлі повного краху традиційних активів-укриттів, біткоїн демонструє зовсім іншу динаміку.

Він отримав сильну підтримку біля 69 000 доларів і відскочив до 71 000 доларів, закрившись п’ять днів поспіль зростанням. Цього тижня біткоїн уже третій тиждень поспіль випереджає золото, перевищивши його на 12 відсотків за тиждень.

Трейдер Wintermute Bryan Tan зазначає, що ще на початку конфлікту в регіоні біткоїн випередив золото приблизно на 20%, що свідчить про початок переорієнтації капіталу з традиційних активів-укриттів у криптовалюти.

Фондові ETF на біткоїн також зафіксували значний приплив коштів: за цей тиждень чистий потік склав 700 мільйонів доларів — один із найсильніших за останній час. Постійний прихід інституційних інвесторів сприймається ринком як підтвердження концепції «цифрового золота» для біткоїна у цій турбулентності.

Проте аналітики застерігають, що геополітична ситуація залишається високоризиковою, і переоцінка ризиків ще не завершена. Поки ФРС не визначить чіткий курс політики, а конфлікт у регіоні не зменшиться, волатильність ймовірно триватиме.