Bank of America попереджає: бичачі настрої досягають 5-річного піку, закликає скоротити капітал

Bank of America попередив 12-го числа (за місцевим часом), що бичачі настрої інвесторів досягли найекстремальнішого рівня за п’ять років, закликаючи в найближчій перспективі скоротити частку інвестицій у акціях. Майкл Гартнетт, головний інвестиційний стратег банку, заявив, що екстремальне бичаче позиціонування означає потребу зменшити вплив ризикових активів, повідомляє Business Insider. Індикатор BofA Bull & Bear, який поєднує позиціонування хедж-фондів, потоки в акціонерні та облігаційні фонди, позиції інституційних інвесторів і технічні індикатори кредитного ринку, зафіксував найсильніший сигнал на продаж з 2021 року, відображаючи контрарний погляд: надмірний оптимізм потребує обережності.

Індикатор Bull & Bear досяг найсильнішого сигналу на продаж з 2021 року

Індикатор Bull & Bear розраховується шляхом поєднання позицій хедж-фондів, припливів у акціонерні та облігаційні фонди, позицій інституційних інвесторів і технічних індикаторів кредитного ринку. Індикатор формує сигнали на продаж з контрарної позиції, коли оптимізм інвесторів зміщується до надмірних рівнів. Гартнетт уточнив, що індикатор здебільшого сигналізує про можливості корекції в найближчій перспективі, а не прогнозує довгострокові ведмежі ринки.

Історичні сигнали на продаж демонструють імовірність 60% зниження на 2–3%

З моменту запуску індикатора 24 роки тому він згенерував 17 сигналів на продаж. Після цих сигналів MSCI All Country World Index (ACWI) знижувався в середньому на 2–3% упродовж наступних 2–3 місяців, а корекції траплялися приблизно в 60% випадків. Гартнетт зазначив, що максимальні просадки в такі періоди зазвичай становили 15–20%. Цього року індикатор досяг піку в лютому, після чого S&P 500 знизився приблизно на 7%, перш ніж відновив висхідну траєкторію. У травні 2010 року, під час Flash Crash, ринок впав приблизно на 9% після сигналу на продаж, але надалі зберіг бичачий ринок.

Раніше Гартнетт рекомендував захисні сектори в травні

У травні Гартнетт попереджав про можливе формування бульбашки в акціях США та прогнозував, що споживчі товари першої необхідності, фінансовий сектор і сектор охорони здоров’я забезпечать відносно сприятливі результати.

FAQ

Що показав індикатор Bull & Bear Bank of America 12-го числа?

Індикатор Bull & Bear Bank of America 12-го числа (за місцевим часом) зафіксував найсильніший сигнал на продаж з 2021 року, вказуючи, що бичачі настрої інвесторів досягли екстремальних рівнів. Майкл Гартнетт, головний інвестиційний стратег BofA, заявив, що це сигналізує про необхідність зменшити частку інвестицій у ризикових активах у найближчій перспективі.

Що відбувається історично після того, як індикатор Bull & Bear видає сигнал на продаж?

За 24 роки з моменту запуску індикатора відбулося 17 сигналів на продаж. Після цих сигналів MSCI All Country World Index знижувався в середньому на 2–3% упродовж наступних 2–3 місяців, а корекції проявлялися приблизно в 60% випадків. Максимальні просадки в такі періоди зазвичай становили 15–20%.